Páginas

jueves, 30 de abril de 2015

29/04/2014 Esperando un rebote antes de caer

Tengo un escenario de medio plazo en el que cuento con el desarrollo de un triángulo neutral.

Parece que se estuviera formando un HCH, que de activarse con la pérdida clara de los 11.300, confirmaría la idea de que vamos a corregir bastantes puntos desde máximos anuales. La inercia que lleva el MACD, tras hacer un doble techo, es ir metiéndose de nuevo bajo la bajista de largo plazo, lo que señala que hemos podido ver los máximos de la onda b fuerte de medio plazo.

Está clara la idea que desde máximos anuales hemos completado una primera onda bajista, que tenía el aspecto de 5 bajistas (*).
Cinco bajistas pueden ser compactadas como una primera gran onda bajista de un impulso. Pero no lo he tenido en cuenta porque considero que estamos en una onda bajista pero de tipo correctivo, en la onda (D) del triángulo neutral, y no en un impulso bajista limpio.He tomado otra opción que consiste en que estas cinco ondas pueden ser compactadas como una A de una corrección abc. Si son cinco bajistas de una pauta correctiva sólo puede ser el inicio de un ziz-zag y la onda B debe acabar, consumiendo más tiempo que la A, por debajo del fibo del 61,8%, esto es los 11.652 puntos.


(*) Como la onda que corrigió a la onda A, rebotó más allá de los 11.652 puntos, hice un estudio más detallado para ver si en vez de un ziz-zag estábamos iniciando una plana y comprobé que efectivamente existe la opción de que la A no fueran 5 ondas, sino un abc (este posible abc es a su vez una plana muy alargada). Pero para ser la A un abc en vez de cinco ondas, ha de cumplirse otra serie de requisitos distintos, siendo uno de ellos la visita a los 11.800 puntos, origen de la supuesta onda c de la A, tal como explico en el post anterior a este, con dos variantes: u hoy (cosa que no ha sucedido), o antes del 4 de mayo, se debe llegar a los 11.800.

Con la caída de hoy existe la posibilidad de que el último rebote de la onda B acabe por debajo de los 11.652 y efectivamente estemos en un ziz-zag. Pero según Neely, en un ziz-zag la onda B nunca dura menos que la onda A, por tanto, hasta las 16:00 hrs de mañana como pronto, no puede acabar la onda B. Esta regla también se aplica al caso de la plana.

La única manera -entiendo- de que se hubiera iniciado ya la onda C bajista de un ziz-zag o de una plana, es que la A hubiera acabado antes, pero no logro ver ningún conteo que permita tal escenario. La otra posibilidad es que desde máximos anuales estemos en las primeras ondas de un gran triángulo, escenario que no encaja fácil con mi tesis de medio plazo. Por tanto, pese a la fuerte caída de hoy, me mantengo en la idea de que la caída de la onda C no ha comenzado, sino que estamos en alguna parte de la onda B.

Pero si estamos en un ziz-zag (o una plana)... si la onda B no ha acabado, ¿en qué punto está?


Pudiera ser una pauta correctiva compleja porque está muy complicado ver algo claro. Pero también pudiera ser algún tipo de triángulo.

Neely comenta sobre el triángulo neutral "Wave-C is the longest wave in the direction of the trend. Wave-d is the longest wave against the trend is usually the longest wave of the entire pattern.". Por tanto no estamos ante un triángulo neutral:

Pero hace dos décadas, Neely hablo de los triángulos extracting (un juego de palabras entre expanding y contracting): "Each successive decline is smaller in price. Each successive rally is larger in price. This is the type of behavior that characterizes an Extracting Triangle. The most important trait of this pattern appears to be that wave-D is always larger than wave-C and is usually the most complicated wave in the pattern from a visual standpoint". La pega es que años más tarde no ha explicado públicamente bien este patrón y a mi no me queda claro  su última explicación en su web.

Un ejemplo en la red: http://i37.tinypic.com/20peu7c.png

Bien, si la onda d tiene que ser mayor que la c, quiere decir que queda algo de caída de la d. Al menos según el recuento interno que yo he sido capaz de hacer.

Estudio interno de las ondas del posible extracting triangle:


Onda a

Parece un ziz-zag, con una b en triángulo neutral. Detalle de la onda .B del ziz-zag:
Onda b

De las más fáciles de analizar

Onda c

Parece un ziz-zag doble


Onda d

No soy capaz de leerla. Pudiera ser algo de este estilo:
Aún con algo de caída pendiente, pero no sé cuantificar.

miércoles, 29 de abril de 2015

29/04/2015 Mientras vemos si llegamos o no a los 11.800

Parece que la onda b es un triángulo si me quedo -respecto a lo expuesto en el post anterior- con el sub-escenario 2º de la plana. El tipo de triángulo ahora mismo es difícil de saber. De momento he apuntado estas proporciones interesantes.

No es un triángulo expansivo contínuo ni irregular. Parece estar en la categoría que Neely llama neutrales. Ahora estoy siguiendo si la onda d es un zig-zag, con su A posiblemente en el máximo de hoy martes. Las pautas correctivas son difíciles de acotar hasta que acaban. El caso es que para que este esquema sea cierto, tiene que adecuarse a la lógica de su contexto, que es llegar a los 11.800 antes de que acabe la jornada de mañana miércoles.

Si mañana no llegamos a los 11.800, también podremos descartar este escenario y centrarnos en los restantes.

martes, 28 de abril de 2015

27/04/2015 Estudio de la Onda de corto plazo en formación

El escenario del ziz-zag está ya descartado con la superación del 11.652. Quedan como posibles escenarios dos alternativas: la onda plana y el triángulo. Sólo volvería a la idea del ziz-zag si el rebote acabara por debajo de los 11.652, y esta invasión de la parte alta del rango fuera temporal.

Es importanrte destacar que las planas alargadas suelen ser parte de un triángulo, y la primera sub-onda que se observa contando desde máximos anuales, si descartamos la idea del ziz-zag, es una plana alargada. Sabemos que las ondas B de las planas consumen más tiempo que las ondas A, así que si nos encontramos una B más corta en tiempo que una A, no habrá duda: estaremos en un triángulo. Sabremos que estamos en un triángulo si el rebote se agota antes del 4 de mayo y no llegamos a los 11.802 puntos. Lo más dificíl será establecer en qué parte de la B estamos, pero puedo empezar por los aspectos fáciles.

Escenario Onda Plana



Su composición interna es a su vez una plana, aunque resulta inusual por ser extraordinariamente alargada. En realidad la b corrige el 63% de la a, así que entra en la definición de plana por los pelos (correcciones de la b del 61,8%). He examinado la a, e internamente se puede descomponer también como un abc: Las 0-.B se cortan en el plazo (menos tiempo que lo que tarda la .C en formarse), y el precio también regresa tras la finalización de las ondas .C al punto final de las ondas .B en el plazo adecuado. Este es el detalle:


Sub-escenario Uno - Onda Plana (sub-escenario secundario):


El mismo conteo hecho para las tres ondas del conjunto de cinco ondas que hubiera tenido la A del posible ziz-zag se utilizan ahora para las tres ondas de una A de una posible plana, que pasan a ser contabilizadas como un abc. La composición de la c, corresponde exactamente a la composición que había hecho para la onda iii del escenario del ziz-zag que he descartado hoy: una onda .3 extendida y unas ondas .1 y .5 idénticas en precio, mientras que las ondas .2 y .4 efectivamente son tan distintas como se puede esperar de la regla de la aternancia para las ondas correctivas de un impulso.
El conteo de la A parece ajustado a la ortodoxia, pero me crea algunos problemas para poder trazar una 0-b limpia después del final de la A. Si el rebote llega a los 11.802 antes del 29 de abril pero se agota hacia el 4 o 5 de mayo, tendríamos una B que cumple la regla de la pauta final y que consume al menos el mismo tiempo que la A, y volveré a revisar este escenario.

Sub-escenario Dos- Onda Plana (sub-escenario principal):


Pero habría otra posibilidad, que es la que por ahora voy a tener como principal porque tiene las mismas virtudes que el conteo anterior y alguna ventaja adicional. Obliga a contabilizar un fallo de v de la onda .5, pero no es fallo de .5, que es lo determinante, y la doy por válida. Lo que me parece más interesante es que su corte de la .2-.4 resulta más creíble que en el recuento anterior, ya que la reacción posterior es completamente abrupta y limpia, con una vuelta de libro, y -más interesante aún- el recuento posterior permite una 0-b limpia.
Para validar sin dudas este conteo, se debe observar lo siguiente:

A) La B debe durar al menos hasta el 6 de mayo para poder pensar que es una plana, ya que requiere una B>A en tiempo.
B) Por la regla de la pauta final, el IBEX debería seguir rebotando al menos hasta el origen de la b, es decir, hasta los 11.802 y llegar antes del 4 de mayo.
A diferencia de lo que ocurre en las pautas impulsivas, la confirmación de una Corrección no requiere una secuencia de fenónemos en retroceso según Neely, descubridor de la regla de la pauta final. La confirmación del final de una pauta correctiva siempre viene dada por la comprobación de dos etapas:
     1º) Debe cumplirse que la acción posterior a la corrección viole la directriz 0-b dentro de un intervalo igual o inferior al intervalo de formación de la onda c.

     2º) En caso de verificarse la primera etapa (ya cumplida en nuestro recuento) pasa a comprobarse la segunda etapa, la cual requiere que la onda c sufra un retroceso completo en un tiempo igual o inferior al que se tomó en su desarrollo.


Escenario Triángulo


Voy a esperar al 30 de abril antes de pensar que estamos en un triángulo. Si no llegamos al 11.802 será el escenario principal.


**NOTA IMPORTANTE MEDIO PLAZO


Repasando las reglas de la pauta final creo que ya puedo realmente dar por fializada la onda (C) de mi recuento, ya que Neely dice en la página 230 de "Dominando la onda de Elliot":
(..)Dado que las Correcciones Complejas concluyen con pautas de Ellliott Estándar, tendríamos en cuenta que para certificar que una Corrección Compleja ha concluido habría que confirmar, a su vez, la Corrección Estándar que finaliza la Corrección Compleja.

Y esto, ya sabemos que ya se produjo, puesto que la última onda c de la última Corrección Estándar fue retrocedida en el plazo adecuado.
Más de cerca, se observa el retroceso hasta el final de la onda b, en el nivel del 1 de abril:


sábado, 25 de abril de 2015

24/04/2015 Revisión semanal IBEX35

Escenario que sigo como principal

 Del escenario que vengo siguiendo puedo añadir algún detalle nuevo.
1º) La onda iv aún sin concluir ya ha corregido a la iii hasta el fibo del 61,8%, cuando lo normal es que vaya al 38,2% o al 50%. Cuando la onda cuarta corrige tanto a la onda tercera tienden a ser seguidas de ondas quintas débiles, que en ocasiones acaban en fallo de quinta, que significa no lograr entregar un nuevo máximo/mínimo respecto al marcado por la onda terecra. Pero esta onda v no puede fallar por ser el final de una A de un ABC o por ser el final de una onda primera de un impulso. Por lo tanto, en este escenario, la semana que viene, o la siguiente a lo sumo, el IBEX ha de registrar un nuevo mínimo por debajo del mínimo de esta semana.

2º) ¿Qué se puede esperar de la onda iv?
En este escenario, la onda iv debe acabar por debajo de los 11.645, y preferiblemente por debajo de los 11.605 puntos. Pero para poder trazarse una ii-iv limpia el IBEX deberá llegar al menos a los 11.565 aproximadamente. Hay que tener paciencia porque es probable que no termine antes del 28 de abril.
Aún no se puede saber si ha finalizado la onda iv de la onda ivy por eso el último mínimo lo he marcado con el interrogante como "iv?". Como la onda iii ha consumido bastante tiempo y las ondas cuartas tienden a consumir más tiempo que las ondas terceras, es muy posible que el final de la onda iv esté por ver aún (según Neely una onda cuarta jamás dura menos que una onda tercera, pero en mi corta experiencia creo que no siempre se cumple esta regla en ondas de periodos muy cortos de tiempo, lo tengo aún en observación). Por abajo he trazado una horizontal roja con el máximo de la i (11.420). Si la iv aún estuviera en formación y retrocediera un poco más existe la posibilidad de que llegase a solapar con la i, y en ese caso podríamos esperar con más posibilidad un fallo de v -es decir, que no llegase a los 11.605 puntos- y un giro más violento y profundo a la baja de la onda v. Por tiempos, la onda iv podría acabar incluso en la apertura del lunes... pero no me atrevo a negar que haya podido acabar una hora y media antes de lo esperable, en este mínimo de las 16:00 hrs de la jornada de hoy.
Si amplío la onda iv me inclino a pensar que el mínimo de las 16:00 hrs ha sido una onda A de un posible ziz-zag, lo que me hace esperar una B que no rebase por arriba los 10.540 en la apertura del lunes, y después, ya por fin, que acabe con una C la onda iv abajo, probablemete por debajo de los 11.439. Y desde la iv , ya finalizada, ya sea por debajo de los 11.420, solpanado con la i, o ligeramente por encima, se debe lanzar la v arriba para concluir la C que termina la onda iv.
Hay que recordar que la onda i acabo en los 11.645, y si solapa la onda iv con la onda i sería algo bastante extraño en este contexto. Neely dice que imposible, que no existen las "leading diagonals", sin embargo otros autores si admiten las diagonales de inicio. En este contexto, y sin que además se pueda canalizar bien una diagonal de inicio, un solape entre las ondas i y iv, es decir, que la onda iv alcance los 11.645 me obligaría a descartar este escenario.
La onda iii ha entregado 300 puntos =>
=>Objetivo máximo para la onda v: descarto que la onda v puede ser la extendida, luego lo máximo para la onda v es un 61,8% de la onda iii => Entregaría 185,4 puntos. Si damos por bueno el mínimo "iv?" => onda iv acabará por debajo de los 11.615. Si finalmente la onda iv acaba realmente un poco más abajo, es casi seguro el fallo de onda v.
=>Objetivo mínimo para la onda v: Si la onda v es un 1/3 de la onda iii => Entregaría 100 puntos. Si damos por bueno el mínimo "iv?" => onda iv acabará por encima de los 11.535.
En cualquier caso, se tiene que poder trazar una ii-iv limpia, y esto se consigue llegando como poco aproximadamente a los 11.550-11.565, dependiendo de lo que se extienda en tiempo la onda iv, lo que daría más ángulo para trazar una bajista desde la onda ii.
En cuanto a tiempo, la onda iv, si consume más tiempo que la onda iii, se va a extender hasta el 28 de abril, 29 de abril... así que paciencia.

3º) ¿Qué se puede esperar de la onda v?
En este escenario hay que esperar que la onda v termine por debajo de los 11.276 puntos pero sin llegar a romper realmente la resistencia de los 11.250 puntos. Sin embargo, si la onda v recorta más de 320 puntos es muy probable que sea la onda extendida del conjunto, y el IBEX iría a hacia los 10.800 puntos.
Hay un objetivo pendiente, que se cumple con frecuencia, tal como he explicado en el post anterior, en los 11.179. El siguiente objetivo global, si el IBEX se pasa de frenada, lo calculo en los los 10.790, con un factor de extensión que es sumamente improbable (ver dibujo del post anterior).
2.a) Cuando la onda tercera es la extendida, la onda quinta en ocasiones es igual que la onda primera, en este caso 237 puntos, insuficientes para hacer un nuevo mínimo semanal, con lo cual descarto esta posibilidad.
2.b) Otra situación común cuando la onda tercera es la extendida, es que la onda quinta se relacione con un factor de fibonacci con la onda tercera distinto al que tiene la onda primera de relacionarse con la onda tercera. En este caso la onda i se relaciona aprox. con un factor del 50% con la onda iii. Si en este caso la onda v es un 61,8% de la onda iii, la onda v entregaría un 61,8% de 516 puntos, es decir 319 puntos. Esto significa que la onda iv no debe acabar por encima de los 11.594 puntos para que la onda v logre alcanzar un nuevo mínimo semanal. Esto refuerza la idea de un posible fallo de la onda v.
2.c) En ocasiones, no es lo habitual, la onda quinta resulta ser la extendida. En esos casos es muy frecuente que sea un 161,8% de la onda tercera. Sería un castigo de 834 puntos, que significa ir al rango 10.730/10.790 en función de dónde terminase la onda iv.

Otras alternativas

Hasta ahora sólo he explicado mi escenario principal, que consiste en un ziz-zag bajista como corrección del tramo alcista iniciado en enero, estando ahora el IBEX en la primera parte de la caída en cinco ondas. Para el que no tenga nociones de Elliot, un ABC en ziz-zag bajista es una estructura de ondas que se inicia con 5 ondas bajistas y se contabilizan como una A, luego vienen 3 alcistas que se contabilizan como una B, y finalmente hay otras 5 bajistas que se contabilizan como una C. Por eso a un ziz-zag se le lllama 5-3-5.

Otra alternativa es que la corrección que estamos iniciando sea una plana, un ABC 3-3-5.

Finalmente, hay otro tipo de correciones que no serían ABCs, sino otras formaciones más complejas como un 3-3-3-3-3 de un triángulo.

Por ahora no pienso en triángulos porque son muy difíciles de detectar hasta que ya están avanzados, además es muy poco frecuente que una onda (D) de un triángulo sea a su vez un triángulo. Y en mi análisis de mdio plazo defiendo que estamos en la (D) de un triángulo neutral.

Si me centro en la idea de una plana, es decir un ABC con la A en 3 ondas, para un conjunto 3-3-5, hay una cuestión fundamental, y es que la onda B ha de corregir a la A en al menos el 61,8%. Ese punto crítico está en los 11.652. Si el IBEX alcanza los 11.652 puntos antes de hacer un nuevo mínimo semanal, el escenario de la plana se convierte en el principal y queda descartado mi escenario principal de cinco ondas. No habría que olvidar la posibilidad de un triángulo además.

Una plana tiene una onda B más extensa en tiempo que su onda A, así que en el caso del escenario de la plana estaríamos en la onda B al menos hasta el 4 de mayo.
Respecto al precio, una plana con onda B fuerte nos podría dar un nuevo máximo anual incluso. Lo más frecuente es que la B sea aproximadamente un 80% de la A, es decir en el entorno de los 11.750, pero la variedad de tipos de plana es múltiple y es difícil de pronosticar hasta que ha dejado bien marcadas sus "a" y "b" internas.  A mi, por las posibilidades de recuento interno de ondas, no me convence este escenario, la prueba del algodón no obstante está en la superación de los 11.652 puntos.

Por otra parte, recordemos el escenario principal de las v bajistas, si el IBEX se mueve por debajo de la zona aproximada de los 11.550, sin que se pueda trazar una ii-iv limpia, y por tanto por debajo de los 11.652, sin que podamos pensar tampoco en una plana, hay que esperar a tener más datos. Puede haber un triángulo en construcción, iniciado con esta A del gráfico de arriba, que aún no sé por dónde puede desarrollarse, aunque la primera idea a estudiar un triángulo con suelo en la zona de los 11.250/11.300 . En cualquier caso, hay que tener mucha paciencia, podría ser que la onda iv del escenario de 5 bajistas estuviera aún en construcción, ya que la onda iii fue muy extensa en tiempo, y no sería raro que hasta el 29 de abril estuviera aún caracoleando, el lunes en el rango 11.540-11.415, el martes y miércoles en el rango 11.415/11.600... y podría ser cualquiera de los escenarios. Paciencia por tanto.

viernes, 24 de abril de 2015

23/04/2015 Cuestiones de medio y corto plazo IBEX

Hoy me han hecho una pregunta sobre mi análisis de medio plazo, concretamente si daba por concluida la onda (C) del triángulo neutral. He contestado que sí porque había sido quebrada la alcista de enero, la 0-X... Pero ciertamente, falta aún una condicón: Habría que llegar como tarde el 6 de mayo al origen de la onda x, en los 10.957 puntos, aunque lo esperable hubiera sido llegar mañana viernes o a principios de la semana que viene, con algo más de violencia.


Lo que motivó mi sospecha en los máximos del año de que podía haber acabado la onda (C) fue, como expliqué, que en tiempo la onda (C) ya era un 1,62 veces la onda (A) y que se podía contabilizar un doble ziz-zag, estructura válida para una onda de un triángulo. Después vino la pérdida de la directriz de enero. Y finalmente se cumplió la condición de la pérdida del origen de la última onda b en el tiempo marcado.

Sin embargo, como señalé, no tenemos una canalización de libro del doble ziz-zag, y yo no estoy tranquilo 100%. Cumple el requisito mínimos exigible que es el respeto a la 0-x, pero lo ideal es poder enmarcarlo en paralelas. Obviamente la canalización es un complemento del análisis, lo importante es llegar a los 10.957 puntos en plazo antes del 6 de mayo, que es lo que determinaría descartar este escenario.


Cierto es que por arriba invita a canalizar, la pena es que por abajo no hay más posibilidades que la directriz 0-x:

Señala Glenn Neely que con frecuencia la última parte de un ziz-zag doble acaba con un triángulo y a veces confunde al analista que se quiebre la directriz temporalmente. Creo que no es este caso.

También me peguntaban hoy objetivos para la onda (D). No tengo casi información sobre los triángulos neutrales. Sospecho que estamos realizando sólo el inicio de la onda (D), que tiene toda la pinta de comenzar con un ziz-zag, tal como el resto de las ondas de este triángulo neutral. Esto es una estructura 5-3-5:
1º) Un primer grupo de 5 ondas (bajistas en su conjunto en este caso), para conformar a la a.
2º) Un segundo grupo de 3 ondas (alcistas en su conjunto en este caso) que corregirán no más de un 62% a la onda a, y formarán la onda b.
3º) Un tercer grupo de cinco ondas bajistas.
Cuando se completen las ondas a y b será más fácil estimar algunos pronósticos para la profundidad de la onda c, y así tener una perspectiva global de la onda (D).

Concentrándome en el muy corto plazo, esto es lo que veo como más probable, sin embargo las combinaciones de los recuentos posibles ahora mismo son múltiples, y hay que coger esta idea con alfileres:
Sea cual sea el escenario, hay una idea fundamental en cualquier caso a tener clara: si estamos en un escenario de 5 bajistas, aún no se ha podido completar la onda iv porque no hay manera de dibujar una ii-iv limpia (salvo que la onda v hubiera acabado en fallo, pero si la onda v hubiera acabado en fallo habríamos visto una reacción alcista contundente, cosa que no ha sucedido).
Luego hay que pensar en dos opciones posibles:
1) No es un escenario de 5 bajistas.
2) No ha tereminado la onda iv
Yo me quedo como idea principal la segunda opción. La verticalidad me lleva a pensar que hay un movimiento impulsivo nuevo, pero que el soporte de los 11.250 es tan importante, y la psicología del QE pesa tanto, que está costando que se perfore este nivel tan relevante... pero que se perforará.

Pensar en la segunda opción es lo que me ha permitido estos días contar con que habría bajadas y subidas hasta que tuviéramos una onda iv formada. Creo que mañana habrá más de lo mismo.Si el esquema de arriba está acertado, la iv podría acabar el martes, en una propoción pareja a las 4 jornadas y medias que ha consumido la iii.

jueves, 23 de abril de 2015

22/04/2015 Vigilando el MACD

Prefiero vigilar la evolución del precio, y en segundo lugar del volumen, pero en estos momentos no tengo claro el escenario de más corto plazo por análisis de ondas de Elliott y me estoy fijando en esta directriz bajista del MACD que comenzó -como es usual- a marcar las divergencias bajistas a partir de la onda 3 del periodo alcista anterior, y que fue quebrada al alza por lo que considero una parte de la b fuerte, en concreto de la onda (C) del triángulo neutral de la b de la B. Sé que esto suena a galimatías par alguien que no conoce el análisis de ondas de Elliott, pero se puede observar que si el MACD se mete por debajo de la bajista será una confirmación de que seguimos corectivos, pero que si se gira al alza, habrá que sospechar del escenario de largo plazo que llevo planteando meses, especialmente si marca un nuevo máximo en el MACD por encima del máximo que marcó en la onda 3 de largo plazo.

s

martes, 21 de abril de 2015

21/04/2015 Nuevo escenario de corto plazo propuesto

Para tener una 0-B limpia, hay que bajar al menos a la zona de mínimos semanales, en los entornos de los 11.315. Desde ahí mucha atención, porque en cualquier momento se puede armar el rebote arriba de la C para completar la 4, que puede ser relativamente violento a buscar la zona de los 11.500. Precisar donde puede acabar la C es francamente difícil, sólo es una referencia pensar en una C=A si la B queda en el rango A>B>80%A. Si tenemos una B>A, marcando un nuevo mínimo, entonces se incrementa el riesgo de tener una C<A.

Cuando se tenga la B finalizada, que si es el escenario propuesto no será antes de las 13:30 hrs, se podrá dibujar un canal como refererencia aproximada para el rebote de la C y final de onda 4
Tengamos después en cuenta que la onda 4 debe quebrar la A-b del gráfico bajo estas líneas, y lo tiene que hacer en menos tiempo que lo que consuma la c de la B
En fin, si mañana sale el escenario propuesto son muchos puntos de ida y vuelta, y luego tocaría buscar nuevamente cortos desde la onda 4... pero para eso no creo que ya de tiempo mañana, como mucho dará tiempo a posicionarse para el jueves.


lunes, 20 de abril de 2015

20/04/2015 Pienso que mañana el IBEX se enfrentará a los 11.250

De momento la onda bajista se está desarrollando como esperaba. Para seguir confiando en el conteo no deberíamos ir mucho más arriba de los máximos de hoy. Puede que aún la onda .4 no esté acabada y el quede un pequeño repunte antes de dar paso a la onda .5 de la onda iii, aunque pienso que lo más probable es es que la onda .4 ya esté finalizada. Si mañana tenemos una apertura bajista y no se rompe al alza la directriz bajista .2-.4 es que el conteo es el correcto:

El rango de la jornada de hoy será la referencia del objetivo de rebote de la onda iv cuando concluya la onda iii.

En esta gráfica he pintado en amarillo la antigua resistencia de largo plazo. Pienso que mañana el IBEX al menos la tocará, y que incluso podría perforarla en falso antes de rebotar la onda iv. Por alternancia con la ii, de la onda iv espero un rebote pequeño, que entregue pocos puntos una vez concluya la iii, que podría acabar mañana mismo. Me temo que la iv podría estar mareando incluso hasta el comienzo de la siguiente semana en una franja de puntos relativamente estrecha.

Si mañana no tenemos una sesión bajista, sino alcista, para mi es motivo suficiente para cerrrar mis cortos. Me puedo dar un margen en la primera hora hasta los 11.425 aprox. para dra por completa la .4, pero no mucho más. Siempre podría reabrir cortos desde la misma posición, mi convencimiento de que queda corrección es muy elevado.

19/04/2015 Seguiremos corrigiendo

Antes de repasar al IBEX en concreto, que ha confirmado final de onda (C) del escenario del triángulo neutral,  quiero comprobar como están otros índices.

DAX


El DAX en el corto plazo está completando un abc con b fuerte, que puede ser toda la onda 4 o sólo una primera parte de ella... un abc siempre puede ser una A y quedarnos una B y una C o algo más complejo. Tiene que caer más aún. Se dirige a la zona de los 11.400 es donde pienso que acabó la 4 de la onda 3, aunque es difícil de apreciar. En la zona de los 11.136 tiene en el fibo del 38% que es muy común para las ondas 4. No creo que vaya más abajo pero buscar rebotes sin pauta de vuelta es muy arriesgado si no se aplican stops muy disciplinados. Falta una onda 5 al alza, pero habrá tiempo de cogerla.

 Por falta de tiempo no voy a hacer el recuento intra día del DAX, me remito al análisis excelente de Psico. No tengo nada que añadir.

CAC


El CAC por similares motivos se irá desplazando a la zona de los 4.930, y mi impresión es que va a estar más tiempo correctivo que el DAX... y que puede dar un susto mayor hasta la zona de los 4.750 puntos.


IBEX


Con el IBEX sigo en el escenario del triángulo neutral, día a día más convencido. Me estoy encontrando el problema de que no hay demasiados ejemplos de triángulos neutrales en la web, yo nunca había detectado ninguno, y esta info se me queda escasa. Viendo el ejemplo de Neely parece que ahora toca bajar a la parte baja del lateral de largo plazo, incluso asomarse a los 10.000, pero con un QE por detrás ahora mismo se me antoja poco creíble. En fin, no tengo suficiente cofianza como para aventurar un pronóstico más allá de que hemos de ir al origen de la onda X, algo por debajo de los 11.000 puntos. Como dije en el último post del martes 14 de abril, deberíamos llegar 10.950 para el 6 de mayo, aunque lo normal sería sobre el 24 de abril aproximadamente.
Hasta ahora todas las ondas del triángulo han comenzado con ziz-zags. Si seguimos el mismo esquema, lo lógico es que estemos haciendo 5 bajistas para constituir la A de un Ziz-zag. De momento no hay pauta de vuelta.

No tengo un recuento definitivo, me inclino por pensar en este por ahora. Se confirmaría si mañana tenemos una jornada en la que subimos a los 11.400/11.450, para seguir bajando después.

miércoles, 15 de abril de 2015

14/04/2015 ¿Oportunidad para entrar o para abrir cortos?

Hoy hemos tenido una vela impulsiva bajista. En el análisis interno de la vela diaria de hoy se observan perfectamente 5 ondas bajistas completas proporcionadas según los cánones. No voy a colgar el análisis intradía porque no tengo tiempo.

Sólo quiero apuntar alguna reflexión:

- Dentro de mi tesis del triángulo neutral, debería encontrar relaciones de fibonacci entre las ondas (A), (C) y probablemente (E), y a su vez relaciones entre las ondas (D) y (B).

En tiempo, la brutal onda (C) hoy ha sido un 162% de la onda (A).

Yo esperaba objetivos algo más alcistas, en los 12.000 puntos aproximademente, pero ahora voy a ser precavido porque la vela de hoy ha sido fea para los intereses alcistas. En concreto las dos cotas que me parecían más relevantes en caso de llegar a ellos serían:

a) Por el efecto cascada de las correciones contínuas, la proyección del 62% del primer tramo w, que desde x serían los 11.942 puntos como cota para la y.
b) Por relación en precio con la onda (A), el 162% desde el final de la onda (B) serían los 12.152 puntos como cota para la (C).
Aún no hemos llegado a ninguna de estas cotas, pero como la vela diaria de hoy es muy clara en cinco bajistas, y pudiera ser el inicio de algo más, y tengo una relación temporal entre (A) y (C), y se puede hacer un conteo en abc completo dede la onda x... voy a formular la hipótesis de que haya concluido la onda (C).

En esta gráfica se ve que la onda c violó varias veces la directriz 0-b roja hasta que hoy parece haberla cortado tangentemente de manera definitiva... según Neely, en la página 215, de su obra "Dominando la onda de Elliot", en un ziz-zag esto podría ocurrir. Así que le voy a dar credibilidad a este recuento pese a que no confío mucho, viendo desde enero la cantidad de veces que se han recuperado directrices alcistas rotas en momentos críticos, hay que ser muy precavido:

 Para creer en esta hipótesis se deberería cumplir lo siguiente:
1º) El rebote a la caída de hoy no debe volver a máximos en ningún caso. Si esto sucediera obviamente no estamos en un escenario bajista. Pero también sería muy sospechoso que recuperara la directriz azul. Lo normal es que vaya a la zona de la iv de la caída de hoy (11.730/11.760), y que no vaya más allá del 62% (11.793). Yo no estaría corto si se recuperara los mínimos de la onda i, en los 11.799.
2º) Debemos llegar a la zona de la b en los 11.450 antes del final del 21 de abril, pero lo común sería que estuviéramos allí ya el lunes. Eso implica la ruptura de la directriz alcista de enero.
3º) Deberíamos llegar a a la zona de la x en los 10.950 para el 6 de mayo... aunque lo normal sería sobre el 24 de abril aproximadamente.

Para pensar en oportunidad de largos, en vez de cortos, yo marcaría un stop riguroso en los mínimos de la sesión de hoy: nuevos mínimos marcarían un cambio de tendencia de corto plazo, con mínimos decrecientes. Ojo a cerrar la semana por debajo de los 10.616, que sería un stop muy claro, o a perder la alcista de enero. El stop de la alcista de enero debería ser sagrado si abrimos largos, el hueco por abajo puede ser importante, aunque he experimentado una y otra vez como la tendencia de fondo alcista se imponía, esta vez pudiera requerir un poco más de ajuste.

jueves, 9 de abril de 2015

9/04/2015 Sobre la directriz

No hemos anulado la vela bajista de ayer pero tampoco nos hemos quedado bajo la alcista del 18 de marzo. Ganan las posiciones alcistas, sospecho que estamos en nueva corrección compleja, pero que es incapaz de corregir precio.
La última vez que vi este comportamiento en el IBEX fue a partir de las jornadas que sieguieron al 10 de marzo y el precio estuvo reptando unos días sobre la directriz "quebrada" que nunca era "quebrada" del todo, en una onda que acabé marcando con una X como el nexo entre dos correciones simplen que conforman una corrección compleja. ¿Vamos a tener un tramo alcista adicional correctivo? ¿Una corrección triple?

Así que sigo pensando que el IBEX no está impulsivo pero tampoco logra corregir, la fuerza alcista subyacente conforma esta extraña manera de subir, con momentos en los que parece que rompe a la baja pero que acaban en falsa alarma. Me equivoqué una vez más soltando largos, y ahora no veo entrada clara para largos... ¿Cuando haga un nuevo máximo? ¿Y me la juego al stop lejano de la alcista de enero? Demasiados puntos para mi. Creo que me tocará esperar una oportunidad más clara para volver al mercado. Me toca estar fuera.

En cualquier caso seguimos subiendo, seguimos sobre la alcista de enero y la inercia es clara. El que esté largo de medio plazo es el que está ganando con esta situación.

Se puede observar que las zonas más claras para intentar cortos han sido poco rentables por ahora:

9/04/20015 Una señal de precaución

A día de hoy no me atrevo a defender con ahinco ningún recuento de corto plazo, no hay ondas limpias y claras. Con paciencia y el paso de algunas jornadas se podrá ver mejor. Si este conteo fuera correcto tendríamos una señal para extremar la precaución para el lado largo. Yo he deshecho mis posiciones, considero que por debajo de esta directriz el control es bajista. No estoy nada seguro no obstante de este conteo, no hay proporciones entre las ondas y no se relacionan de manera lógica. Una C tan débil es difícil de creer en este esquema. Tampoco me gusta las ondas A y B fueran de aproximadamente 5 jornadas y la C de poco más de 3 jornadas. Me sabe todo a demasiado escaso en precio y tiempo.
Si para el 13 de abril no hemos visitado los 11.454, origen de la C, es que este recuento no es bueno.
Pero si se visita en tiempo esa zona, lo siguiente a vigilar es la directriz alcista de enero, y su pérdida sería señal clara de apertura de cortos.

Recelo de este recuento porque no hay relaciones de fibonacci en precio con ondas previa, ni una relación termporal fibo.

De momento, voy a observar si el precio se mantiene por debajo de la directriz roja o no.

martes, 7 de abril de 2015

07/04/2015 No mirar más que las directrices alcistas

Actualmente estoy posicionado en largo y me siento un poco reflejado en estos monos sabios japoneses... Por lo visto el sentido moral originario de este conjunto, para las élites, era no escuchar el mal, no decir el mal y no ver el mal, pero el pueblo llano lo interpretó como rendirse al sistema. Yo, auqnue piense lo contrario, me rindo a las tesis oficiales: esto es muy alcista y no un espejismo pasajero.

Si hubiera un mono tapándose la nariz para no oler el mal, sería mi mono preferido.
Me tapo la nariz y me dejo llevar hasta donde me lleven las alcistas.

La proyección en un 62% del máximo del 26 enero desde la onda x del 18 de marzo, coincide exactamente con el máximo del 24 de marzo. Esa misma proyección para un 62% de y pensando un efecto cascada clásico de un zig-zag doble xwy nos lleva a los 11.942. Pero para que estas simetrías perfectas tengan sentido, hay que ver el máximo del 25 de marzo como una a equivalente a la a del 26 de enero. Así que voy a seguir considerando alternativamente que el 25 de marzo fue una a y el mínimo 1 de abril en los 11.454 una b, sin por supuesto cerrarme a que fueran un i y un ii. La pega que le veo al recuento en letras es que esa b debió acabar en un fallo de c y la reacción posterior fue inicialmente virulenta, como debiera, pero se desinfló muy rápido y eso le resta credibilidad. Tendré en cuenta ambos recuentos, letras y números.
Además de la cota de los 11.942, tengo presente estas referencias:
Para c = a => 12.115
Para iii = 162% i = > 12.523... Pero eso es suponer que la onda iii será la extendida, y para pensar en algo así primero hay que ver al IBEX por encima de los 11.863 sin que se pierda la directriz alcista azul.
El espacio que se está creando bajo la directriz de enero es tremendo, pero mientras que estemos sobre ella, mejor taparse los ojos o al menos no mirar abajo. De momento, vigilo la directriz azul y me dejo llevar hasta que se pinche este arrebato comprador.
Esta es mi idea para mañana: Todo lo que sea ver el precio por encima de los 11.663 me hará pensar que se está desarrollando aún la onda .3 que espero que entregue al menos los 11.835 puntos como 162% de la onda .1.

Pero si pierde la directriz azul o  cierro largos y espero acontecimientos, no vaya a ser que no haya onda .3, sino que hayamos tenido ya un abc en la cota de hoy y sea el comienzo del final. No lo parece.... mi impresión es que nos mantendremos por encima de la directriz azul y seguiremos viendo nuevos máximos anuales en próximas jornadas si no es mañana mismo.

lunes, 6 de abril de 2015

6/04/2015 El Ibex sube incluso en modo correctivo

Un proceso correctivo "normal" abc consiste en que el precio es corregido en mayor o menor porcentaje. En un ciclo de ondas de Elliott tenemos un periodo impulsivo de cinco ondas que en su conjunto hacen avanzar el precio, y un periodo correctivo de tres ondas abc que en su conjunto lo hacen retroceder.


Pero en las llamadas correcciones contínuas la fuerza alcista subyacente impide que el conjunto abc corrija el precio, nos solemos econtrar con ondas b "fuertes" o/y fallos de onda c.


plana continua

Actualmente el IBEX está corrigiendo una onda de largo plazo que acabó en junio de 2014 en 11.250 puntos. La corrección nos ha dado una onda a que acabó en octubre de 2014 en los 9.370 puntos. La actual onda b nos está llevando por encima de los 11.250 puntos. Los 12.000 puntos no serían un valor extremo para una onda b fuerte. Los 11.966 puntos sería el valor para una onda b = 138,2% a. Mi tesis es que estamos en una onda b fuerte formada por un triángulo neutral cuya onda (C) nos está disparando hacia arriba, pero que finalmente será corregida por la onda (D) del triángulo. Sigo por tanto pensando en los 12.000 puntos para el IBEX dentro del escenario del triángulo neutral.
Mientras que estemos por encima de la alcista de enero, momento de inicio de la onda (C), la predisposición tiene que ser alcista, y hay que manejar los cortos con extremo cuidado porque las correcciones están siendo ridículas y traicioneras.
Por encima de la alcista de enero la predisposición es alcista. Creo que estamos en la segunda parte de un ziz-zag doble wxy:

Sin embargo creo que queda más consolidación antes de que vayamos a por los contornos de los 12.000 puntos:
La onda .3 debe quedar por debajo de la onda .1, y por tanto los 11.500 puntos deben ser perdidos. Para una onda .3 = 162% .1 llegaríamos a los 11.382 puntos, pero hay tanta fuerza alcista que parecen difíciles de ver por ahora.

Si el precio hace un nuevo máximo, lo mínimo que se puede pensar es lo siguiente:

Según este conteo todavía está la onda A en formación y estamos en su onda iii. La onda ii acabó con una .C en fallo y la iii está naciendo. Incluso suponiendo que la onda i sea la más potente del conjunto, y la onda iii nos entregue un pírrico 38,2%, se verían los 11.707 puntos. No se deben cerrar largos mientras estemos sobre la directriz azul. Y ya es difícil pensar que vamos a tener una onda iii ridícula si la ii tiene estas características tan alcistas... una iii = 162% i son 12.523 puntos que me dan cierto vértigo.

Para mañana lo tengo claro: Largo si rebasamos los 11.662, con stop de largos en la directriz azul. Nos echará de largos la onda iv pero se podrá valorar volver a entrar. Si, como me temo vamos primero a corregir, el objetivo facilón son los 11.497, a partir de ahí todo se puede envenenar para las posiciones bajistas, así que stops muy ceñidos y mejor quedarse fuera.