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martes, 31 de marzo de 2015

31/03/2015 Seguimos consolidando

Hoy creo que se ha iniciado la c. Por fin acabó la b si no me he equivocado en el análisis que llevo principal.
El objetivo para la c en una situación de mercado normal podría ser c=a (11.273) o incluso algo más profunda la c que la a. Recordemos que en el 11.250 está la antigua resistencia de largo plazo que ahora debería ser soporte. Con el QE puede que nos quedemos en c=62%a (11.396). Si la onda .3 es la extendida, nos debería dar los 11.301. La onda .4 no debería retroceder muy profundo, tal vez un 38%, en alternancia con la .2, que ha superado por poco el 62%.
Vamos a ver también si aguanta la 0-x. No es crítico, según he estado leyendo, la directriz de referencia en correciones complejas wxy puede constituirse con una b-b. Una vez acabe la c, que de fin a la "segunda" b,espero un retorno de las alzas con una c para concluir la extraodinaria (C) del triángulo neutral.



lunes, 30 de marzo de 2015

30/03/2015 ¿Y si el DAX vuelve a animarse?

Cada índice tiene su propia vida, pero está claro que los índices más representativos pueden animar o hundir a los menos representativos.

Yo veo al DAX en un posible contexto de inicio de onda 5 tras fallo de quinta de c.
Por alternacia con la onda 1 que fue un 62% de la onda 3, pienso probable que la onda 5 se vaya al 38% de la onda 3. Esto es que si la onda 4 acabó en el 11.620 como estoy interpretando, el DAX se dirige -con sus obligadas paradas- hacia el 12.703. Lo iremos viendo, tal como están las cosas, tal vez sea un objetivo demasiado pobre, y haya que pensar en un 13.038 o incluso un 13.372. El conteo interno ayudará a ver la formación de la onda 5 .Estaré atento, ya que puede ser muy interesante comprobar la solidez de este conteo de largo plazo del DAX para intentar un tiro de largo plazo. El Ibex no pinta este año ni la mitad de apasionante que el DAX.


Yo pensaba que hoy el IBEX acabaría cediendo, pero se ha mantenido arriba. La verdad es que con los hermanos mayores tirando, el IBEX ha hecho una sesión modesta. Yo creo que sigue en modo correctivo y que cuando termine la b arriba, tendrá que ceder puntos con una c bajista, antes de seguir subiendo de manera un poco más limpia y clara.
Como objetivos de extensión de fibonacci para esa b, tenemos:
.C = 0,618x .A => 11.546 (nos hemos quedado a 3 pips)
.C =  .A => 11.633
Pero como vengo diciendo desde hace días, mientras el IBEX se mantenga por encima de las directrices alcistas, estamos en escenarios de consolidación y no de corrección, e incluso cabe la duda de que en los 11.300 acabó toda la consolidación por ahora. Eso lo sabremos pronto. Barajo la posibilidad de que si el IBEX se queda en el 11.546 vayamos a testear la directriz alcista blanca y lo s11.250 puntos con la c antes de seguir subiendo. Pero con este panorama, parece que la final tendremos una b fuerte  que nos lleve ligeramente por encima de los máximos anuales. El conteo interno de la b no lo veo claro, así que no puedo ser más preciso... si pasa de los 11.546, el siguiente objetivo más probable son los 11.633.
 Si el DAX vuelve a animarse, no me cabe duda de que el IBEX con más o menos fuerza, irá sumando puntos, su estructura actual lo permite.

30/03/2015 Lo que separa la consolidación de la corrección


Sigo sin mucho tiempo en mi vida personal para analizar, pero lo que se va rápidamente es que estamos por tiempos en una corrección de al memos el tramo iniciado en los mínimos del 18 y que aún no ha concluido. Tenemos una primera fase correctiva acabada en la a con su correspondiente 0-b cortada en tiempo. La corrección de la b no acabó en los máximos de ayer, 11.524 puntos, donde coloco la .a, porque no podría tirar ahí una 0-b limpia o una 0-2 limpia desde los máximos, porque quedaría violada por el segundo máximo que hizo por debajo de los 11.500.
Las dudas las tengo con el segundo máximo, porque podría haber acabado ahí la b, ya que tenemos directriz bajista limpia, y una alcista cortada en el tiempo adecuado. Esta sería la idea:

Si mañana no se rompe al alza la bajista roja sino que se mantiene el precio por debajo de la bajista azul, habrá que entender que acabó la b con una .C ridícula, y que está empezando la c, con una proyección mínima al 11.401, pero que para algo más habitual como una c = a nos llevaría al 11.201. Y esa zona es muy interesante porque coincide con la alcista de enero, y mientras que se respete esa alcista habrá que pensar que estamos consolidando pero que aún no hemos comenzado a corregir las alzas inciadas en enero, y hay que seguir con predisposición alcista. También es habitual que las ondas 2 formadas con un abc cedan un 61,8% y eso son los 11.210. Por otra parte, la A o 1 se hizo en 5 alcistas, por tanto si fue una A no debe ceder los 11.210 con la B, quedando una C arriba para completar un ziz-zag. En definitiva, si nos mantenemos por encima de los 11.200 o la alcista de enero, tenemos todos los ingredientes para seguir subiendo en próximas jornadas tras haber consolidado, ya que se trataría de una corrección de sólamente el tramo alcista iniciado el  18 de marzo, pero no de una corrección de todo el tramo iniciado en los mínimos de enero.
En cambio, si se pierde la alcista blanca, no estaríamos probablemente corregiendo sólo el tramo iniciado en el 18 de marzo, sino de todo el tramo iniciado en los mínimos de enero. Este matiz es lo que separa de una escenario consolidativo de muy corto plazo, de un escenario ya correctivo y que tendría efectos durante unas cuantas semanas. Una corrección por tanto de corto plazo, pero algo más serio ya, lo que yo etiquetaría como la onda (D) del triángulo neutral.
Yo pienso que nos mantenderemos por encima de los 11.200 pero habrá que verlo.
La línea alcista punteada roja en mi recuento no tiene significado, pero estaré atento en caso de que se pierda antes del día 1 a mediodía, no fuera a ser una 2-4, que también avisaría de que se estaría corrigiendo todo el tramo alcista iniciado en enero. Tiene un significado técnico por tanto equivalente a la alcista blanca.

Por tanto, lo que me resulta más evidente, es que por encima de los 11.200 se estará consolidando para desplegar un tramo alcista más adelante, pero que por debajo de los 11.200, el control pasa a ser de los osos. Cabe recordar que en la zona de los 11.250 está la antigua resistencia horizontal ya superada, y que debería actuar como soporte.

viernes, 27 de marzo de 2015

27/03/2015 Recuento incorrecto pero sigo con tesis alcista

Después de la sesión de ayer, tengo que hacer un ajuste al conteo de más corto plazo: La subida fue en cinco ondas impulsivas y no en letras. Es pronto para saber si conformó una a o un 1.

Esto explica la jornada de ayer mucho mejor: una corrección que entró por debajo de los 11.400 d ela onda .4 pero sin retroceder el 61,8% de toda la subida puede ser tanto una corrección proporcionada en una estructura de ziz-zag con una a en cinco alcistas, quedando una c arriba, como una corrección adecuada de una onda 2, quedando un tramo impulsivo alcista de 5 ondas por completarse. Es decir, ya sea cual sea la corrección vista o que se está viendo, pienso que queda desarrollo por arriba aún. Sólo si se cortara la alcista de enero perdería el optimismo.
Como decía ayer, mientras se respeten las alcistas, hay que seguir pensando en alzas.

Dos escenarios:
- Bajista:
                 - Subescenario 1, el más bajista: Hoy podría verse tanto una onda .B al alza corrigiendo la onda .A para llegar como máximo hasta los 11.495 (61,8%) y luego una .C bajista proporcionada a la .A. Sería un ziz-zag y un indicio de que se pierde fuelle alcista.
               - Subescenario 2: No se bajó en 5 ondas como me parece ver sino en ABC, y y podría verse tanto una onda .B al alza corrigiendo la onda .A para hacer una plaba que podría llegar a recorrer entre un 62% y un 138% de la caída de la .A, y luego una .C bajista proporcionada a la A. Sería una plana y un indicio de que las fuerzas comienzan a equilibrarse, según la fuerza de la .C bajisa sacaría conclusiones de la salud de la tendencia. Si la .B supera la a es probable que la .C no llegue al mínimo que hizo la .A.

- Alcista: Qué directamente se haya hecho un 2 y tengamos una jornada fuertemente alcista para ver una onda 3

Este fin de semana lo trabajaré un poco más, no he podido dedicarle más tiempo.

jueves, 26 de marzo de 2015

26/03/2015 Por encima de los 11.400 el control es alcista

Sigo pensando que de manera correctiva y no impulsiva nos iremos acercando más a los 12.000 puntos. Que todavía no veremos una corrección bajista importante.
Pero no hay recuentos claros, y lo mejor es simplificar: por encima de las alcistas, la predisposición son nuevas alzas.

 Confío en una nueva cota alcista para esta semana. Desconfiaré mucho si se pierde la zona de los 10.400, dándole un poco de filtro por si fuera una .B fuerte, que no debería haberla en un entorno de fortaleza alcista.
Creo que el precio no está subiendo de manera limpia, impulsiva, y acabará siendo purgado el tramo alcista iniciado en enero, pero que aún no hemos tocado techo. Pienso que mañana no cederemos muchos puntos antes de pasar al color verde y antes de que acabe la semana haremos nuevos máximos 10.600-10.700... y ahí ya veríamos. Creo que tendremos una nueva pausa lateral-correctiva  y luego un tramo final al asalto del entorno de los 12.000 puntos. Pero para eso, mañana el precio no debe caer abajo, porque sería otro escenario. Si mañana la cosa se pone fea, cosa que no espero, tendré que resituarme, vigilaremos las alcistas, y si se quiebran, los objetivos bajistas están en sus orígenes, empezando por el 10.957.

martes, 24 de marzo de 2015

24/03/2015 Con pausa o sin pausa sigue la fiesta


El objetivo máximo para la onda de la a sería 11.673 puntos. No parece completa la onda 5 y no debería cortar la directriz roja sin dar un pequeño tramo más al alza con una onda v. Si se respeta la directriz alcista roja con un repunte final, será la onda v de la . A su finalización, el IBEX debe cortar la alcista roja y caer suficientemente deprisa a los 11.410, en menos tiempo del que haya consumido la supuesta onda 5 durante su despliegue al alza.

Pero si como parece viendo los futuros, en la apertura quiebra la alcista roja, sin un repunte previo de onda v, habrá que considerar el conteo naranja: veríamos un movimiento correctivo con una onda B que tras quebrar la directriz alcista roja, puede marearnos durante un día consumiendo tiempo y precio de manera caótica. A la finalización de la B, por debajo de los 11.490 en cualquier caso, pero con gran probabilidad -con todos los osos durmiendo- por encima de los 11.410, luego tendremos un nuevo movimiento alcista de una onda C que puede ir más allá de los 11.673 antes de que se acabe la a, así que mucho cuidado con abrir cortos descontrolados simplemente porque se pierda la alcista roja: no es obligatorio que se vean los 11.410.

Por último, si mañana no rompemos a la baja la alcista roja, ni tenemos un movimiento lento y correctivo de onda B y además rebasamos los 11.673 sin una pausa previa de al menos la jornada de mañana, son largos larguísimos -tan largos que daría tiempo a reposicionarse con calma, y mi análisis de medio plazo sería incorrecto. Desde luego no lo espero.

Si tenemos una v de una 5ª onda alcista para culminar a, lo normal con la b sería volver a la onda 4, en los 11.410 puntos. Si se ha subido en 5 ondas, la corrección máxima del tramo desde los 10.958 al final de la onda sería un 61,8%, así que el IBEX estará por encima de los 11.200 lo que queda de mes, y si mi conteo es correcto, al menos la primera mitad de abril. Y si estamos en el escenario de letras naranjas, lo normal es que no se vean siquiera ni los 10.400 en una buena temporada.

Más adelante no me cabe duda que este escape al alza se purgará, pero habrá que esperar.

23/03/2015 ¿12.000 puntos para el IBEX?

Parto de una escenario de largo plazo con una subida en cinco alcistas desde mínimos del 2.012 para formar una A hasta los máximos de 2.014.
La onda primera es la extendida. No llega a ser el 162% de la onda tercera, pero es claramente la mayor (140% en términos porcentuales), la canalización es correcta, la onda tercera queda por debajo de la proyección del 62% adicional a la onda primera, el final de pauta 2-4 es claro, y la composición de las sub-ondas es correcta.

Una subida en cinco ondas implica:
1º- Que el ABC del que forma parte la A será un ziz-zag, y esto tiene implicaciones alcistas de largo plazo, calibrables cuando acabe la B.
2º- Un periodo correctivo para la onda B subsiguiente de al menos el mismo tiempo de duración que la A, es decir, hasta mayo del 2016 como poco.
3º- Que la corrección no ceda más del 61,8% del avance hecho por el precio durante el periodo alcista de las cinco ondas.

De momento estas exigencias del guión se están cumpliendo. La alternativa a la subida en cinco ondas, es una subida en abc para conformar una A que podría ser parte o del otro tipo de ABC, una onda plana en vez de un ziz-zag, o incluso de un triángulo. Para pensar en una plana hay que ver una corrección superior al 61,8%, es decir, la pérdida de los 8.000 puntos. Para pensar en un triángulo no hay nada que lo sugiera por ahora. Como nada apunta en esta dirección al menos por ahora, sigo pensando en el ziz-zag de largo plazo como opción principal.

Dentro de la onda B, el único tramo que se puede dar por ahora como completo lo he etiquetado como una a y fue una onda plana alargada, lo cual únicamente descarta que la B sea un ziz-zag.  Aún no ha acabado la onda b y ya es más extensa que la onda a en tiempo, por tiempo y por corrección reúne las exigencias para ser una plana, pero como la b no ha terminado no sé bajo que patrón se va a relacionar la onda b con la a. Podría ser una plana con b fuerte, lo que con frecuencia acaba en una c débil o incluso en en fallo de c. Pero la onda B también podría ser un triángulo porque la onda a fue una onda plana alargada, onda que muy frecuentemente avisa de triángulos en formación.


La onda b nace en los mínimos de octubre y ha entregado una (A) más extensa en tiempo y precio que la (B), lo cual avisa de un triángulo.

Pero el triángulo no encaja con los patrones de triángulos más conocidos, sino con el del triángulo neutral de Neely.

La interpretación más verosímil por ahora de la onda (C) es la de un abc doble etiquetado como "wxy", estando ahora en el comiendo de la y.

La directriz de control de final de pauta puede ser la 0-X o la b-b, en función de cuáles sean más relevantes en consumo de tiempo. En este caso parece que será la b-b, aunque aún no ha concluido la segunda b, no sé cuanto tiempo consumirá, y no puedo trazarla.

 Es pronto para aventurarse, pero creo que la zona de los 12.000 es la zona de potencial máximo a la que nos llevará la onda y. Es pronto para saberlo, pero puede ayudar a fijar horizontes factibles de máximos:
-Para una b = 138% a tenemos los 11.967 puntos
-Para una (C) = 162% (A) tenemos los 12.152 puntos
-Para un y = 61,8% w tenemos los 11.942 puntos

Para objetivo mínimo de toda la onda y, tendríamos y = 31,8% w en 11.566 puntos.

Pero aún queda mucha onda y por delante, al menos en tiempo, pues apenas estamos empezando la onda a.
 

En el más corto plazo, yo me estoy fijando en estas referencias para la onda a de la onda y:
- 11.493 y 11.619 como fibos de la onda a de la onda w.
- Pero sobre todo en la directriz que une el máximo de la onda a con el máximo de la onda w.
Espero que al ser realmente el doble abc una pauta correctiva se pueda ir canalizando.
Por ahora no puedo ofrecer un conteo fiable de la onda  a de la onda y . Yo he soltado largos, e intentado cortos para buscar el throwback a la resistencia rota, y al final me he quedado fuera del mercado cuando he visto que no había movimiento bajista de una posible c. Buscaría una entrada larga si tuviera un stop ceñido, pero por ahora tengo que esperar.
Creo que estamos haciendo 5 alcistas, cuando tenga claro que es así, podré intentar posicionarme largo fijando un stop loss con un 61,8% del tramo alcista iniciado en los 10.958. Si no son 5 alcistas lo sabré rápido por la violencia que tendría que tener mañana el IBEX en las dos primeras horas de sesión para ir en búsqueda del corte a la baja de la 0-b.
Si son 5 alcistas, se podría estar haciendo la onda 4 en triángulo, y quedaría un estirón de la 5. La onda 4 no está cediendo puntos por ahora, sólo tiempo. No me atrevo a fijar el final de la onda 4, no hay una directriz clara 2-4 aún. Si mañana se viera un mínimo claro, se le pueden sumar 232 puntos que son el 61,8% de la onda 3, y ese sería el objetivo máximo para la onda a.


lunes, 23 de marzo de 2015

22/03/2015 El escenario del triángulo neutral

Mañana haré un análisis de más corto plazo, pero antes quería hacer una reflexión en un plazo de tiempo más amplio.
Sigue en desarrllo la b que corrige a la a que se desarrolló desde los máximos de junio de 2014 a los mínimos de octubre de 2014. Ya es técnicamente una b fuerte puesto que ha superado en precio a la onda a. Aún está lejos de los 11.967 puntos que constituirían una b=138% de la onda a, por tanto dentro de lo común para una b fuerte. El precio es soberano y encuentra su camino para hacer nuevos máximos. Mi impresión personal es que el QE está alterando el desarrollo más previsible de los precios, y se está formando un patrón algo inusual.

 - Tuvimos una (A) más extensa en tiempo que una (B), lo que adelantaba una corrección más compleja que un ABC.
- La (B) es menor en precio que la (A), y a la vista del desarrollo del precio se hace evidente que no estamos en un triángulo en contracción. Podríamos estar en un triángulo en expansión pese a que la onda (B) falló en la corrección en la (A). Este caso lo comenté en el análisis del 7 de marzo, pero lo puse en cuarenta porque tendríamos un solape. También comenté la posibilidad del canal rectángulo, pero la onda (C) está resultando demasiado brutal en precio y tiempo.
- Esta fuerza fuera de lo normal de la onda (C) dentro de un abcde me ha llevado a buscar más información y recientemente aprendí que Neely documentó después de la publicación de su libro algunos patrones adicionales. Me encaja por ahora el triángulo neutral como tesis principal. En resumen, un triángulo con una (C) desmesurada.

Mi primera aproximación a este escenario del triángulo neutral ha sido pensar que la onda a de la onda (C) está en formación  con 5 alcistas, que no debería sobrepasar los 11.619 puntos antes de dar paso a la b. La b debería consumir un número muy importante de jornadas, proporcional a la a. Suponiendo que la a llegará a los 11.619 la onda b no debería bajar de los 10.400 en ningún caso. Después de la b nos seguiría quedando una c alcista aún para culminar la (C). Este sub-escenario no me termina de gustar porque serían muchísimas jornadas en total para la onda (C).

En cualquier caso, para pensar en cinco alcistas, viendo que la onda 3 es menor que la 1, habría que ver una canalización tal como he dibujado bajo estas líneas, con una onda 5 no superior al 61,8% de la onda 1. Queda trazada en blanco la correspondiente 2-4 para verificar con el corte a la baja el final de la onda 5.

Pero la onda 1 no es demasiado grande comparada con la onda 3, por supuesto no es el canónico 161,8%. La onda 1 es un 11,1% respecto al 8,82% de revalorización de la 3... esto coloca en la onda 1 como un 125% de la onda 3.... es demasiado escaso.

Por eso he pensado en un posible sub-escenario alternativo, con un doble abc, expresado como wxy, como otra forma posible para hacer la (C). La forma de detectar este desarrollo será viendo la estructura de las ondas, y la condición inexcusable es que no se pierda la directriz alcista blanca (B)-x, que nos podría llevar incluso a los 12.167 puntos como objetivo más probable con (C) = 161,8% (A), o a los 12.225 como y=61,8%w



Habrá que esperar un poco a que el precio indique en qué vía estamos, se manifestará por la composición de las ondas y más fácilmente por lo que suceda con las directrices alcistas.

Por el momento no voy a considerar una tercera vía, la más alcista de todas, y es que la (C) se haya formado en una primera onda hasta los máximos de enero, y que desde los mínimos de febrero sigamos en la tercera onda, que vendría sub-divida, de forma que ahora sólo estuviéramos en la onda iii de la 3 de la (C). Descarto esta idea porque no me encaja con mi visión de medio plazo.

Abrí posiciones largas con la ruptura de máximos, aunque es muy posible que hagamos un throwback a los 10.249 puntos, que son el 50% de retroceso de la onda 3 de la onda a de la onda y o de la onda 5 de la onda a, según cual sea el sub-escenario. Una resistencia de tan largo plazo debería ser un buen soporte.

martes, 17 de marzo de 2015

17/03/2015 Tengo que descartar mi escenario de corto plazo

A falta de tan pocos días para el día límite, el día de los vencimientos, me parece casi imposible que se confirme el escenario por el que he apostado, que er acaer hasta el origen de la onda c en los 10.328 puntos. He tenido que poner stop a mis posiciones cortas. He dejado unas pocas puts por si sucediera lo impensable, pero he plegado velas.
No sólo no cae el precio al cortar la 0-b sino que repta por la directriz alcista. No es un comportamiento muy bajista pecisamente.

Pero si no era una 0-b, esa directriz tiene que ser una 0-2, y deberíamos estar en un escenario de este tipo:
Una onda (C) aún en su primera fase de formación, ya que estaríamos en la onda a aún. Y si hablo de una onda "a" de una onda C es porque sigo pensando que no estamos en un clásico abc, no estoy pensando en una plana o en un ziz-zag cuyas ondas c son siempre impulsivas en cinco sub-ondas, sino que estamos en otro tipo de corrección por observar una (B) menor que la (A) en tiempo. Parece que de ese tipo de correcciones "no clásicas", podría ser un triángulo neutral con una enorme onda (C).

Esta primera onda a se estaría formando en cinco ondas con una primera onda extendida. Los objetivos para la onda 5 suponiendo el final de onda 4 donde lo he marcado son:
a) Objetivo mínimo: 38,2% onda 1 = 11.267 - si no se llega a este mínimo, se considera fallo de quinta.
b) Objetivo típico: 61,8% onda 1 =11.520
c) Objetivo máximo: extensión 61,8% sobre onda cuarta de onda 1 + onda 3 = 11.843

Para marcar una 4 acabada en ese punto tendría que recurrir a un triángulo de este tipo:
Ahora mismo me falta convicción en mi análisis, se me han roto los esquemas y ni me entusiasma este triángulo para un posible 4, ni el aspecto que está tomando la supuesta 5, ni la perspectiva del triángulo neutral. Estaré de viaje toda la semana, así que es un buen momento para desconectar, esperar y ver.

lunes, 16 de marzo de 2015

16/03/2015 Nos acercamos a vencimientos

Entramos ya en la semana decisiva par ami análisis y el precio está a 700 puntos del objetivo a 3 o 4 días vista... demasiados. Y lo peor es que los índices USA dieron excusas al IBEX para caer, pero nuestro índice se quedó consumiendo tiempo y sin hacer gran cosa. La fuerza del DAX puede que haya tenido que ver algo.

Admito que estoy muy condicionado por mi análisis de medio plazo, y no barajo tantas opciones como Psico. Recomiendo que pinchéis en el enlace para ver un excelente análisis.

Continuando la idea que llevo defendiendo ya dos semanas sin ver los frutos, seguimos bajo la alcista de enero, pero el precio no cae y el tiempo se agota:

Respetando mi análisis de medio plazo, me encajan pocas cosas para el corto plazo.

Una es el escenario del doble abc que propuse el jueves. Ya tendríamos una 0-2 ó una 0-b limpia y tendríamos que bajar de una vez por todas:

U otro escenario similar que me sugirió Psico cuando le planteé esta idea y me contestó que por tiempo sería más lógico pensar en una c terminal:

He estado fuera desde el viernes y no he podido trabajar más. Veremos como es mañana lunes e intentaré sacar tiempo para revisar a fondo la situación, que no se parece en nada a los que yo esperaba dos semanas atrás. El hecho de que el viernes se perdiera una jornada entera desde el máximo intradía sin que se corrigiera el precio es muy desalentador para la defensa de mi tesis.

viernes, 13 de marzo de 2015

12/03/2015 Me quedo con el escenario 1

No hay muchas novedades más que descartar el escenario 2 de ayer.
La mayoría de los indicadores que miro me sugieren caídas, pero no me fío ni un pelo, se está consumiendo tiempo y no nos movemos. Al menos, hoy sí estamos ligeramente por debajo de la alcista, casi inapreciable. Y seguimos por debajo de la bajista.  Falta un impulso bajista que marque una tendencia clara.

Lo que sabemos es que la segunda onda, nacida en los mínimos del día 4, no puede estar completa porque no se ha quebrado la bajista en plazo, seguimos debajo de ella. Hay que pensar en algo más complejo que un ABC. No logro detectar ningún triángulo ni un canal rectángulo.

Podría ser un doble tres, unido por la onda X. No tengo experiencia aún para valorar la validez técnica de esta idea. He estado leyendo y quizás la forma más evidente de validar que se está formando una correción doble contínua es a posteriori, es decir comprobar que después viene un segundo impulso bajista que supere el 161,8% del primer impulso.
Si el primer impulso fue un ziz-zag de cinco ondas, la onda que le corrija debería arrancar por debajo de los 11.120 puntos. Pero también su origen debe estar por encima de la bajista para que se pueda trazar una 0-2 limpia o una 0-B limpia. Creo que va a estar mucho más cerca de los 11.120 que de los 11.060. Si este escenario es correcto mañana deberíamos ver alzas antes de caer con mucha fuerza rumbo a la zona de los 10.550 al menos.

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Nota al margen: llevo unos pocos días estudiando el DAX y tal vez hoy se coronoran varios objetivos de medio y corto plazo. Parece muy interesante el DAX ahora mismo.

jueves, 12 de marzo de 2015

11/03/2015 El IBEX consume tiempo y mi confianza

Está complicado analizar la situación. Para colmo nos hemos puesto por encima de la alcista de enero, y eso muy bajista no es. Pasan las jornadas y seguimos casi en el mismo sitio.

Después de reflexionar sobre los tiempos de las ondas, creo que lo más probable es que en los mínimos del día 4 tuviéramos una primera onda, ya sea 1 o A, impulsiva bajista con sus cinco ondas relativamente claras, aunque no tanto como a mi me hubiera gustado.

Después tenemos  varios escenarios posibles:

Escenario 1

- Una onda sin completar, ya sea una B o una corrigiendo a la primera:
 Si la A fue en cinco ondas, su B no puede terminar por encima de los 11.120 puntos.Esta segunda onda, ya sea una B o una , podría ser en forma de triángulo o podría ser en abc. Si es en abc ya ha hecho una a arriba, pero aún tiene que hacer una b abajo y luego una c arriba. Si es un abc, por tiempos, no puede haber hecho aún la b. Esta b, a su vez, también podría ser un abc o un triángulo. Y en caso de ser un abc, su b también podría ser un triángulo. Son tantas horas a sumar en ambos casos, y además s eprecisa una directriz limpia A/1-b que obliga a una b tan abajo; y después hacer velozmente una c arriba, hasta la directriz roja al menos, que este escenario me parece muy poco probable:

 La b abajo no se alacanzaría antes de la 13:00 hrs de mañana en caso de un abc. Después la c debería romber la directriz bajista roja para que se pudiera trazar una 0-B/2 limpia. Finalmente se caería de manera contundente con una C o con un 3.
La onda ..A parece una ABC claro pero también exista la posibilidad como veremos en el otro escenario de que esconda un fallo de quinta.

Escenario 2

- Una seguna onda ya completa, ya sea una B o una corrigiendo a la primera:

 Si mañana nos vamos arriba a romper antes de las 12:50 hrs la directriz roja y los máximos del día 6, es que se ha completado un ABC bajista que será replicado por los alcistas. Eso debería poner a la fuga a los que tenemos posiciones bajistas.
La explicación a que en la onda C no se aprecien cinco bajistas, sería por un fallo de quinta que ha dejado ese doble suelo, que podría tener continuación con un HCHi mayor.

Pero si mañana no se llegara a los máximos del día 6, podría pensarse que aún queda desarrollo bajista, ya sea con una C o con una 3.

Ahora mismo es dificilísimo atinar lo qué esta sucediendo. Pero hay algo que se puede controlar: El tiempo que se tarde en llegar a al directriz bajista roja.
Obviamente mientras que no se llegue a la directriz bajista roja, las posiciones bajistas tienen el control.

martes, 10 de marzo de 2015

10/03/2015 Se confirma

Por fin se corta la alcista de enero y ya no hay duda de que vamos al menos a los 10.328... aunque en bolsa siempre hay dudas jejeje.
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Al cierre: Queda poco tiempo para caer, así que me inclino porque vamos a caer en cinco ondas. He aprovechado el rebote a los 10.960 para aumentar el peso de las puts en mi mochila y recuperar unas pocas que he vendido abajo.

Barajo dos ideas:
- Contar cinco ondas desde el máximodel 2 de marzo y ayer 6 de marzo se inició una 3. Sería un escenario de ziz-zag.
- Contar que hemos hecho un A-B y ayer 6 de mazro se inició una C. Sería un escenario de plana alargada.

Me parece más estética la segunda idea, entregando similaritud con la onda bajista (B), y entregando alternacia a los ziz-zags de las ondas alcistas (A) y (C). Bajar con una 3-3-5 en vez de con una 5-3-5 permitirá un rebote superior al 61,8% y me parece más lógico para poder alcanzar la bajista que ha de ser la 0-b. Sin embargo, bajar en cinco ondas pudiera permitir más agresividad en la bajada, así que ambos escenarios hay que tenerlos en cuenta.

Podríamos tener algo así par aun escenario de plana alargada:
- Dado la proximidad del final o pensaría que hoy hemos hecho una 1 y una 2 de la iii, pero es pronto para saberlo.

Me marco un stop en 10.960 por diversos motivos técnicos, pero también por motivos personales de gestión del riesgo.

lunes, 9 de marzo de 2015

9/03/2015 No ha habido confirmación de caídas

Leve jornada bajista que me da la impresión de que no es el inicio de las caídas que yo esperaba sino que es parte de una corrección de escasas jornadas en forma de triángulo dentro de una estructura alcista.

Si hubiéramos hecho un final de onda (C) el 2 de marzo estimo que la reacción a estas alturas sería más violenta y se debería haber perforado al menos el mínimo del día 4. He reducido a la mitad mis posiciones cortas.Todavía pienso que puede ser válido el escenario que planteaba pero ya no estoy tan convencido ni mucho menos. Aplicaré stop loss sin dudarlo en la directriz bajista. Siempre se podrán reabrir cortos con la ruptura de la directriz alcista naranja de la onda (C) que muestro en el gráfico de velas diarias.

Esto obligaría a redibujar la onda c del gráfico baho estas líneas: Quizás el 2 de marzo hizo máximo la onda iii y la canalización podría ser algo distinta aceptando a la iii como extendida, aunque le han faltado 30 puntos... ¿Será la onda v la extendida? Me cuesta creerlo por el análisis de medio plazo, pero no voy a anticiparme ni voy a tener ideas preconcebidad.

Por supuesto esta canalización con paralelas sólo es una idea de cómo podría acabar la onda iv en una onda e de un triángulo. Aún es muy pronto para saberlo.
 Que no haya roto la directriz naranja a la baja, resta muchas posibilidades a mi análisis bajista. Si no sucede mañana, habrá que pensar en un escenario alcista. Se agota el tiempo de recacción al final de onda (C)

Mantengo mis puts por si el escenario fuera algo parecido a esto, tras un final de onda (C), y que estemeos corrigiendo, ya sea con letras o con números:
Mi último stop loss para cortos es la bajista morada, pero probablemente haré lo que hecho hoy cuando he visto que la jornda se volvía lateral alcista: ir liquidando las puts de forma ordenada antes de que se rompa esa directriz.

Si tenemos una sesión bajista de verdad, y se rompe la alcista naranja del gráfico anterior a este de velas diarias re-abriré todos los cortos sin miedo. El destino inevitable es el oriegen de la onda c en los 10.328 puntos.

Como no sé lo que sucederá mañana, actuaré conforme el plan marcado: stop en la directriz bajista morada, o mantener cortos si se pierde la alcista naranja. Si nos fuésemos arriba tras formar un triángulo, obviamente son largos. Recordemos que la onda "e" no tiene necesariamente que llegar a la directriz a-c.
En caso de irnos arriba, ¿cómo explicar en mi escenario una onda (C) extraordinariamente larga y compleja? Creo que la respuesta puede ser el Diamétrico de Neely.

domingo, 8 de marzo de 2015

7/03/2015 Esperando confirmación

Han pasado 4 jornadas desde que señalé un máximo de corto plazo y todavía no se ha confirmando mi análisis.

Recuerdo que para dar por finalizada una onda correctiva abc se exige que se corte la directriz 0-b en menos tiempo de lo que se tardó en formar la c, y esto en mi recuento aún no ha sucedido. Admito que he llenado mis alforjas de puts porque he dado por finalizada la c en un recuento terminal, y eso me ha llevado a dar la (C) por acabada. Pero era un recuento complicado y sólo se ha cumplido por ahora el retroceso a la supuesta onda 4 de la c en el tiempo adecuado. Por tanto, falta lo más importante, faltan aún las pruebas del final de onda de la (C):
- El mencionado corte a la baja de la 0-b, directriz naranja que nace el 15 de enero, en menos tiempo que la formación de la c.
- Ó/y el retroceso de la onda c, en menos tiempo que su formación, a su origen.

Eso significa que el precio caiga como tarde el 20 marzo a los 10.328... Y quizás, sólo digo quizás, en la mitad de tiempo: podría ser incluso el 13 de marzo. Parece una barbaridad perder 900 puntos en cinco jornadas, pero hasta ahora, en esta formación, ha sido así. Obsérvese que he marcado las jornadas en la gráfica y se comprueba claramente que el patrón se ha venido cumpliendo: las vueltas al origen de las c se suelen lograr en la mitad de jornadas que consumieron las propias ondas c. Eso debería hacerme creer que el 13 de marzo ya estaremos en los 10.328 pero esta vez la caída en los días iniciales ha sido mínima y no confío en ello. Los otros arranques de onda han sido fulgurantes, y en este nos hemos topado con una fuerte resistencia a caer.

Sin el corte a la baja de la 0-b me he precipitado, un buen trader no debería haberse cargado de puts por el deseo de embolsar el máximo posible de puntos, un error, pero tal vez tenga suerte, el cierre americano del viernes ha sido bastante duro y tal vez es el presagio de la semana fuertemente bajista que reforzaría la credibilidad de este análisis. Veremos, si quiero ganar dinero con esta afición, tendré que hacer análisis decentes y ejecutarlos con disciplina, sin ceder a la avaricia o al miedo. Para los profanos a Elliott puede sonar algo esotérico, pero hay otro factore que juega a mi favor para pensar que la onda c ha acabado y con ella la onda (C). Si alguien quiere contarlo, la onda a de la (C) consumió 8 jornadas, y mi recuento de la onda c de la (C) han sido 13 jornadas. En los abc las relaciones de tiempo suelen ser muy claras, en este caso la tenemos presente como una relación de fibonacci, el 8 y el 13.

La 0-b es la directriz naranja ascendente:

No voy a profundizar en el análisis de largo plazo y como entronca con el esquema de medio plazo, quién tenga interés, tiene el análisis "en marzo vuelven los úrsidos". La hipótesis es que subimos desde los mínimos de 2012  a los máximos de 2014 en una A de 5 ondas probablemente, sin atreverme a descartar el abc, y que actualmennte estamos haciendo una B .En esta B ya hemos visto una a, y de la b sospecho que es un (A)(B)(C)(D)(E). Si fuera un (A)(B)(C) que hubiera dado fin a la b en los máximos del de marzo tendríamos que caer al menos al 9.878 antes del 10 de abril para cortar la 0-b en plazo... o al 9.918 antes del 10 de abril si ignoro el solape del 9 de enero. Sostengo que eso no va a suceder porque la (A) ha durado más que la (B).

La onda (A) fue un ziz-zag de 35-37(*) jornadas y 1.558 puntos. Se subió con una a bastante clara en 5 ondas, se corrigió menos de un 61,8% y se hicieron otras 5 ondas alcistas para culminar la c. La onda b fue un lateral, bastante pesado.

La onda (B) fue una plana que corrigió 1.252 puntos en 27-25(*) jornadas, con una a con correcciones contínuas y una c potente. La onda b, incluso a toro pasado, me resulta inenteligible, parece un ziz-zag truncado, con una c ridícula. Y la c fue una terminal también con fallo de c.

La onda (C) fue un ziz-zag que entregó 1.593 puntos en 32-33(*) jornadas. La onda a se formó con cinco ondas siendo la onda 1ª la extendida, que no supe reconocer, aún no había estudiado lo suficiente las particularidades de las ondas con onda 1ª extendida y sus relaciones con la 3ª. La onda b fue un triángulo. La onda c creo que ha sido una onda con 1ª extendida y onda 5ª terminal.

(*)Las horquillas que estoy dando en jornadas para las ondas se debe a que al haber fallos en sus terminaciones, no coinciden los máximos ortodoxos de fin de onda con los máximos efectivos alcanzados por las ondas.

¿Qué se puede esperar de la onda (D)?

Quiero recordar que en un ABC, ya sea una plana o un ziz-zag, la onda B no puede ser menor en tiempo que la A, podrían ser similares, pero tenemos una (B) un 20% menor en tiempo que la (A), yo creo que esto es suficiente como para pensar que no se ha formado un (A)(B)(C). Otra pista es que la (C), si mi recuento desde el 15 de enero es correcto frente a la alternativa de contar desde el 9 de enero, ha consumido menos tiempo que la (A).

Tenemos entonces una onda (B) de menor tiempo y menor precio que la onda (A).
Y si el análisis de la (C) es el correcto -volveré a esto más adelante-, tenemos una (C) que consumió menos tiempo que la (A).
Por estos motivos, voy a pensar que forma parte de un abcde, ya sea un triángulo o un canal rectángulo como el que he esquematizado arriba.
El final de la onda (D) no tiene por qué coincidir con la 0-(B), nada le obliga a ello ya que aún no podemos saber que relación tiene la a con este último (A)(B)(C), probablemente nada si como sospecho el (A)(B)(C) no es una onda completa. Así que en mente hay que tener, además del canal rectángulo de arriba, otras variantes de 5 segmentos (y quizás más segmentos aún).

He pensado en varias posibilidades, de menos creíbles a más creíbles:

1º - Un triángulo contínuo en contracción:

Encaja mejor con los esperados efectos de un QE Europeo ya en vigor, sin embargo tengo importantes reservas.
Neely dice que en estos casos la onda (B) debe ser la más larga, y en este caso la onda (B) es un 82% de la onda (A). Si sigo a Neely debo descartar este tipo de triángulo, pero no me atrevo a hacerlo por falta de experiencia y porque tampoco lo veo rotundo al respecto. Este descarte sería muy interesante para las posiciones bajistas. Si el triángulo no puede estar en contracción, deduzco que la directriz inferior, como mucho, puede llegar a ser paralela a la superior, es decir, tener un canal en vez de un triángulo.

2º- Un triángulo expansivo:

Parece difícil dibujarlo sin solapes, pero además de la desconfianza que me produce ver solapes en un triángulo por fugaces que sean, en este tipo de triángulos dice Neely que la mayoría de los segmentos son mayores que el anterior. En este, de momento, la onda (B) ya es menor que la onda (A), y esta posibilidad pierde enteros. No me atrevo a descartarla técnicamente, pero no me hago una idea de qué acontecimientos podrían llevar al IBEX por debajo de los 9.650 puntos. Por añadidura, en un triángulo en expansión, se espera que cada onda que lo forme vaya ganando en complejidad, y esto no está sucediendo, por ahora tenemos un ziz-zag, una plana y otro ziz-zag.

3º- Un canal rectángulo abcde:

Vaya por delante que no he encontrado literatura elliottiana sobre estos canales, la mayoría de los autores se limitan a decir que un triángulo no puede tener directrices paralelas, como es obvio. Neely ni siquiera menciona la posibilidad de que haya canales de este tipo. Pero yo he visto a Psico trabajarlos con buenos resultados y mi primera impresión es que se comportan como un triángulo aunque sin relaciones en precio de fibonacci. Por otra parte, yo mismo he visto una formación perfecta de este tipo en el Nasdaq que duró semanas, en su momento la seguí como un patrón armónico. En materia de patrones armónicos de fibonacci, el autor que conozco es Scott Carney.

Si me centro en los patrones armónicos de fibonacci, tengo la siguiente figura:

Donde:
- Los segmentos tienen la llamativa relación  AB=CD; y BC=123,6%CD
- El punto B es la corrección del 85% del segmento XA
- El punto C es la corrección del 82% del segmento AB, y la corrección del 85% del segmento XA
- El punto D es la proyección 120% del segmento AB y del 123,6% del segmento BC

El patrón más parecido es el que Brice Gylmore llamó patrón de mariposa, pero realmente no se ajusta a ninguno que yo conozca.

Por desgracia, los estudiosos de los patrones armónicos, sólo nos dicen que AB=CD es un objetivo mínimo en la zona potencial de giro, pero no tienen un estudio de qué pasa después, pues se limitan a abrir posiciones en el punto C y a cerrarlas en el punto D cuando han comprobado que el punto B es conforme al patrón y que D ha llegado a su proyección esperada.

Así que voy a darle una vuelta de tuerca más, ¿qué haría un trader de patrones armónicos de fibonacci con este esquema donde el punto B es el retroceso del 82% de XA, más cerca esta vez del 78,6%?:

Probablemente no intentaría el trade, porque no se ajusta a la figura clásica. Pero si tuviera que buscar un patrón AB=CD en precio y tiempo obtendríamos esta proyección:
En fin, he estado pensando quizás más de la cuenta, y sin tener indicios sólidos, me inclino por la posibilidad del canal rectángulo.

En los triángulos las relaciones más habituales son entre las ondas (A) y (C) y las ondas (B) y (D) .
En este caso se han visto unas ondas (A) y (C) casi idénticas en tiempo, precio y estructura interna, con un ziz-zag. En ambos casos aprecio que el final ortodoxo de sus respectivas c quedó por debajo del máximo efectivo de la onda. Son muchas similitudes. Vamos a ver si la (D) también resulta equiparable a la (B) y nos da una bonita figura como esta:

Cómo diría Montecristo, sólo sé que no sé nada, y de momento sólo acumulo conjeturas. Cuando comencé a escribir este post esperaba ser más concluyente, pero no he podido indagar más que lo que he presentado.

De los posibles conteos, he dado por bueno (**) el debajo de estas líneas, a falta de confirmación.
Según Neely, si la onda 5 es una pauta terminal, la ii-iv puede violar. Pone dos condiciones:
- Después de la ruptura de la ii-iv, la onda 5 no puede bajar al nivel de la finalización de la onda iv. (Este conteo cumple)
- El corte se debe producir después de que la onda 5 alcance su máximo. (Este conteo no cumple, aunque he encontrado conteos en internet que dan esta casuística por buena. Me queda la duda de si en un triángulo expansivo esto es aplicable, el ejemplo de Neely es sobre triángulos contractivos).
Pero el 11.281 se quedó muy cerca para hacer una iii = 168% i y queda la duda de si este enfoque sería el correcto:
A mi no me parece que sea el bueno, pero si seguimos subiendo con un nuevo máximo, sin perder antes a la baja esta ii-iv, habrá que aceptarlo. En cuanto se pierda la ii-iv de este gráfico, técnicamente quedan exiguas posibilidades para los alcistas.

Mi impresión es que de momento hemos hecho una A bajista y un B alcista desde que terminamos la onda anterior. Entiendo que el lunes no debería haber problemas para ver al menos una C=A y ver los 10.868 (*) o quedarnos cerca. Eso confirmaría el final de la onda (C) con el corte de la 0-b.
Pudiera ser que hubiérmos hecho un 1 y un 2 y la proyección fuera mucho más bajista, es pronto para saberlo.

(*) Cuento desde los máximos del 3 de marzo, lo que yo entiendo que es el final ortodoxo de la onda (C). Si cuento desde el máximo del 2 de marzo, serían 10.840 puntos un objetivo para C=A.

Para acabar, una curiosidad: desde los máximos del día 2, proyectando la caída del día 4 un 261,8% desde los máximos del día 6, son justo 10.325 puntos, el objetivo bajista de los próximos días.

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Nota: Después de escribir este post he encontrado lo que buscaba en la literatura de Neely: Triángulos en los que la onda C es la más larga, y acepta líneas paralelas, los llama triángulos neutrales.  Aquí tenemos que la onda (C) es la más larga, mínimanente, prácticamente igual a la onda (A), pero estrictamente un 2% más larga.
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(**) Segunda Nota: He tenido que revisar mi conteo y ponerlo en cuarentena a raíz de las condiciones que pone Neely para las violaciones de la onda 5 en las pautas terminales. La verdad es que ya no me veo tan confiado con que haya correcciones. En caso de alzas por encima de la directriz bajista roja aplicaré stop loss. Si luego cae y rompe la directriz alcista roja, abriré cortos de nuevo con stop en la propia directriz alcista.
Hay que ser prudente y limitar las pérdidas, si quedara una quinta onda alcista podría sacarme del mercado. Esta es la defensa de mi triángulo, no tiene mala pinta con relaciones de fibonacci que tienden al 38,2% y al 61,8%:


Aprovecho para invitaros a leer este excelente artículo sobre las diagonales finales expansivas.
http://www.wavetrack.com/tutorials/elliott-wave-expanding-diagonal-patterns.html