Páginas

jueves, 30 de octubre de 2014

30/10/2014 Tomando perspectiva - ¿Tope corto plazo en 10.601?

Seguimos con días de ida y vuelta. Yo he tenido mucha suerte porque no me ha dado tiempo a poner stop a los cortos al inicio de la sesión y me he hecho la bajada yendo corto y la vuelta yendo largo. Ha sido un día increible para mi, he tenido en cuenta que la onda "i" alcista del 16 de octubre al 17 de octubre, que acabó en los 9.942 era el territorio infranqueable de la supuesta onda "iv" que hoy ha acabado en los 9.994, y me ha obligado a ponerme largo cuando el Ibex estaba por los suelos. Luego, el camino de vuelta ha sido muy fácil.


Según este recuento mañana deberíamos llegar al menos a los 10.390 puntos para ir a romper la 0-B y dar por bueno el recuento. No sé si tendremos alzas de arranque, pero confío en ellas y coloco mi stop en 10.130 puntos, que parece que ahí podría estar la "i" de la quinta onda. Si se perdieran los 10.130 puntos, habría que pensar en otros recuentos, incluido el fallo de quinta con implicaciones muy bajistas.

Y aunque creo que debemos ir arriba a buen ritmo, el problema es que parece que se va acabando el oxígeno al alza. Claro que, también a la baja queda menos espacio,  los mínimos de hoy dejan una vela de rechazo. Vamos arriba con gran probabilidad... ¿pero hasta dónde? Pues el recuento que llevo para cinco ondas desde los mínimos de octubre fija un máximo teórico en 10.601 puntos. Que agote ese máximo recorrido o no es otra historia. Lo que si sé es que para que no sea fallo de quinta debe llegar los 10.475 puntos al menos.

Un máximo de 10.600 puntos es muy poca cosa y se podría alcanzar en muy pocas jornadas. Y tengo el problema de la proporcionalidad temporal. Después de meditar sobre esta cuestión, estimando un periodo correctivo en tiempo de al menos el 50% para la  subida desde el verano del 2012, creo que hasta la primera quincena de mayo deberímos estar laterales bajistas y acercarnos más o rebasar los 9.200 puntos, mínimo de la onda 4 del gran tramo alcista pasado.  Deduzco, si el marco de tiempo mínimo razonable es hasta mayo, donde fijo la gran [B], es tanto tiempo restante para el final de la b y el desarrollo de la c bajista que nos quedaría, que la onda b no puede acabar ni tan pronto ni tan abajo como los 10.600 puntos. Sospecho que lo que estoy contando como cinco ondas de una A o de un 1, son cinco sub-ondas de una A de una b. Este ABC estaría aún en pañales, ya que estaríamos aún en la quinta onda de la A. Después tendríamos una B lateral bajista y después una C alcista para acabar la b a finales de año por debajo de los 11.200 puntos pero lo más cerca posible. Y finalmente la C bajista hasta mayo que daría fín a la [B] en el entorno de los 9.200.

Una variante a este ABC dentro de la b, sería un triángulo ABCDE, aún muy difícil de intuir.

De momento, me quedo con este enfoque en el más corto plazo:
1º) Una (A) en 3-3-5 que nace en los máximos de junio y acabó en los mínimos de octubre.
2º) Una (B) en ABC con la A en 5 ondas estando ahora el Ibex en la quinta... y con una B que nos lleve por debajo de los 10.000, y una C que nos acerque a máximos anuales (y tal vez los rompa de forma traicionera).
3º) Y unos 4 meses para bajar de los máximos de la (B)  hasta volver a los 9.200.

Es decir, laterales bajistas hasta aburrir en el medio plazo, pero más alcistas a corto de lo que barajaba. Cada jornada aporta más información, y se redibuja la hoja de ruta.

Una visión alternativa es la de Agustín López de Radar Market  que añade: La primera parte del año fue aburrida y sostenida, pero desde el verano ocurre todo lo contrario, la estructura se desarrolla tal y como habíamos previsto para el ejercicio. Falta tan sólo comprobar si el mínimo que hemos visto este mes es el final de la corrección de la onda B que anunciamos para este año. Parece que le falta un poco más de dimensión temporal y quizá de profundidad pero podría valer. En unas sesiones lo tendremos más claro, por el momento dejamos sin etiquetar el mínimo de octubre.

Es decir, no le cuadra que la [B] ya haya acabadp en los mínimos de octubre visto por tiempos, demasiado rápido, pero parece aceptarlo. Su visión podría significar que ya hemos visto suelo de largo plazo. Esa [B] es la que yo sitúo en mayo. Y lo que sostenga Agustín López hay que tenerlo muy en cuenta, ya que sabe 10.000 veces más que yo de esto.

miércoles, 29 de octubre de 2014

29/10/2014 Nueva información, nuevas estimaciones

AÑADIDO 30/10/2015: Ha llegado a cotizar de arranque el IBEX en 10.340,3  y se podría resituar la i de la C de la B de la onda 4 en 10.341,4... con lo cual ha habido solape. Mínimo, pero solape. Yo no he cerrado mi corto y he añadido otro, pero ya hay que poner en cuarentena este solape. En una escala tan pequeña como esta, hay autores que admiten estos solapes. He tenido suerte porque pensaba colocar el stop loss en 10.330

Jornada muy confusa, típico de una onda 4. No está siendo fácil el conteo.  He tenido que descartar por tiempos que estuviérmos ya en la onda 5 y trabajar más en qué situación está el IBEX: Parece que la onda 3 está corrigiendo con esta onda 4 en forma de plana ABC y que se podrían testear mañana o pasado los mínimos en 10.100. Pero si mañana viera un rebote impulsivo al alza por encima de los 10.330 pensaré que debe haber arrancado ya la onda 5. Por tiempos, ya es posible, aunque lo más probable sería tener mañana una sesión bajista y quizás el viernes o el lunes una alcista. La pérdida de los 9.977 me hará pensar que este conteo está mal.


Esta sería la probable estructura de la onda 4


En velas diarias, estocástico llegando a la zona de giro y envolvente bajista. Manos fuertes pasan a neutrales, manos débiles siguen vendedoras. Lo esperable sería abrir a la baja.

En velas semanales, el MACD semanal sigue su rumbo a zona negativa. Cuidado con el estocástico si hace fallo en el cruce al alza, implica debilidad alcista de medio plazo.

La vela mensual es la más bajista desde los mínimos de 2013 y mi señal de cruce de medias para largo plazo marca ventas si nos mantenemos este mes por debajo de los 10.650 con stop en 10.900

martes, 28 de octubre de 2014

28/10/2014 Dos escenarios posibles según mi conteo

AÑADIDO 29/10/2014: ESTE CONTEO ES ERRÓNEO, LA 4 NO PUEDE ACABAR TAN RÁPIDO. NO HAY PROPORCIONALIDA CON LA 3.

Pronto llegará el momento de saber si ya hemos hecho suelo de largo plazo. El movimiento al alza desde mínimos se va acercando a su límite potencial si mi conteo es correcto. El modo en que corrija será determinante para calibrar la situación con más certeza.


Escenario alcista:

1º) Culmina el primer gran impulso desde los 9.370. Objetivo preferente: 10.615 puntos. Objetivo máximo potencial: 10.700. Todo lo que no sea superar los 10.475 provocaría una caída acelerada. Siendo un escenario alcista, lo esperable son al menos los 10.615 puntos. Sería indicativo del escenario alcista la superación de los 10.615 puntos.
2º) Corrije un 38%, un 50% o un 62% como opciones más probables. La corrección se hace en abc o en triángulo. Una corrección más profunda que los 9.800 puntos será señal de que el escenario alcista es poco probable. Esta cifra se podrá afinar mucho más cuando tengamos máximo confirmado y ruptura de la 2-4.
3º) Nuevas alzas de manera impulsiva con rumbo a los 14.700 puntos aprox, con 3 ondas más a las 2 que ya se habrían visto, siendo la 1 la nacida en mínimos mensuales y la 2 la correctiva que está por llegar de manera inminente.

Escenario bajista

1º) Culmina el primer gran impulso desde los 9.370. Objetivo preferente: 10.615 puntos. Objetivo máximo potencial: 10.700. Todo lo que no sea superar los 10.470 provocaría una caída acelerada. Siendo el escenario bajista, sería muy sintomático la no superación de los 10.475 puntos, y bastante aclaratorio la no superación de los 10.615 puntos.
2º) Comienza una corrección en cinco ondas con un objetivo teórico para C=A de perforar los 8.800 puntos.
3º) Nuevas alzas de manera impulsiva con rumbo a los 14.000 puntos aprox. en 5 ondas. Si no se vieran nuevas alzas potemtes e impulsivas, se podría sospechar que el proceso correctivo no ha acabado.

28/10/2014 Guía operativa intradía para hoy

El recuento de Psico, difiere un poco del mío. Pero lo tendré muy en cuenta:

lunes, 27 de octubre de 2014

27/10/2014 Vigilando la visión alcista

Continuando el post de la visión alternativa alcista, que no es mi conteo principal, pero que aún observo ya que no puedo descartarla.

En este conteo ya habríamos alcanzado el suelo de largo plazo como se ve en esta gráfica semanal, con la culminación de la [B]. Según el conteo alcista, ya se habría alcanzado suelo en [B] = 9.370 puntos y ahora estaríamos iniciando una [C] alcista que nos llevaría a los 14.715 puntos como primera opción.

Esta [C] alcista se tendría que desarrollar en 5 ondas.


A diferencia del conteo que sigo como principal actualmente, que persigue un nuevo mínimo en el entorno de los 9.172 o en el entorno de los 8.367 como principales opciones:



Este recuento más alcista que el que he venido usando como principal, nos permite esbozar el máximo de la la primera sub-onda 1. Viendo que la 2 acabó el 21 de octubre en 9.851 puntos y que la 3 ha acabado en 10.474, y sabiendo que la onda 1 recorrió 607 puntos, puedo estimar que la 5 onda no superaría los 10.700 puntos aprox. (asumiendo que la 5 nazca desde los mínimos de hoy en los 10.093 puntos)
Si en algún momento se quiebra la 2-4 sin ver un nuevo máximo, sospecharía o que la 4 no ha acabado o que el recuento no es bueno. Sin embargo, me inclino a pensar que la 4 ha acabado porque me ofrece un retroceso del 61,8% desde el inicio de la onda 2 al final de la supuesta 3.

Este recuento desde mínimos con una onda 5 < 10.700 también lo tendré en cuenta como una opción válida dentro de mi conteo principal. Para dar por concluida la (B) dentro de mi conteo principal tendría que trabajar con este esquema:
A favor de la diagonal final, es de libro el latigo al alza la 5(5) rompiendo la directriz de máximos.


Sin embargo, a esta 5 según el conteo principal le debería seguir una C bajista en forma de 5 ondas, y de momento tengo la impresión de que no es exactamente lo esperado. Pero tampoco lo puedo descartar porque podría ser que hubieramos visto hoy una 1 con "B" fuerte:
Este conteo lo daría por malo en la superación de los 10.252 puntos.

Conclusiones de corto plazo:

Opción más alcista:
Ruptura mañana al alza de los 10.252 puntos y búsqueda máxima de los 10.705 puntos.

Opción más bajista:
No superación de los 10.252 puntos. Ruptura a la baja de los 10.160 puntos (mucha más seguridad con ruptura de mínimos en 10.093 puntos) y búsqueda de un tercer impulso bajista con un primer objetivo razonable para 3 = 1 de alcanzar los 9.868 puntos y los 9.633 para una 3 = 1,62% de 1

Creo que lo razonable en mi caso es seguir posicionado en corto con Stop de protección de beneficios en 10.252, y girar a una estrategia de largo con la ruptura al alza si se diera el caso alcista de superar los 10.252 puntos, con primer stop de protección de beneficios en la superación de los 10.300 puntos.
Si siguiera funcionando la estrategia a la baja, con la ruptura de mínimos, el primer stop de protección de beneficios lo colocaría en los 10.160 puntos.

25/10/2014 Resumen de la semana pasada. Previsiones

La semana pasada continuó el rebote iniciado en los 9.370.  Después de la publicación de los tests de estrés de la banca europea es posible que quede un pequeño tirón al alza y se esfume en el muy muy corto plazo y prosiga su rumbo este periodo correctivo iniciado en los máximos de junio de 2014.

El lunes y el martes aguanté bien la posición alcista. Se veía que el rebote mantenía el vigor sin problemas.

El miércoles pasado, leí muy bien el comienzo de la onda correctiva 4 con una vela de martillo, y cerré prematuramente los largos buscando rentabilizar la onda 4 dentro de una C alcista, que calculé en 10.050 puntos como objetivo con un 38%, pensando que era el objetivo mínimo, ya que podía esperar un 50% o un 62%. Pero las correciones pocas veces suceden de forma sencilla. Finalmente la onda 4 corrigió en forma de triángulo entregando muy pocos puntos de corrección, quedándose en 10.065 la profundidad de la correción. Gané muy poco, unos stops mínimos de protección de beneficios, pero sobre todo perdí la oportunidad de seguir dentro del impulso alcista que ha acabado entregando por ahora 200 puntos más al alza desde que abandoné la posición ganadora, y alguno más que aún quedará.  Un trader experimentado en el análisis de ondas (Psico), ya me ha señalado que no se debe intentar rentabilizar con cortos una onda 4 de plazo tan corto cuando ya se está posicionado al alza en una C. Queda anotado y aprendido.

El jueves volví a ponerme corto pensando que el impulso de la C había acabado en forma de gallardete y volví a fallar. La apertura con gap a la baja fue una falsa alarma, se trataba de un giro interno de la corrección triangular.

El viernes me he equivocado dando por acabada la quinta onda alcista con la ruptura de la supuesta 2-4. Este fallo de principiante se debe  a que la quinta onda se está finalizando, creo, en diagonal. Esta pauta terminal puede llevar al error porque aunque se quiebre la línea 2-4 sigue dando máximos marginales en la 3(5) y la 5(5). Hasta que he comprendido lo que estaba pasando he abierto y cerrado los cortos un par de veces perdiendo unos pocos puntos.

El balance de la semana es agridulce, no he perdido dinero, he gando un poco, pero he dejado escapar muchos puntos. Los errores me han salido bastante baratos porque los stops han sido muy ceñidos. Trabajar con análisis de ondas tiene muchas ventajas, y una de ellas es que en caso de error no hace falta mucha holgura para darse cuenta de que el análisis de la situación no es correcto.

Creo que esta es la situación de corto plazo: Ya estamos consumiendo tiempo hasta que llegue el giro. Puede que veamos aún algún máximo adicional. Si está sucediendo lo que yo creo, veremos uno dos pequeños marginales más, y después, un nuevo tirón a la baja de gran entidad. Si mi análisis es bueno, en ningún caso se llegarán a ver los 10.480 puntos: dado que la onda 3 avanzó 300 puntos aprox. y la 5 nace aprox. en los 10.160, y la onda 3 no puede ser la menor de las 3 ondas impulsivas de este ciclo.

Si este análisis de ondas de corto plazo es bueno, y el conteo de medio plazo que llevo es correcto, se avecina una nueva corrección de entidad. El no superar los 10.480 nos dará una C<A, lo que se entiende como una plana irregular con fallo de C. Es de esperar una correción violenta, si no ocurre tendré que asumir que mi recuento es erroneo. Yo espero una corrección que perdure hasta la tercera semana de diciembre. Un objetivo modesto serían los 9.200 puntos para una C =A, pero podré ir afinando más según avaya avanzado la corrección, y no descarto en absoluto una C=164%A con objetivo en los 8.300 puntos. Estos objetivos los afinaré en el momento en que se produzca el giro a la baja. El primer paso es que esta semana veamos un giro antes de los 10.480 puntos.

Alcanzar los 9.200/8.300 puntos, en mi visión, debe generar un suelo de largo plazo.




¿Qué elementos pueden apuntar a esta corrección además de mi conteo de ondas?

MACD

Si bien el MACD diario se ha cruzado al alza con el rebote, el MACD semanal indica que la corrección no ha terminado, persisten las divergencias bajistas. El mensual sigue amenazando con cruzarse a la baja pero no lo ha hecho. Me inclino a pensar que no lo llegará a hacer y que el fallo en el cruce será la señal de un nuevo periodo alcista de largo plazo.

Diario
La vertical verde marca el inicio del último periodo alcista en el verano del 2012. La vertical roja marca su final en los máximos de junio de 2014.  La novedad esta semana es el cruce del MACD diaro al alza. Está muy lejos del último máximo, pero si este rebote lograra llegar a los 150 puntos lograría poner en duda las divergencias bajistas que se vienen acumulando desde hace meses.
 

Semanal

La vertical verde marca el inicio del último periodo alcista en el verano del 2012. La vertical roja marca su final en los máximos de junio de 2014. No hay nada aún que apunte a un final de este periodo correctivo.

 Mensual
La vertical roja marca los 16.000 puntos, el punto álgido de la 5 del III superciclo. La corrección desde entonces prosigue su curso, pero creo que se acabará imponiendo una secuencia de mínimos crecientes a una secuencia de máximos decrecientes, consolidando una divergencia alcista.



Estocástico

Nada que contradiga la tesis que mantengo, es decir, que nos queda aún un tramo correctivo a la baja antes de un giro al alza de largo plazo.

Diario
El estocástico aún no ha llegado a su zona potencial de giro, una o dos jornadas alcistas lo llevarían a la zona de giro potencial. Se percibe una ligera divergencia bajista.

Semanal

El estocástico semanal amenaza con cruzarse al alza, pero aún le queda margen. Este cruce produciría una divergencia alcista, acentuando la que ya existe de fondo

Mensual
Cojo con pinzas algunas de las técnicas de Jose Luis Cava, al menos las referidas a Elliott, pero consulto con frecuencia su manual "El Arte de Especular",  no en vano es un trilero experimentado, y en su capítulo V Especulando con el Estocástico, alerta que el estocástico puede permanecer largos periodos en sobrecompra cuando se encuentra el precio en ondas 3 puesto que la tendencia tiene fuerza suficiente para mantenerse en sobrecompra sin problemas.
Esto explica como el estocástico en mensual se mantuvo durante años en sobrecompra en la última gran tendencia alcista que fue la onda 5 del III superciclo . Yo creo que ya ha llegado el momento para que el estocástico salga momentaneamente de su sobrecompra actual. Nos ofrecerá un mínimo relativo que ocasionará una divergencia alcista antes de volver a la sobrecompra.


No quiero extenderme mucho más en el blog, hay otras pistas que me llevan a pensar lo que defiendo. Simplemente voy a dejar estos recuentos del Dow de wavaholic.com


Este otro de elliottwavespredictions maneja un escenario mucho más bajista

jueves, 23 de octubre de 2014

23/10/2014 No sólo no hubo caídas sino que el MACD se giró al alza

Mi recuento de ayer no era bueno y no materialicé mis cortos cuando llevaba 100 puntos x 2 cortos ganados pensando que las caídas iban a ser terribles. Pero salió un buen dato del PMI alemán, las bolsas se giraron y me saltaron los stops de protección de beneficios con 30 míseros puntos.
Luego actué sin cabeza, pensando que era un barrido (¿y yo qué sé de barridos? ¿quién me mandará hacer juicios rápidos de la situación sin tener ni idea?), y que mi análisis era bueno... y me volví a poner corto y otra vez me expulsó el mercado. Esta vez con pérdidas.
A última hora hice un recuento que ahora no lo doy por bueno, pensé que ya teníamos onda quinta y me puse corto sin esperar a la ruptura de la 2-4.
Este es el último recuento que tengo... para una onda 5 menor o igual a la 3 podríamos ir hasta los 10.480 aproximadamente. Es decir, me he precipitado abriendo cortos... y eso suponiendo que ya hayamos visto la onda 4 y este recuento sí sea el bueno.
Si hubiera actuado con cabeza, me tendría que haber puesto corto en la ruptura de la azul 2-4 del gráfico.

Lo dicho: el MACD diario se ha cortado al alza. Sigo muy convencido de la inminencia de un giro fuerte a la baja, pero este día ha sido un auténtico balón de oxígeno para los alcistas, y no me extrañaría ver media jornada más al alza, un día más o dos días más incluso. En cualquier caso, antes del 10.480 espero recortes severos... si mi conteo es bueno.
Por cierto, no falló la figura del gallardete, falló mi vista... se había ya cortado al alza antes de cortarse a la baja:

miércoles, 22 de octubre de 2014

22/10/2015 Aguardadando la resolución del gallardete


22/10/05 Puede que ya estemos en la quinta alcista

No es muy canónica este final de la 4 pero me convence esta otra gráfica del gallardete que pinta Edu:
Vuelvo a estar largo con stop de protección en los máximos de la 3 en cuanto subamos 30 puntos de margen.

Y Pscio me ha pintado este triángulo que sí es canónico

221/10/2014 Finalmente no aguanté los largos y busco el 10.049 al menos en corto

He visto este hombre colgante confirmado por una vela bajista y he dado por acabada la onda C-iii.
Me he puesto corto con stop en los máximos de hoy, con objetivo de corrección de la onda iii entre 10.050 y 9.975. Desde el rebote que espero en esa zona me volvería a poner largo.

He dibujado un triángulo de Andriews que me sugiere rebote en la zona 10.050, pero yo esperaba algo más que una corrección del 38%. Veremos como se desarrolla el día.

martes, 21 de octubre de 2014

21/10/2014 Sigo pensando que queda rebote

Hoy ha sido un día más de continuación del rebote técnico y si no fuera porque me guío por mi recuento de ondas de Elliot me habría perdido gran parte de la subida y ya estaría fuera, viendo como en gráficos de una hora hay señales de sobre-compra notables. Pero si estoy en lo correcto, estamos en una onda C alcista que para una C=A nos debería dar los 10.615. Si no llegamos a los 10.615, el castigo del mercado será muy duro. Al menos yo, lo interpretaré como un fallo de C y me pondré corto. Los 11.091 serían un C=138,2%, que francamente se me antojan excesivos dado el ambiente pesimista después de las últimas caídas.

Creo que ya tengo identifcada el final de la onda 2 del rebote. El final de la 2 ha sido un triángulo que ha coincidido con los mínimos de hoy y sólo lo he podido ver gracias al recuento que hace Psico en sus análisis en gráficas de timeframes muy pequeños. Aquí no se aprecia.
Voy a pensar que sigo en la onda iii de la C mientras no se quiebre la 0-ii. Probablemente toque un recorte del 62% en la onda iv porque el retroceso de la onda ii respecto la cota de la onda i ha sido escaso, y según la guía de la alternancia, lo más probable es que la iv sea entonces profunda. Intentaré estar tranquilo y aguantar el retroceso de la iv. Creo que un objetivo razonable para la cota de la iii son los 10.227 pensando de manera prudente en una iii= 62% de la i. Ya hemos alcanzado un 50% de la i y pudiera comenzar la corrección de la onda iv a la iii en cualquier momento.  En situaciones normales aspiraría al menos a un 100% de la iii respecto a la i, es decir, los 10.458 puntos, pero sospecho que seguimos en un proceso de distribución y que simplemente estamos disfrutando de un rebote técnico por sobreventa, y que la i ha podido ser la sub-onda más potente de este ciclo por estas circunstancias.

Por ahora es difícil hacer más estimaciones, mañana veremos lo que dura la iii, "sabiendo" que después de la iv tendremos otra v alcista y que si no hay fallo de v, volveremos a ver los máximos de la iii. Como el riesgo de fallo v es alto -según como leo el mercado- si se pierden los 9.975 puntos me saldré sin pensarlo, estaríamos ya invadiendo la onda i, y me pondría en corto.

domingo, 19 de octubre de 2014

19/10/2014 La pérdida de los mínimos de agosto me hace pensar en una estructura correctiva compleja después del rebote

Por un lado tengo un análisis posible -no cumple todas las guías pero sí las reglas-, de claro marcado carácter alcista:

Pero no me convence que la correción del tramo alcista 7.500 puntos a 11.200 puntos se haya completado en tan poco tiempo. Además,  no hemos llegado al final de la onda 4 de rango menor del movimiento anterior, qué está en el entorno de los 9.250. Hemos llegado sólo a los 9.370. Si este mínimo se hubiera dado en mayo del 2.015 me habría parecido poco tiempo pero suficiente para dar por acabada la corrección. Yo esperaba un lateral bajista, no una caída en picado en tan poco tiempo. Este tiempo de correción me parece insuficiente para un periodo que nació en el verano del 2.013.

Así que sin descartar el posible conteo de implicaciones alcistas, sigo con un conteo principal que augura una corrección compleja.
Puedo seguir trabajando con este conteo si se supera la directriz de tendencia bajista 2-4 antes del 21 de octubre, si no es así, tendré que pensar que la sub-onda c de la b no ha acabado, o buscar nuevas alternativas que ahora mismo no se me ocurren. Es decir, si mañana rompemos los 10.010 el rebote coge aspecto creíble. Si no, me toca volver a echar cuentas.



La pérdida de los mínimos de agosto me ha obligado a corregir mi conteo y tengo que asumir que en los máximos del 19 de septiembre acaba algo. Pero a diferencia del conteo alcista alternativo,  lo que acaba en el máximo del 19 de septiembre es de un rango inferior al periodo correctivo finalizado en los mínimos de agosto.

Otra modificación que tengo que asumir es que el tramo hecho desde los mínimos de agosto a los máximos de septiembre se ha hecho en 3 ondas y no en 5.

Por la forma que está tomando lo que ha sucedido desde los mínimos de agosto, mi opción preferente es que  ahora se esté formando una plana irregular para conformar una (B), sin descartar otras opciones más complejas como una combinación correctiva.

La fuerza de la sub-onda c dentro de la onda b es característica de una plana irregular con una quinta extendida haciendo un tramo devastador de 800 puntos a la baja, indicando hacia donde quiere ir el mercado. De este modo hemos tenido una b muy fuerte.
Según esta tesis, desde el viernes 17 deberíamos iniciar una c alcista en 5 ondas. Si fuera una plana irregular "normal" deberíamos asistir a la superación de los 11.200 puntos, pero no me sorpendería ver un fallo de c, que agudizara la presión bajista.  La superación de los 11.200 puntos me deberá poner en alterta y darle prioridad al conteo alternativo alcista, sin descartar este por ahora.

Sigo por tanto pensando, que después del rebote más o menos intenso al que vamos a asistir, seguiremos correctivos. No romper en noviembre con los 11.200 sería muy mala noticia para los alcistas, y todo lo que sea no cerrar el gap de los 10.632-10.610 será un auténtico fracaso. En mi estrategia tratará de enganchar en la onda 3 de la c y tratar de aguantar al menos hasta los 10.600-11.100 puntos, pero habrá que revisar día a la día la evolución del rebote, y ver la conformación de sus correciones en las ondas 2 y 4.


sábado, 18 de octubre de 2014

18/10/2014 El peligro no está despejado pese al rebote

¿El rebote es una oportunidad para entrar en largo plazo o en una oportunidad para escapar?

Es pronto para saberlo. Intuyo que el rebote puede durar poco.

Para los alcistas sin duda ha sido un toque de atención. Se atribuye el rebote a que desde la Fed se podría estra barajando no retirar los estímulos. Siempre hay una excusa para todo, sea este el motivo o se otro, se produjo una enérgica vuelta cuando se agotó la capitulación. No tengo claro que no volvamos a ver este año días de pánico, a fin de cuentas las sospechas sobre el crecimiento europeo y chino no están ni mucho menos despejadas. Lo único que ha cambiado, y no es poco, es la expectativa de la Fed no cancele el QE y que no suban pronto los tipos.
Florece entre los alcistas de nuevo la esperanza porque se recuperaron los mínimos de agosto y porque en escala lineal se recuperó la directriza de largo plazo. Además, como he explicado en el post anterior, desde un análisis de Elliot muy forzado pero no descartable, se habría cumplido la corrección pendiente.

Escala lineal


Escala logarítmica

 

Las conclusiones que se pueden sacar según se use escala lineal o logarítmica son muy distintas.

Pero hay motivos añadidos para pensar que, después del rebote, no se hayan acabado las correciones:

El MACD en diario sigue dando señales bajistas:

El SP500 está por debajo de su media simple de 200 sesiones y los mínimos de agosto

En la mayoría de los índices europeos media de 50 ha cortado a la baja a la de 200

En el DAX no se han recuperado los mínimos de agosto y hace mucho que se perdió la directriz alcista. Este cruce tan peligroso se puede observar en el MIB40, en el FTSE100 , en el EXTOXX50 y en el CAC40.

18/10/2014 Una visión alcista alternativa a mi conteo actual

En una mentalidad alcista, este sería el recuento alternativo al mío con un esquema sencillo:

Tiene buena pinta en un vistazo superficial: Tenemos el final de la "c" casi a la altura de la 4. Además la "a" en ziz-zag es perfecto para una plana.

A mi  lo que menos me convence en este esquema es:
1º) La onda (B) con un ziz-zag tan raro: la sub-onda "b" en un supuesto ziz-zag, con un retroceso sólo del 30% respecto a la sub-onda "a" y, y tanto la sub-onda "b" como la sub-onda "c" son muy cortas. Se completa en bastante menos tiempo que la A y la hace sospechosa.
2º) Para ser una plana, la onda "c" que acaba el 16 de octubre por debajo de los 9.400 supera por mucho a la onda "a" que acaba en los mínimos de agosto.
3º) El recuento interno de la onda "c" tendría una "ii" desproporcionadamente larga y compleja, aunque aceptable.
4º) La [B] en consumo de tiempos es justo un 0,38% de la [A]... demasiado justo, aunque podría valer.

Según este recuento ahora deberíamos asistir a un periodo alcista notorio.

Recuento alternativo del tramo iniciado el 19 de septiembre para entederlo como como una C


Respecto al tramo del 8 de agosto al 19 de septiembre, sacado del blog de la "Bolsa de Psico", a mi este es el recuento que me convence y me hace sospechar que la visión alcista que he expuesto en este post es incorrecta:
Es un recuento con unas ondas proporcionadas. En la alternativa propuesta para ver este tramo en tres ondas y tener una "B", la 3 sería la "a", la 4 sería la "b" y la 5 el final del impulso como una c.

No estoy nada convencido, pero no se puede descartar esta opción con estas implicaciones:
1º) Hemos hecho un suelo de largo plazo, probablemente por dos años al menos de subidas.
2º) La pérdida del 9.370  invalidaría este conteo.