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miércoles, 25 de febrero de 2015

24/02/2015 El IBEX al encuentro de las resistencias de largo plazo

Hoy no ha habido nada que haya hecho variar el análisis de ayer, seguimos en la onda iii
Los conteos internos siguen siendo problemáticos, pero el trazo grueso va bien.  Es normal que fallen normas cuanto más se diseccionen las sub-ondas de las sub-ondas
Lo normal sería mañana comenzar con más alzas después de un fallo de ...C que ha terminado prematuramente la onda ..ii manifestando que la fuerza alcista aún no se ha resentido pese a la proximidad de resistencias de largo plazo.
Con la lupa del intradía, que es muy engañosa a veces- parece claro dónde estamos ahora mismo:
De ser este conteo interno bueno, los 11.140 puntos están aseguradísmos, como una proyección mínima del 38,2% sobre una posible onda ...i extendida, que también coincide con los 11.137 puntos mínimos que se proyectan para la onda iii. Creo muy factible que mañana o el miércoles a más tardar lleguemos a la zona de los 11.200/10250, y veremos si ahí acaba la onda iii o lucha por romper los máximos del 2014. Lo que me parece inevitable -aunque en bolsa no hay nada seguro- es que rompa la bajista desde los máximos del 2014 que pasa por los 11.100 y supongo que superarla puede aportar gasolina psicológica para los alcistas... Por si ha pasado por alto, una onda iii extendida como un factor mínimo del 1,68 de la onda i nos lleva a los 11.283 puntos.

Casi todo el mundo anda mirando estas resistencias, el QE que está al llegar y sus indicadores favoritos... unos hablarán de sobrecompra y otros de si rompemos resistencias nos vamos a los 12.000 puntos. Comienza a ponerse esto muy interesante.... hablando de indicadores: MACD semanal cortado al alza viniendo de abajo... ojo!! Ya comentaba en el último post que las divergencias bajistas de largo plazo se están esfumando. ¿Nos queda una última corrección antes de enfilar la carrera a los máximos históricos? ¿Donde quedará mi B de largo plazo? ¿Habrá fallo de c?

En función de lo mucho o muchísimo que suba en próximas jornadas, podré apostar por distintos escenerios de medio plazo. El más racional por ahora es pensar que se ha subido en ABC desde los mínimos de enero, y que estamos en una C desde el 12 de febrero, que para C=A nos llevaría a la zona de los 11.400, aunque el mínimo con C=0,618A ya se ha cumplido al romper los 11.000 puntos. Pero si estamos subiendo en 5 ondas y el 12 de febrero acabó una onda 2 y no una onda 4 o una onda B, queda fuerza alcista para rato, difícil aún de calcular. En el post anterior lo intenté ya explicar en qué circunstancias se podrían llegar a los 12.000 así que no lo voy a repetir: mucho respeto a los toros pese a estar en zonas de resistencia de largo plazo.

martes, 24 de febrero de 2015

23/02/2015 El IBEX en zona caliente

 En este recuento clásico de una corrección, que se ha visto a menudo en los últimos meses, se forma con un ABC bajista para formar una a en los mínimos de octubre, un ABC alcista en respuesta para formar una b en los máximos de este año ya que estaríamos aún en la (C) alcista de esa b alcista, y una final de la c bajista que aún no se ha manifestado, pero podría hacerlo de manera inminente y nos debería llevar a los mínimos del año si no acaba antes en fallo.
Pero si este es el enfoque correcto -y no se hace una pauta terminal sino un movimiento impulsivo "normal"-, aún podría quedar más mecha:
- La onda 5 ya está superando el 61,8% de la 3, con lo que podría ser que la onda quinta fuera la extendida y nos llevara a unos sorprendentes 12.061 puntos para un 161,8% de la onda 3. Y digo sorprendentes pero no imposibles. Estaría dentro de lo creíble para una b fuerte dentro de un contexto de QE, siendo una b = 138,2% a = 11.967 puntos.
- Una (C) = (A) nos llevaría a los 11.168 puntos. Una (C) alargada con (C) = 1,618 (A) nos llevaría hasta los 12.131 puntos, que me parecen casi infraenqueables incluso en un contexto muy alcista sin correcciones de por medio.
- Internamente podríamos estar haciendo la iv de la 4... y entonces se ha hecho una iii = i (*sospechoso*) con lo cual una vez acabe la iv, por ejemplo en 10.830 para un retroceso del 38% de la onda iii, nos debería quedar igualmente una v extendida con v=1,618 iii  nos llevaría al menos a los 11.619.

En fin, son cotas muy elevadas, por encima de lo que yo he venido llamando el techo del canal de medio plazo. A favor de este recuento tenemos que la la onda 3 = al 2,618 de la onda 1. Y sobre todo que en bolsa siempre sucede lo inesperado, ¿quién puede garantizar que no se pueden romper estas resistencias tan fuertes a la primera y dispararse el IBEX 1.000 puntos arriba en plan rally? Las manos fuertes mueven el mercado y si pueden agitarlo y distribuir el papel en los 12.000 en vez de en los 11.000 lo harán sin duda. Necesitarán noticias que lo justifiquen y masa que les siga con euforia. A mi me parece excesivo. Creo que si este recuento es correcto no acabará en todo su explendor sino haciendo una pauta terminal. Internamente el recuento sería este:

No me resulta natural si analizo con la lupa la composición interna de las ondas. Cierto es, que cuanto más pequeño es el timeframe analizado, más difícil es que cumpla todas las leyes, pero este recuento presenta al menos una pega importante: En la onda i, su (ii-iv) cortaría a su (v) desde su nacimiento.

No me atrevo a darlo por malo. Podría ser salavable si entendemos que la iii no ha acabado, pero esto vuelve aún más alcista el recuento y mañana martes sería un nuevo día alcista.

Prefiero por ahora volver a la teoría del triángulo de días pasados, aunque cada vez toma un aspecto más alcista, tanto que comienza a parecer un canal rectángulo:
Y sigo teniendo el mismo porblema para contar la (c) final desde la (b) que si fuera desde un 4 como en el conteo alcista propuesto al inicio del post: el conteo interno para hacer una onda impulsiva no me gusta.
Y además otro problema añadido, en el que no me había fijado hasta ahora, y aplica también a mi composición en post pasados del triángulo:
- Si pongo el final de la (C) en el primer mínimo de enero, me queda la b en le segundo mínimo de enero para hacer una 0-b que jamás es cortada y no puedo dar por finalizada la secuencia correctiva, lo cual es absurdo.
- Si pongo la final de la (C) en el segundo mínimo, no pasa nada por admitir un fallo bajista puesto que el precio ha tenido una potente reacción alcista posterior que recupera rápidamente toda la caída previa, pero me encuentro con este pequeño solape que no debería existir:

Tampoco quiero dejar pasar por alto esta canalización. Tal vez sea una canalización casual, sin sentido alguno, pero una canalización tan clara, un tridente tan perfecto, merece algo de atención. Los movimientos impulsivos rara vez se canalizan tan bien. Si hay fuerza impulsiva, esto debería quebrar por arriba.

La directriz de largo plazo que une los máximos del 2010 con los dos máximos del 2014 pasa por los 11.100 aprox. Creo difícil que no los alcancemos ahora. Puede ser una buena zona para probar cortos con sumo respeto a los alcistas pero con stop ajustadísimo.
Y digo con sumo respeto a los alcistas no por los escenarios que he planteado al principio del post, sino porque tenemos al MACD girado al alza rompiendo una serie de máximos decrecientes, y yo lo interpreto como que la fase consolidativa de largo plazo da los primeros síntomas de tocar a su fin.

Eso no quita para que en este rango de precios mi mentalidad sea la de buscar cortos. Yo estoy completamente convencido por argumentos "Elliotistas" de que la fase correctiva sigue vigente pero hay que hacerlo con mucho cuidado porque existen las correcciones contínuas y otras figuras como los fallos bajistas, que pueden impedir que se vean correcciones en profunidad si se desata la euforia en el mercado.



Volviendo a los problemas que plantea contar un impulso alcista desde el 12 de febrero, me remito al análisis de hoy de Psico, recomiendo visitar su página pinchando en Psico, y copio textualmente:
Gráfico desde mínimos del 11 de febrero: el recuento parece decirnos que hicimos una i y un ii iniciales y que ahora estamos en la iii, en la que se habría hecho un (i), una (ii), una (iii) igual al 162% de la (i) y una (iv) que llega al 50% de la (iii). Entonces ahora estaríamos en la (v). Hoy eso ya nos ha llevado a hacer la posible iii igual a la i, pero ya decimos que si vemos una iii igual a una i desconfiamos inmediatamente. O bien superamos esta zona y vamos más arriba para terminar la iii o bien hay que pensar en que esto no era una iii o bien que estemos haciendo algún tipo de pauta terminal. Si esperamos que aún sigamos en la iii, podría ser que la (v) vaya a ser la extendida, lo que podría darnos un primer objetivo en el 11.138 de modo que (v) sea igual al 162% del conjunto 0-(iv). De momento trazamos la (ii)-(iv) por abajo en verde que debe ser la referencia y la alcista que no se debe perder si queremos pensar que seguimos en la (v). Si se rompe entonces habrá que pensar en que ha acabado esa (v) y, con ello, que seguramente no estemos en una iii.
 Psico está explicando algo muy importante sobre su gráfico, y es que en los máximos de hoy probablemente no acabó la iii, tesis con lo que coincido plenamente al no haber corte de la ii-iv en tiempo, además de los argumentos que maneja Psico.

Vamos a ver qué sucede en los 11.138 (11.124 me sale en mis cálculos), con una (v) extendida entendida como el 162% del conjunto 0-(iv). Creo que puede ser muy buen rango de stop para los cortos que yo abriría a partir de los 11.100.


Ojo! Estamos hablando de que la iii acabaría con una (v) extendida... después nos quedaría una iv bajista que no debería solapar en los 10.800 y una v alcista a desafiar de nuevo la cota de la iii antes de dar por concluida toda la onda alcista. Sólo un fallo de quinta impediría un nuevo máximo. Y si estamos hablando de una onda b, bien pudiéramos acabarla en fallo. Un fallo de quinta nos llevaría entonces a deshacer el último tramo alcista a una velocidad superior a la subida. Conviene seguir muy de cerca la evolución de este conteo porque un fallo alcista nos da como poco los 10.350.

Por arriba, mañana o pasado a lo sumo vamos a ver si rompemos el canal y vamos a por los 11.100. Yo voy a operar cortos pero con mucho respeto a los largos. Por debajo voy a vigilar las directrices alcistas. Aún están lejos, pero si se quiebran, son cortos... mientras tanto, a respetar a los toros, cuando lleguen los osos se harán notar, pero puede que se hagan de rogar.

jueves, 19 de febrero de 2015

19/02/2015 Una variante más alcista respecto al último post

Este recuento tomando una idea de Psico, también me vale:

No hay muchas relaciones de fibonacci internas que le den respaldo, pero al menos la onda D es el 50% de la B. La proyección típica del triángulo son los 10.880 puntos.

Obviamente no es obligatorio que c sea igual a a, es sólo una referencia del ratio más común. El objetivo mínimo era el 61,8% de a y ya lo ha superado (10.815).
La construcción interna de la onda c, nos dará más pistas. Suponiendo que el máximo de hoy fuera la onda .3 y en 10.771, casi al final de las sesión, hubiera acabado la onda .4 -de manera que mañana se abre alcista y no se retrocede, para una onda 5 extendida deberíamos ir a los 11.140 puntos, pero esto no cuadra bien, ya que la B no debería, por muy fuerte que sea, superar tanto la cota de la (a). A mi me parce mucho ya un 138%, que serían los 11.069 puntos. En cualquier caso esto son muchas suposiciones, hay que ver como se forma internamente la supuesta onda c mañana, y la .4 puede bajar aún bastante, incluso solapar con la .1 para hacer una pauta terminal.

miércoles, 18 de febrero de 2015

18/02/2015 ¿Subiremos al 10.880?

A ver hasta donde subimos... y tal vez estemos haciendo un triángulo horizontal:

18/02/2015 Pensando en el Zig-Zag de largo plazo

Los que me habéis leído en el último año, sabréis que hablo de que estamos laterales bajistas desde los máximos de junio de 2014 porque estamos haciendo una onda B relativamente corta como parón a las alzas acumuladas desde los 6.000 puntos, previa a una onda C alcista que nos devuelta a la zona de los 16.000 puntos.

En mis hipótesis, a la onda B le venía dando siempre una profundidad cercana a los 9.000 puntos.
Ahora estoy pensando en una onda B menos profunda. Una onda B que se pudiera resolver con un triángulo como este:
Iré madurando esta idea para intentar estar preparado y poder sacarle partido al futuro despegue para largos, que cada día está más cerca, sea por resolución de un triángulo u otro tipo de corección.
Dentro de este esquema no tengo claro que ya terminara la (D), es muy pronto para saberlo. Es una hipótesis válida de medio plazo dentro de mi idea de largo plazo. Pero los detalles internos son los que cuentan para verificarla y para operar en el día a día.
 
Esto sería una posibilidad:

Yo estoy corto con stop en 10.770, y no me siento nada cómodo. Pienso que un objetivo razonable es el suelo del canal que he pintado para C=A, pero viendo los futuros ya en 10.7708, mucho me temo que el conteo está mal, al menos en parte. Tal vez aún no ha finalizado la C alcista de la B

jueves, 12 de febrero de 2015

11/02/2015 Los 9.500 ser o no ser... esa es la cuestión que me hago

Muchos escenarios posibles y ninguno claro. Según va pasando el tiempo, aumentan los descartes. Mañana podría descartarse el que he tenido como principal hasta ahora... o comenzar el primer paso importante de su confirmación.

En velas horarias no se aprecia bien la situación:


Para que se vea bien hacen falta velas de 5 minutos:
Se aprecia los sucesivos fallos de quinta, tras ondas 3 extendidas y ondas 4 profundas en tiempo y precio, frente a ondas 1 y ondas 2 raquíticas. La desproporción es evidente y hace desconfiar del recuento. Pero lo decisivo para descartarlo, es que mañana antes de las 11:45 hrs no sea perforada la directriz verde. No es pedir demasiado.  Y la directriz azul antes de las próximas 5 jornadas, claro. Si no hay descarte, seguirá siendo mi conteo principal y mi premisa de trabajo, aunque he aprovechado la caída de hoy y la del día 9 para aligerarme de puts y estoy en un 70% cash porque no lo tengo tan claro y he preferido amarrar un poco.

Si el recuento es correcto, los 9.500 son inexorables para el 9 de marzo como tarde.


Vale... ¿Y si no es correcto? ¿En qué idea me siento más confortable? Desde luego considero los análisis de Psico, y el canal rectángulo es una opción válida, pero me plantea dudas adicionales sobre mi conteo de medio plazo porque por tiempos no parecen encajar las piezas. Ya en mi propio conteo principal la C ha sido desproporcionadamente larga en tiempo, no tienen sentido conteos que la alarguen más. Por ejemplo este conteo con solución alcista me da el mismo problema: una C que se alarga demasiado en el tiempo:

Aquí se aprecia la desproporción temporal de la onda C a la que aún le quedaría recorrer al alza la onda quinta para concluir la (b):

Casi que prefiero pensar en recolocar mis ondas de medio plazo más recientes y comenzar a pensar en cosas del estilo de las gráficas de abajo, o incluso ir más a trás en el tiempo a revisar lo que he asumido como cierto.


Estas gráficas de  también me genera muchas dudas y problemas adicionales, empezando por la B tan vertical que hace máximo el 24 de diciembre. No me gusta nada.

Incluso esta gráfica de bajo con una C terminal con fallo de quinta en los mínimos de enero para rematar la (a) podría ser aceptable pero es muy forzada. Pero a estas alturas no tengo ningún conteo que no sea forzado y la tengo que contemplar.


En fin, mañana habrá más información. Si las cosas no van como espero, con apertura bajista, me tendré que centrar en el muy corto plazo y cerrar las puts que me quedan. A estas alturas me las puedo quitar en comido por servido y esperar una oportunidad más clara. Lo más sensato, si mañana no rompemos abajo, es que me retire de los cortos por ahora y espere a que tenga un escenario claro.

lunes, 9 de febrero de 2015

9/02/2015 Antes de seguir cayendo queda la quinta onda alcista

Si este recuento es el bueno, aún queda un repunte que sospecho podría acabar en fallo de quinta por varios motivos: se ha consumido muchísimo tiempo ya, esto forma parte de una onda (b), y las ondas "b" son las menos nobles; y está siendo una estructura bastante compleja con la onda iii como la más potente y una onda quinta muy sufrida con esta gran corrección interna de la que creo que ya sólo queda la .5 y estamos muy lejos de la cota de la iii, es decir, de los máximos del día 26 (10.716). Yo estaré vigilante del posible derrumbe hacia los 9.500 en cuanto estemos por encima de los 10.440, que es el 38,2% mínimo que le exijo a la onda .5 respecto a la onda .4.
Habrá que ir viendo el desarrollo de la jornada de mañana, Si la onda 3 hizo 791 puntos y es la más larga del conjunto, la onda v podría hacer teóricamente hasta un 0,618% de la onda iii, 488 puntos, lo que me da un objetivo de 10.622... es decir, fallo de quinta. La alternativa es que la onda v sea la más pontente del conjunto, con una .5 extendida, pero proyecta por encima del lateral de medio plazo, alarga tiempos y es muy desproporcionado... no lo veo.

Por tanto, veo un breve repunte a la franja 10.440/10.622, y luego una caída a la zona de los 9.500.
Como siempre, para creer en el recuento, hace falta que el camino de vuelta de las ondas quintas, sea más rápido que la subida, quebrando la ii-iv y la .2-.4 más rápido que el tiempo que tomen en formarse las ondas quintas.

El fallo de onda quinta nos debe llevar de vuelta al origen del movimiento alcista.

miércoles, 4 de febrero de 2015

04/02/2015 Ingredientes para caer... o no

Tengo dudas sobre alternativas muy parecidas que técnicamente son válidas:


Pero dudas aparte sobre el inicio y la estructura interna, las dos alternativas tienen la misma significación técnica: caídas de más de 300 puntos mañana.

Los futuros no parecen señalar nada parecido. Si mañana no se abre muy fuerte a la baja, mejor olvidar el escenario. Yo ya voy de cortos hasta arriba, en fin, nadie me dijo que esto fuera fácil.

¿Qué variantes tengo que retrasen las caídas?

El conteo que he aceptado de la onda v es este:

Pero este otro también es técnicamente válido:

En cualquier caso, siguiendo las alternativas comentadas, es cuestión de tiempo que el IBEX corrija hasta las zonas frías del lateral de medio plazo, en el entorno de los 9.500 puntos:

Sin embargo, hay demasiadas alternativas abiertas como para darlo por hecho. Por ejemplo, aunque es muy pronto para decirlo, puede que se esté formando un triángulo en la onda b:

¿Y si el triángulo cogiera este aspecto? Me destrozaría los cortos con vencimiento en febrero!
Los triángulos son típicos de las ondas b... y la onda E bien pudiera romper la directriz superior del triángulo de manera momentánea y engañarnos a todos. Pero eso es anticiparse mucho.

Mañana el tema está claro: gap a la baja significa cortos para rato. Y un repunte arriba significa seguir trabajando y contando ondas para tratar de calibrar el escenario.

Yo de los indicadores no me fío, pero est eMACD está marcando bien las zonas de máximos y mínimos desde que estamos laterales: