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lunes, 29 de junio de 2015

29/06/2015 Posible suelo temporal zona 10.500-10.700 con rebotes intermedios

Mañana el juego puede ir por caminos bien diversos. Aunque aún estamos en una onda bajista tanto a unos días vista como a unas semanas vista, todavía se verá algún jugoso rebote inmediato, bien para cazar largos, bien para reabrir cortos.

Por mi analisis de medio plazo yo parto de la idea de que estamos haciendo una c bajista para culminar una B de rango superior. Me baso en el juego de correcciones vistas desde máximos anuales, que sin duda es una sucesión de pautas correctivas en abc. Lo interesante de "saber" que estamos en una C, es que es una pauta de naturaleza impulsiva. Sólo queda saber si sera tendencial o terminal. Además, en el corte al alza de su directriz 2-4 una vez esté formada, me dará una entrada de largos con la que podría embolsarme otros 600 puntos por contrato. Pero para esa oportunidad habrá que esperar porque aún no está a la vista.

Hoy no voy a ir al grano fino, hay demasiadas posibilidades abiertas y mañana me lo tomaré de descanso, no creo que opere. Para mi hoy ha sido todo un éxito, nunca había hecho tantos puntos por contrato de un día para otro. Prefiero tener más pistas antes de tomar nuevas posiciones. Pero al menos voy a recordar algunos objetivos, unos muy antiguos ya señalados desde los máximos anuales, y otros más recientes sólo previsibles pocos minutos antes del cierre de la sesión del viernes.

1º- Conviene recordar que estamos en una onda (D) de un triángulo neutral cuyo objetivo mínimo son los 10.613 puntos, y aún estamos casi a la mitad de la onda. El precio aún puede perfectamente volver a la zona de los 11.600 y seguir pendiente el objetivo de los 10.600 para su final.

2º.- Conviene recordar que estamos retrocediendo, y se debe hacer hasta su inicio, una pauta nacida en los 10.740 puntos. Dado que la pauta alcista se completó en 54 horas de mercado abierto al contado, tenemos 27 horas teóricas de mercado para conseguir el retroceso completo, aunque con cierta frecuencia se consigue en un 25% del tiempo, es decir, en 13 horas hábiles. Como desde el final ortodoxo de la onda alcista se han consumido ya unas 10 horas, podemos pensar que estaremos en los 10.740 incluso antes de las 12 horas de mañana, y en teoría no más tarde del cierre del miércoles.
Estos objetivos temporales me los tomaré con cautela porque en los dos últimos meses se ha cumplido este patrón sólo en tres ocasiones de las cinco que lo he medido. En cuanto al objetivo de precio he visto que se ha cumplido en 4 de 5 ocasiones, y en la que se falló, aunque no se retrocedió en precio el 100% de la pauta en el tiempo marcado, se retrocedió el 78,6%.

3ª.- Creo que estamos haciendo una c de una plana con una b común, ya que el final ortodoxo de la b ha corregido un 78,6% a la a, muy cerca del 80% que se considera neutral en términos de fuerza relativa. Cuando proyecto el 100% de retroceso en proporción a la a, tengo como referencia orientativa los 10.564 puntos. Realmente no es un objetivo a lograr, sólo es una referencia razonable en cuanto a proporciones de precios. El final de la C de una plana normal rara vez escapa del rango 0,618 y 1,618 de la A, es decir, que nuestra c acabará entre los 10.893 puntos y los aún muy lejanos 10.033 puntos.

4ª.- Como idea de contrapeso, la B rara vez irá más allá de un -138% de la A, y eso son los 10.667. Y si la B llega hasta el -161,8% de la A, que son los 10.506 puntos, habrá que sospechar del recuento.


Bien, he hablado del precio, y muy poco del tiempo que debería durar esta onda c. Por alternancia en tiempo, esta onda c podría ser muy extensa en tiempo, ya que la ondas a y b son muy similares en tiempo, habiendo consumido respectivamente 12 y 13 jornadas. Cabe esperar que la c consuma no menos de 20 jornadas hábiles para que sea un 1,68 en tiempo de la a... Desconcertante, ¿verdad? ¿Un mes bajista por delante? Pero si no deberían perderse los 10.500 puntos, ¿será que nos quedan importantes retrocesos intermedios por ver? ¿Será que las ondas .2 y .4 de la c serán periodos alcistas intensivos en consumo de tiempo? ¿Será que estamos haciendo una nueva terminal con extensión de primera?

domingo, 28 de junio de 2015

27/06/2015 Todo dispuesto para la tragedia griega

Poco a poco voy madurando en el manejo de las reglas del análisis de ondas de Elliott y ya no tengo que andar consultando todo el rato los manuales. Sin embargo aún me queda mucho margen de mejora, hay algunas reglas a las que no había dado su debida importancia y son de más utilidad de lo que pensé en una primera lectura antes de olvidarlas.  En el magnífico seguimiento de sesión, principalmente del IBEX, que se hace en la bolsa de Psico, Headoverheels me recordó la Regla del Tiempo enunciada por Neely que establece que no puede haber 3 segmentos adyacentes del mismo grado que consuman la misma cantidad de tiempo. Su aplicación práctica es brutalmente rentable. Por ejemplo, si se inicia un movimiento alcista que dura 4 horas, y su corrección consume el mismo tiempo, el siguiente movimiento alcista sabremos que no se detendrá a las 4 horas, lo hará mucho antes, antes del 0,618 de las 4 horas, o mucho después, es decir más tarde del 1,618 de las horas. Esto se traduce en que si el tercer movimiento no se paró antes de las tres horas, ya no lo hará hasta que hayan pasado casi 7 horas como pronto. Aunque pudiera haber correciones intermedias de menor grado, se puede tener la confianza de mantener pacientemente la posición.

Sé que queréis que no me enrolle mucho y que me meta en harina, todos sabemos que esta semana podría ser intensa. Si el domingo pasado avisaba de que llegaba la volatilidad, y hemos tenido 5 sesiones en las que de mínimo a máximo nos hemos estado desplazando en el IBEX entre 200 y 300 puntos, no creo que esta semana vaya a ser más pacífica, así que conviene tener el escenario muy trabajado. Pero permitirme una última divagación a raíz de que esta vez presento un escenario principal un poco más forzado aún que otras veces. Estoy aprendiendo a convivir con la idea de que no siempre se cumplen todas las reglas. Resumo a Neely, profeta, faro y guía de mi fé Elliottista cuando enuncia la Regla de la Excepción:

En ocasiones ocurre que, durante giros importantes del mercado o en condiciones "inusuales", alguna regla importante podría no cumplirse. ¿Qué son condiciones inusuales?
a. El final de una Multionda o superior
b. La onda quinta de una onda C de una Pauta Terminal
c. Cualquier movimiento que constituya o finalice con un Triángulo en Expansión o Contracción.
Jamás se quebrantarán dos reglas importantes simultáneamente.

Hasta ahora no he visto quue se incumpliera alguna de las "reglas importantes", que son las del cuerpo central de la teoría de Elliott, pero si me he econtrado con casos de inclumpliento entre las ampliaciones de reglas enunciadas por el propio Neely. Entre estas ampliaciones, está la Regla de Final de Pauta (corte de la 0-b en plazo, la 2-4 en plazo, etc) o la actividad posterior de retroceso a una pauta terminal (retroceso completo de la pauta en un 50% del tiempo consumido por la pauta. ¿Por qué escribo esto? Porque estas salvedades me las estoy encontrando con cierta frecuencia. Eso puede significar o que mi trabajo no es bueno, o que la realidad de los mercados no es tan sencilla como para enconsertarla en patrones fractales. Yo he tratado de hacer el recuento más ortodoxo que he sido capaz, siguiendo siempre las reglas importantes, pero como se ve en las gráficas siguientes, no se han cumplido siempre las reglas "no importantes". Cuando me he visto obligdado a proseguir con un conteo que vulneraba alguna de las reglas "no importantes" es porque no he dado con un conteo que fuera en su conjunto más sólido. Espero algún día llegar a saber en qué situaciones son fiables las reglas no importantes y en qué situaciones hay riesgo de incumplimiento, o si tal vez, existe la posibilidad de hacer siempre recuentos ortodoxos si se dispone de la capacidad suficiente para detectarlos... y simplemente es que necesito más práctica, lucidez y tiempo para dar con ellos.

 Sin profundizar más en estas gráficas, tienen buena pinta, pero si bajamos a los movimientos minuteros aparecen un notable incumplimientos de una "regla no importante":
El retroceso de la onda ...C no se ajusta a lo esperado tras una pauta terminal. Se retrocede toda la pauta pero no se logra a tiempo:

Si embargo, además de que se cumplen los tiempos adecuados en la relación entre las ondas, hay  confirmación de final de pauta en el grado mayor de la onda ...iv:
A título anecdótico y para mis estadísticas, recojo que hubo corte de la 0-...B en el plazo exigido por asumir como terminal la onda ...C.

Además, no es fácil ofrecer lecturas alternativas para la onda ...C. Sólo podría ser una pauta correctiva  compleja si no es una impulsiva terminal. Su encaje como pauta correctiva obliga a pensar en un triángulo.

La única lectura posible alternativa a la onda ...iv sería un triángulo expansivo. Este escenario se anula con la pérdida de los 11.200 ya que el lanzamiento de un triángulo expansivo no puede ser de mayor longitud que su onda e. Pero parece poco probable por relación de tiempos con la estructura global:
Esta idea viene de Headoverheels y la pongo aquí como el único escenario alternativo que contemplo.

En cuanto a la lectura de la posible onda ..5 tampoco es asunto sencillo. Subo aquí el análisis que publicó J.C Estévez "Psico" en su blog, lo hizo acompañado de un texto que merece la pena leer, y que coincide exactamente con el recuento que hice yo intradía. No obstante, este recuento también presenta algunas dudas. Me tomo la licencia de subir el gráfico de Psico porque añade algunas enseñanzas extraordinarias de cómo operar una onda tan complicada y sacarle todo el jugo:
Tenemos varios problemas en este recuento como una onda 1 difícilmente explicable, una onda 2 con unas proporciones raras, y una onda 5ª terminal 3x con fallo de quinta... y ya van unas cuantas de estas últimamente. Además las tres últimas ondas de la secuencia son muy parecidas en tiempo. No obstante, ya sabemos que cuando hay pautas terminales (en este caso la quinta de uan onda quinta), aparecen fenómenos inusuales.

La alternativa a este recuento es nuevamente una corrección compleja para la onda ....d del triángulo expansivo.

¿Por qué apuesto por el escenario principal, que supone el final del impulso de 5 ondas?

Vaya por delante que ya tenía este recuento hecho al final de la sesión del viernes y dejé una estrategia bajista activada, no sabía nada del desenlace de las reuniones de Grecia con sus acreedores.

 Si bien hay asumciones de bastante riesgo en esta hipótesis , suponer que hemos visto un impulso de cinco ondas se apoya en el cumplimiento global de la pauta, en las relaciones entre sus ondas, y en la características propias de cada una de ellas.
La onda ..i avanzó 290 puntos desde su mínimo ortodoxo, ya que según mi recuento este impulso nace en 10.740 y no en los mínimos mensuales. Consumió 4'48 horas.
La onda ..iii fue la extendida y avanzó 572 puntos en 14'15 horas.
La onda ..v recorrió, según mi recuento, 198 puntos ortodoxos y 7,30horas. Globalmente, como máximo fueron 235 puntos.
Presentan una alternancia notable y cumplen los requisitos de fibonacci.
Entre las ondas ..ii y ..iv la alternancia es evidente tanto en porcentaje de retroceso, 38,2% frente a 50%, como sobre todo en tiempo, 6 horas frente a 18'30 horas.
La canalizacion del impulso sería el clásico de impulso tendencial con 3ª extendida con cruce de la onda 3ª, sin que la 5ª alcance el rango superior.
Los puntos más débiles de la hipótesis son asumir que hay ondas ocultas en el gap de la onda 3ª, suponer la impulsividad de la onda 5ª, sea terminal o no, así como la estructura de la onda 4ª, realmente compleja.

Si realmente hemos acabado una quinta en fallo, las consecuencias bajistas son el retroceso total del impulso. Marqué como inicio de la pauta los 10.740. Si el conteo es correcto, ahí nos dirijimos irremediablemente.

Como hay tantas asumciones hechas, obviamente por el camino aflorarán dudas sobre el recuento. Afortundamente, tendremos que pasar batantes hitos de confirmación que respaldarán el recuento si es bueno o que nos permitirán descartarlo:

1º) Corte de la directriz ...ii-..iv en plazo: A trazo grueso se puede traducir este concepto dinámico por perforar el lunes los 11.275. En cualquier caso, es más exigente el siguiente hito.

2º) Retroceso de la onda ..v en menos tiempo que lo que empleó en su desarrollo.
Si mantengo la hipótesis de que la onda ..v nació en los 11.224, el lunes también debemos llegar hasta ahí.

3º) Como tuvimos extensión de onda tercera según la hipótesis de dos ondas ocultas en el gran gap del día 22, el primer objetivo es la onda ..iv, que está en los 11.182 según el recuento. En este momento, la alternativa del triángulo expansivo quedaría cancelada.

4º) El segundo hito es comprobar que se retrocede un 61,8% el avance de la pauta completa. Podrían ser los 11.026 si atendamos al máximo global, o los 10.997 si atendemos al máximo ortodoxo de la pauta. Me quedo con los 10.997 por ser más restrictivos.

5º) Debemos llegar a los 10.740 antes de volver a pasar por los 11.443, que es donde coloco el final ortodoxo de la onda ..v. Estoy viendo que esto del retroceso completo a veces falla ¿será por recuentos malos o será porque hay algún patrón adicional a considerar con el que matizar esta regla?


Por cierto, ¿a quién se parecería Aznar si se rapara la cabeza?

viernes, 26 de junio de 2015

26/06/2015 ¿Cuánto queda para volver a subir?

El conteo de ayer fue como la seda: comenzamos abajo y logramos llegar a superar el 61,8% del retroceso de la ...A. Con esta idea he sido algo conservador y sólo he cogido los primeros 100 puntos. Me falta a veces confianza y temple. ¿Estaré ganando todos estos puntos de casualidad siguiendo pistas falsas? ¿O realmente estoy en la pista correcta? La verdad es que no lo sé, sólo con el tiempo lo podré saber. Mientras tanto, disciplina con los stops y moderación con los objetivos.

Esto me lleva a otra reflexión más interesante. Quizás a veces los conteos no son perfectos. Neely aporta un modelo muy exigente a los patrones de la psicología de masas mediante el estudio de las ondas de Elliott. ¿Hasta que punto se puede ser flexible con algo tan orgánico? ¿Un 4% de desviación es razonable? ¿Y por qué un 4% y no un 5%? ¿Y se puede ser más flexible en pautas minuteras que horarias? O tal vez, ¿se debe ser más flexible en patrones anuales?

Me encuentro en fase de aprendizaje y creo que hay que ser lo más ortodoxo posible. En el conteo que presento hoy como idea más fiable, hay pequeñas o no tan pequeñas desviaciones. Mientras que no tenga una dilatada experiencia propia, he de lidiar con la incertidumbre de si me estoy auto-engañando pretendiendo la perfección o si por el contrario el engaño es exigir que la realidad responda limpiamente a un modelo científico que se sustenta en conceptos abstractos,

Bien.... he aquí mi realidad con sus imperfecciones:
De todas las imperfecciones, la que más me ha molestado, ha sido la reacción "tardona" a la pauta terminal de la ....c. He enganchado muy bien los cortos en su 5 terminal, pero cuando habían pasado 2 horas me he cerrado. Me he perdido los últimos 25 minutos que eran los más rentables. He cogido 80 puntos de los 170 "seguros" del tramo.

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Por la longitud en tiempo de la ...B respecto a la ...A casi estoy seguro de que se está formando una plana y no un triángulo.
 Yendo a lo práctico, se está formando una ...C candidata a un nuevo patrón terminal. ¿Por qué digo terminal? La ...C debería durar aprox unas 7 horas como expresión de (A+B)/2 en tiempo. Y no menos de las 4 horas consumidas por la A. Desde su inicio ortodoxo al mínimo de la sesión sólo han pasado 2 horas y 35 minutos. Desde máximo a mínimo de la sesión han sido 3 horas y 20 minutos. Para pensar en 4 horas habría que contar desde el máximo de la sesión hasta un posible fallo bajista. ¿Es posible? Sí... pero la reacción al fallo debería ser de reacción alcista impulsiva si el conteo que llevo es correcto, y no se ha visto eso. Además, no hay forma de dar con na onda extendida que nos confirme que estamos ante un impulso completo:


En cualquier caso, si ha acabado un abc, la reacción sería esta:


Pero insisto en que creo que a la onda 4 le falta algo de tiempo, siete horas de desarrollo para completarse sería lo normal, hasta las 11:30 hrs de mañana aprox. No es imposible que hubiera acabado, pero deberíamos ver una reacción alcista notable desde la apertura, a una velocidad equivalente a la que tuvimos de bajada.

Cuando hay algo raro de por medio hay que pensar en triángulos y terminales. Y aquí creo que no cabe pensar en triángulos con una ...B tan extensa en tiempo respecto a una ...A mucho más potente en recorrido de precio.
 
No lo veo claro por ahora, pero mañana se tendría que ver si sus distintas patas responden a un patrón de impulso terminal. Una onda ....2 más breve que su onda ....1 sería una nueva pista.

Mi primera tentación para el recuento ha sido esta idea, pero la onda C terminal no ha tenido la reacción posterior lógica exigible que era volver al nivel de la B en menos del 50% del tiempo consumido por la C.


Si esta idea es correcta, teniendo una terminal en su propia onda ....1, la onda ....2 debería haber sido mucho más rápida. Algo falla. En cualquier caso no doy con la tecla.
Voy a seguir la construcción de la posible ....C terminal en cualquier caso, a ver si cumple con el resto de reglas.
Desde mínimos se podría ver un ziz.zag en formación que debería acabar rápidamente e irnos abajo de nuevo, al menos hasta la B.

Según mis cálculos, esta onda ....1 en abc de una posible terminal mide 189 puntos. Si es una ....1 extendida la onda ...3 no debería ir más abajo de un 0,618 de 189 (116 puntos). Por tanto no se deberían perder los 11.185. En cualquier caso la ...3 debería medir al menos un 38,2% de la supuesta onda ...1x (72 puntos), y eso encajaría bien con una apertura bajista hasta los 11.230 puntos. La onda ...5 no podría ser mayor que la ...3. Y si es el escenario, finalmente tendríamos que ver posteriormente un impulso violento al menos hasta los 11.400 para hacer la onda 5?.

En fin, no está fácil, y seguramente estoy siguiendo pistas falsas.



jueves, 25 de junio de 2015

25/06/2015 Demasiado pronto para dar por acabadas las alzas

No tengo un recuento claro. Pero por tiempos me resulta desproporcionadamente corta esta onda fulgurante de subida.

Veo dos opciones:

1º) Una subida impulsiva tendencial

En la que probablemente faltan ondas por ver o están ocultas. Esta idea queda cancelada con la pérdida de la zona de los 11.143. Se podría penetrar temporalmente, se le puede dar un pequeño filtro, pero rara vez se pierden los 61,8% en una onda 4ª de un impulso tendencial. Incluso, la pérdida del 50% en los 11.211 ya sería muy mala señal. Pero si este esquema es correcto, es muy factible la visita a la zona de la iv, que está casi colindando con los 11.143.
Este esquema me permite seguir trabajando sin alterar mi conteo, aunque estoy viendo un desarrollo extraordinariamente forzado:la 3ª de la .C se ha quedado 20 pips por debajo para .C=.Ax161,8. Esto en una plana ya es poco frecuente de por sí, y prácticamente sólo se ve en segmentos de triángulos, pero es que es más raro aún que una plana alargada venga de una .B fuerte.
Al menos la .B fuerte nace de un fallo y está casi a la altura del punto cero:
El recuento es muy forzado, pero por ahora no tengo nada mejor que ofrecer. Tal vez en próximos días tengamos más pistas.
Según este recuento, la hipotética onda iv no puede terminar antes de las 14:30hrs de mañana. Después quedaría una onda v alcista que sólo tiene la obligación de recorrer un 38,2% al alza respecto al retroceso de la onda iv, de modo que la onda b podría acabar con fallo de v, y permitiría velocidad de bajada esta vez.


2º) Una subida correctiva compleja

Exige al menos una corrección del 61,8% del tramo de subida, con la consiguiente pérdida de los 11.000 puntos. No logro ver un recuento interno de una pauta de este tipo.

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Bien, y yendo a lo práctico para mañana, supongo que arrancaremos a la baja, pero si he leído bien la caída desde máximos, no es impulsiva, y entiendo que con la B alcista al menos debemos recuperar un 61,8% de lo perdido, antes de hacer la C bajista que complete la supuesta iv.

martes, 23 de junio de 2015

¿Romperemos el canal?

Para continuar mi análisis, después del huracán de hoy , lo que menos retoque me exige sería este enfoque :
Es una .B fuerte con una triple combinación: dos ziz-zags y una plana separadas por las dos x menores. La c de la plana no me gusta en absoluto: la onda 3 sólo es un 145% de la onda 1 y la onda 5 es en fallo. Y la 5 o se queda un poco por debajo del 38,2% de la 3, algo no admitido... o la 3 tiene un fallo de v, algo sumamente inusual según Neely (y que precede fallos de 5ª).

 Por si acaso este conteo fuera correcto, la .C no debería ir en una plana mucho más arriba del nacimiento de la .A, cosa que ya ha sucedido. Podemos pensar algo razobale como hasta un 138% de la .A, y más siendo una plana para constituir la b, podría llegar, pero más arriba sería muy extraño. Esto son los 11.406 puntos.

Pero ya digo que este conteo no me satisface.

El conteo utilizando la Terminal de Headoverheels, nuevo compañero en el foro de Psico, me parece interesante pero tampoco me seduce del todo. No termino de ver la .3 como un abc... Podría ver un doble ziz-zag pero no sé si eso es válido para un segmento impulso de una terminal. Y la .1, que era mi terminal original etiquetada como una a en post anteriores, también me cuesta verla como una pauta correctiva:
Lo encuadraría de esta manera, justificando muy bien las alzas de hoy:
Una B fuerte, que según se ponga su final ortodoxo en los 10.654, retrocede a la A en más de un 138%, o si se pone su final ortodoxo en los 10.734, no llega, aunque supera holgadamente el -123,6%. Esto hace pensar que la C no será capaz de recuperar los 11.600.

Es inevitable en mi conteo de plazo más amplio, que el final de la b se sitúe por encima del canal. Pero no lo esperaba tan pronto y estoy desconcertado.

El conteo de muy corto plazo, por ahora no termino de verlo. No veo nada que me alerte de que la subida  está cerca de finalizar, es más, creo que podría quedarle aún parte de la onda 3ª y la onda 5ª, si estamos ante un impulso tendencial:


domingo, 21 de junio de 2015

21/06/2015 Volatilidad Daniela

Igual que a los huracanes se les pone nombre de mujer, creo que la sucesión de vueltas y revueltas que se verán en el IBEX se le debe poner nombre: ¡Cuidado que viene Daniela!

Porque algo así nos espera si estoy leyendo bien las complejas ondas de este segemento de medio plazo del triángulo neutral. El IBEX sigue enlazando una sucesión de pautas correctivas, en un canal relativamente ancho, cuya parte alta parece incapaz de recuperar, en el que la resolución aún está lejana y el ritmo de los giros se va a acelerar.

Esta onda es la que he etiquetado como onda (D) del triángulo neutral y tiene un objetivo mínimo en el 10.613. Se está diferenciando claramente de la onda (C) en una mayor complejidad que se traduce en un avance lento y sinuoso para alcanzar su destino. Se están viendo una tendencia a la debilidad que no se veía en la onda (C) donde siempre había un tono subyacente alcista notable. Si en el periodo 15 enero a 13 abril, la sorpresa siempre llegaba por una mayor fortaleza de la esperada, en esta onda (D) está siendo lo contrario.

De manera orientativa, y suponiendo que la onda (D) sea una concatenación de abc, y que la onda b no resulte ser un triángulo, estos son los giros mínimos relevantes que estimo que le quedan antes de alcanzar su destino:

Podríamos estar más de dos meses en un rango relativamente estrecho y descendente que pondrá a prueba nuestra paciencia. Y esto, sin tener en cuenta que cada cajita podría tener a su vez sus propios giros relevantes si se trata de ondas planas. Con giros relevantes me refiero a retrocesos superiores al 61,8% del avance inicial para luego recuperar la dirección tomada.
Por ejemplo, esta misma semana probablemente comenzará con 2 o 3 días bajistas hasta que rebotemos de nuevo:

El primer reto para recuperar algo de tono alcista es superar la bajista del 22 de mayo.
Pero a mi entender, la bajista azul clara NO tiene obligación de quebrarse al alza por ahora, ya que estamos en un desarrollo de onda de rango menor y la onda ..b puede quedar perfectamente por debajo, para luego tener otro tramo bajista que nos dé la .B. Será obligatorio, en cambio, para tener una A-b limpia que la b supere esta bajista.  Si no tenemos una A-b limpia más adelante, habrá que pensar en algo más complejo que una plana. Un triángulo posiblemente.

Si posteriormente a la a se está dibujando una plana .A.B.C como creo (aunque podría ser un triángulo), el objetivo "normal" para la .B estaría entre el -80%-100% de la .A, pero por lo mucho que cayó la ..a de la .B respecto a la a, hay que estar preparados para una .B fuerte que caiga más abajo.

Tengo vista una pequeña variante en el muy corto plazo sobre el posible final de la ...B
El otro recuento de muy corto plazo, parece algo más natural a simple vista, pero la estructura interna de la ..B sería algo sospechosa, con tres ondas de mimos rango iguales en tiempo, y sin corte de la directriz en ...A-...b en tiempo adecuado. Me refiero a la exigencia habitual que pide Neely para dar por concluida una pauta correctiva, que es que su 0-b se corte en menos tiempo que el consumido por su c.
Que aceptemos este recuento o el anterior es relevante para el corto plazo para estimar el final de la ..b
En la última gráfica el recuento de la ...C ara ofrecernos un recuento con onda 3ª extendida y un aonda 4º en formación, que normalmente acabará entre los 10.917 y los 10.882 (sus retrocesos fibo 38,25 y 50%).

El otro recuento, el que me gusta más, con la ...B naciendo a partir de las 15hrs el día 18, es más alcista y justificaría una onda ...C más alcista, pero no hay muchas pistas de su proyección. Cabe señalar dos referencias:
1º) Para ...C=...A => ..b = 11.014
Cota que justo se sobrepasó por unos puntos, y por tanto hay que tener cuidado porque tal vez acabó en los máximos de la sesión la onda ..b
2º) Para ...C=1,618x...A => ..b = 11.1183
Si pasamos de esa zona, habrá que revisar el recuento, es muy difícil que una C de una plana sea tan alargada respecto a su A, y suele ocurrir sólo en segmentos que forman parte de triángulos.

Una última referencia, es que una b normal para una plana, respecto a su a retrocede entre el 80% y el 100%. En nuestro caso, esa franja está entre 11.045 y 11.141. Si nuestra ..b no consigue llegar a los 11.045 será una nueva muestra de debilidad. Si supera los 11.141 será un aviso de que los alcistas estás retomando el control.
***Añadido*** Además, al hilo de un comentario de Head "En el impulso desde las 15h, la "iv" habría retrocedido ya un 61,8% de la "iii", lo que explica el fallo de 5ª", me parece prudente recoger este comentario y sopesar que la ..b pudiera haber acabado en fallo de quinta. No veo el conteo interno claro del todo, pero por tiempos encaja:

Si estos recuentos son correctos, nos espera volatilidad en estos rangos, sin perderse la lateralidad.

Habrá que probar fortuna, aprovechar el tren de la volatilidad y sacar partido del huracán Daniela, nos puede dar muchos puntos en una dirección y la contraria. Get Lucky...

miércoles, 17 de junio de 2015

16/06/2015 Una tregua temporal

Todos vemos que el rebote iniciado en los mínimos de esta sesión corta la bajista de esta semana, y además vuelve a dejar un reversal day alcista.

Muchos verán este canal también.

Pero no pienso que los toros dominen la situación ahora mismo. Han ganado una  batalla pero la consecuencia es que la guerra se va a alargar y se refuerza mi idea de que acabaremos yendo más abajo. En el momento en que se han perdido los 10.750 se han abierto más escenarios, ninguno bueno para el lado alcista.

Hay varias piezas que no encajan con que las caídas tengan fin definitivo hoy.

No me refiero a que mi onda (D) exige los 10.613, ese objetivo puede esperar.

Una pieza que no encaja bien es el recuento -que me parece que se ajustaba como un guante- de la terminal acabada en los 10.750, pero que no fue capaz de recuperar su origen en los 11.360. Una terminal tiene que ser el final de algo, ¿cómo es que nos hemos metido por debajo?

La respuesta lógica sería pensar que no fue una terminal. ¿Entonce fue casualidad que el recuento encajara en el de una terminal de quinta? Extraño, pero pudiera ser ¿Y si no era una terminal de quinta qué era? ¿Una concatenación de ondas correctivas? Desde luego no fue un impulso tendencial, al menos yo no lo veo. Y si no fue un impulso tendencial, lo de hoy difícilmente podría serlo. Y si no fue un impulso lo de hoy, más difícilmente ha acabado hoy una pauta completa de rango superior.

Eso me lleva a la otra pieza que me escama, y es que la caída de hoy efectivamente NO es un impulso. Al menos así lo veo yo: El hecho de que las reacciones alcistas no se tomen un tiempo proporcional a los avances bajistas, me hace pensar en ondas x menores. De hecho, se puede canalizar como una pauta compleja correctiva tal como mandan los cánones: por un lado las ondas x (pudieran haber sido las ondas B) y por otro lado las ondas A, creando esos gaps sucesivos.
 Una sucesión de caídas no se detienen en una pauta correctiva. Mucho ojo.

Creo que podríamos estar en los próximos días en un escenario lateral alcista: Nos tocaría entrar en fase de recuperación de las caídas desde el 11.600 pero a menor velocidad de lo que se ha caído y ya con muy pocas posibilidades de recuperar los 11.600. Al menos debemos llegar a los 11.281 para recuperar el 61,8% de la onda a.
Lo que nos aguarda, según esta idea, sería un lateral alcista, con una onda b, que dure como poco hasta el 25 de junio. A su conclusión, volveríamos a caer con una onda c.
Las cajitas de colores son representaciones orientativas para visualizar la cantidad de giros que nos quedarían en este tipo de escenario descrito.

domingo, 14 de junio de 2015

12/06/2015 Revisión semanal - ¿Otra terminal?


La semana ha cerrado con una vela que señala duda y que no ha sido capaz de cerrar por encima de la bajista anual. El MACD diario sigue cortado a la baja, al igual que el semanal. El mensual parece también dispuesto a cortarse a la baja.

Sin embargo, aún es posible que el mercado desde los 10.750 esté afianzando un rebote y que este incipiente giro alcista de corto plazo perdure al menos hasta el 24 de junio, pero me faltan elementos que confirmen la tesis. El precio debe mantenerse por encima de 10.934 para que el escenario de rebote sea viable. Es el retroceso del 61,8% del tramo 10.750-11.231, no fue casual que el precio tocara ese punto el viernes.
Mientras que el precio no me demuestre que el giro ha sido consistente, prefiero mantenerme fuera, existe la posibilidad de que el rebote haya sido un espejismo. Voy a tratar de posicionar una estrategia alcista y otra bajista en función de lo que haga el precio.

La onda (D) del triángulo neutral sigue acumulando complejidad, tal como se le pide al patrón, y poco a poco va acercándose a su objetivo mínimo exigido, que son los 10.613 puntos.


A mi me tiene tan despistado que he estado pensando en un escenario alternativo al esquema del triángulo neutral para la onda b. No he sacado ninguna idea nueva, así que mientras que el patrón continúe demostrando su nobleza, al menos toda la nobleza que puede mostrar una pauta correctiva, seguiré con esta tesis.
La revisión me ha llevado a repasar algunas dudas que tenía sobre el verano del 2.014 y he llegado a la conclusión que el final ortodoxo, que no el máximo, de la la onda A fue el 30 de julio de 2.014, con una quinta terminal después de una 4ª en triángulo. Pero esto no afecta a los cálculos actuales, vamos a ellos:



He estado reflexionando sobre si realmente el mínimo en 10.750 fue la onda 5 extendida de una terminal ya que la reacción exigida a una pauta terminal no se ha cumplido. Dice Neely: "La actividad del mercado después de un Impulso Terminal debería retroceder el avance de la pauta completa en un tiempo no superior al 50% de la duración de la pauta terminal."

No ha cumplido. En la gráfica marco con una X el punto hasta el que debió llegar el precio, 11.360, en el plazo límite de tiempo del 50%.

Todo iba muy bien, parecía que teníamos un impulso claro, se había cortado la 0-b, y sin embargo el precio se derrumbó, recortando un 62% de toda la subida.

Además, no estoy seguro de que el rebote fuera un impulso tendencial, no me sale un conteo claro. A día de hoy no descarto, si es que estamos en una C, que ya dudo hasta de eso, que el impulso a su vez sea de nuevo un impulso terminal. ¿Justificaría esto que no conseguiera el precio llegar a los 11.360 en el plazo adecuado? No lo sé, Neely dice lo siguiente acerca de las excepciones:
"Cuando se quebranta alguna ley importante, es muy probable que haya algún Triángulo o un impulso Terminal implicado."

Tampoco me gusta el corte de la 0-b, cuando he visto otras veces que el precio corta una directriz 0-b y se vuelve a meter por abajo, ha sido casi siempre porque no era una verdadera 0-b.

La alternativa a un impulso terminal y final de onda B sería algún tipo de corrección compleja que no logro descifrar. Había pensado en algún triángulo, a fin de cuentas un impulso terminal y un triángulo comparten la misma estructura de 5 segmentos compuestos de 3 segmentos. Pero me parece demasiada inclinación para un triángulo y las relaciones fibonacci parecen impulsivas. Si seguimos corriguiendo de manera compleja, el rebote de los 10.750 podría ser un ziz-zag tal vez u otra pauta correctiva compleja.

En resumen: no sé lo que está pasando en el corto plazo. No obstante, el análisis basado en los patrones de Elliott te ayudan a no posicionarte en el lado incorrecto del mercado.

Estrategia alcista conservadora

La estrategia alcista conservadora consiste en, bajo el supuesto de que hemos hecho una primera onda impulsiva tendencial, tratar de capturar la onda 3. Casi seguro que nos quedaríamos fuera si el movimiento fuera impulsivo terminal, pero al menos no nos pondremos largos en mitad de una corrección.

Tenemos un stop sagrado que son los 11.934, y sabemos que hasta las 13:30hrs del martes por lo menos, la onda 2 necesita tiempo para corregir a la onda 1. El naciemiento de la onda 3 debe ser por encima de los 10.934 y desde una 0-2 limpia, posterior a las 13:30hrs del martes.
Es cuestión de paciencia. El objetivo que buscamos es 1,618 veces la onda 1, pero por si no estamos seguros de estar en un movimiento tendencial, yo no lo estoy, se puede hacer tomas parciales de beneficios en el 61,8% de la onda 1 desde el final de la onda 2 (por debajo de la resistencia de 11.250) y en el 100% de la onda 1 desde el final de la onda 2. Estas tomas de beneficio parcial son muy recomendables ya que nos garantizarán ago de beneficio si el movimiento es correctivo o si estamos en un escenario de impulso terminal con extensión de .


Estrategia alcista de riesgo

La estrategia alcista de riesgo consiste en, bajo el supuesto de que hemos hecho una primera onda impulsiva terminal, tratar de capturar la onda 3, y el resto de la pauta incluso.
El caso más frecuente en una pauta terminal es que la onda 1ª sea la extendida y sería la situación más peligrosa. Vamos a describirla bien:

- Subescenario de pauta terminal con extensión de primera

Descripción:
a) Medido desde su punto final, la onda 2 no deberá retroceder el avance de la onda 1 en más del 61,8%
b) La onda 3 debe quedarse aproximadamente entre el 61,8% y el 38,2% de la onda 1.
c) La onda 4 normalmente será un 61,8% de la ona 2 en precio y/o tiempo, no siendo mayor en cualquier caso que la 2 en tiempo.
d) La onda 5 no puede ser mayor que la onda 3, con frecuencia estará en un 31,8%-61,8% de la onda 3.
Estrategia:
Este escenario no es fácil de oper en largo. Si observo algo así en los próximos días, diseñaré una estrategia bajista .

- Subescenario de pauta terminal con extensión de tercera

Descripción:
a) Medido desde su punto final, la onda 2 puede retroceder el avance de la onda 1 más del 61,8%, hasta el 99%.
b) La onda 3 debe superar ligeramente en extensión la onda 1 (nunca un 161,8%).
c) La onda 4debe retroceder aproximadamente a la onda 3 un 31,8%.
d) La onda 5 no debería ser mayor que un 61,8% la onda 3, con frecuencia estará en un 31,8%-61,8% de la onda 3.
Estrategia:
Este escenario no es fácil de operar en largo a no ser que ya hayamos entrado en el mínimo del viernes. Una segunda oportunidad la tendremos en el primer retroceso interno de la onda .

- Subescenario de pauta terminal con extensión de quinta


La condición inevitable es que la onda 3ª sea mayor que la 1ª. Una vez que se alcance ese requisito, podré afinar más en función del retroceso de la onda 3ª y la alternancia de la onda 4ª, para tratar de capturar la onda 5ª.
Este escenario no lo desarrollo por ahora.

Estrategia bajista

La estrategia bajista pasa por interpretar que no hemos tenido un final de onda en los 10.750, sino que seguimos sumidos en una pauta extremadamente compleja y que el máximo de los 10.230 no es el final de un impulso, ya sea terminal o tendencial sino un segmento más dentro de una corrección compleja. La complejidad de la corrección sería tal queno tengo idea de cómo se podría atacar el precio en corto, más allá de intentar jugar con la resistencia de los 11.250 o con la pérdida de los 10.934. Además mi vida de ocio me reclama.

Vamos a dejar que pase un poco el tiempo, porque el tiempo ayuda a mejorar la comprensión.







viernes, 12 de junio de 2015

11/06/2015 El desafío de los 11.250

Dos comentarios:
1º) Tengo la espinita clavada con que no se cumpliera el pronóstico de los 11.360 para hoy por la mañana. Lo que si se ha roto esta mañana en el tiempo reglamentario era la bajista del 22 de mayo. En fin. Pero hay buenas noticias igualmente.
Yo creo que queda onda alcista aún. Ante la duda hay que trabajar con stops, que el futuro no está escrito. Elliott es un trabajo de patrones, no de futurología. Además, hay que utilizar los stops para no ir como un miura y tragarse velones como el de última hora. A mi me han saltado lo stops porque estaban justo debajo de lo que yo interpretaba como una 2-4. He podido re-entrar un poco más abajo, pero ya con menos carga, la volatilidad me ha asustado. Creo que lo inteligente sería subirse al carro, si las cosas van bien, una vez pasada la resistencia de los 11.250 con claridad. Intentaré explicar adelante dos vías para hacerlo.

2º) Vaya castañazo de última hora.
Creo que ha sido la c de la . A veces son así de violentas. Pero también podría ser el inicio de una A porque hubiéramos acabado una onda en el máximo y ya estuviéramos corrigiendo otra vez. Vamos a ver los dos enfoques.

Escenario alcista - Mi escenario principal

Dos supuestos que pueden ser falsos:
1º) Ya tenemos onda 4ª completa. La onda c parece demasiado rápida en función de la a y de la b.
2º) No hemos completado aún un impulso.
Obviamente, si se pierden los 11.086 es que el escenario alcista no es real, y en todo caso pensaría en una estrategia bajista.

Sub-escenario de onda quinta extendida - Mímimo objetivo: 11.467

El escenario alcista es que hoy hayamos acabado una onda con b fuerte. Hay que apuntar entonces los 11.230 -11.086 como rango objetivo para la corrección de toda esta onda cuando acabe. Se observa a su vez que la ha acabado en la parte baja del rango de su ivª.
Ayer comenté que una onda extendida nos llevaría al menos al 11.180 y ha sido perfecto... Que la 3ª se haya extendido, no impide que la 5ª se extienda a su vez y sea finalmente la realmente extendida del conjunto tendencial acabe siendo la 5ª.

Con este esquema se ven sólo dos posibilidades realmente: Que se atraviese la resistencia de largo plazo en los 11.250 (yo me fijaré realmente en los 11.265 por las relaciones fibonacci de Elliott entre onda 3ª y 5ª) o que no se logre. Si se logra, la relación de potenciales beneficios es alta respecto a los stops que se pueden manejar. Mínimo iríamos a los  11.462 puntos. El precio se puede atacar por 2 vías

a) Por arriba, sólo compro fortaleza, sólo me interesa el escenario de quinta extendida que existe sólo si se rebasan los 11.265


b) Por abajo se puede intentar si tenemos un stop ceñido. Si se escapa no pasa nada, lo volveremos a intentar por arriba, que es donde está el territorio pacífico. Por debajo de los 11.250 es la zona de conflicto para los largos.


¿y por qué creo que la 5ª podría ser extendida?
1º) Nos deben los 11.360
2º) La 4 ha sido más larga, compleja y correctiva que la onda 2
3º) No hay nada que avise de que no puede serlo.
5º) Y algo más rebuscado... Mañana la onda b es 1,618 veces la onda a. Podría ser que qudara un estirón brutal para acabar esta plana de b fuerte:


Sub-escenario de onda quinta NO extendida

Mínimo hay que recuperar los 11.195 puntos, que son el 31,8% de la onda 3ª. El fibo del 50% para la onda 3ª proyectada desde la 4ª nos llevaría a un doble techo de libro en los 11.229. Ambas situaciones provocarían reacciones muy adversas para el lado alcista. El último fibo antes de pasar a escenario de quinta es el del 61,8% de la 3ª en los 11.262

¿Cómo interpretaría algo así? Doy por acabada la , pero es que estaríamos corrigiendo sólo esta escalada alcista desde los 11.750 para seguir subiendo posteriormente. Estas cinco ondas se compactarían como una sóla onda alcista I... y no se debe retroceder más del 61,8% con una onda II


El problema de este escenario es que no hay un objetivo bajista claro, sólo sabemos que no puede bajar de los 10.950 aprox.  Pero el stop para cortos sería muy claro: 11.275.

Escenario bajista

En los máximos de hoy hemos acabado cinco ondas, donde marco una b fuerte en las otras gráficas es una .
 Lo malo de esta estrategia es que si no se rompen los 10.934 no tenemos objetivo bajista definido y nos podemos quedar en una lateral 3 o 4 días.

Si doy por acabada la quinta, y se corrige posteriormente más de un 61,8% de toda la subida, perdiéndose los 10.934, es que hasta aquí han llegado los alcistas y ya  toca ir a acabar la onda (D) de medio plazo a los 10.600 por lo menos. Pero si toda la corrección se queda por encima del 61,8%,  (10.934) es que estaríamos corrigiendo sólo esta escalada para seguir subiendo posteriormente, estas cinco ondas se compactarían como una sóla onda alcista.
Si se pierde mañana la zona de la 4ª, el fin de semana estudiaría si conviene intentar una estrategia bajista o simplemente esperar nueva oportunidad de largos.Yo creo que habrá que esperar re-enganche para laragos.
Lo de ir ya a por los 10.600 no lo veo!!! No hay una 0-b limpia, no se han visto los 11.360, etc.




miércoles, 10 de junio de 2015

10/06/2015 Volando voy

Parece que el análisis de corto plazo está dando los frutos esperados. Recordemos que si en los 10.750 tuvimos un final de pauta C impulsiva bajista terminal, hay que retroceder a su origen en, normalmente, menos del 50% del tiempo consumido por la onda terminal. Esto se traduce en los 11.360 para mañana antes de la apertura americana.

Mientras me peleo con mi análisis de medio plazo y trato de averiguar cómo se puede llegar al objetivo bajista mínimo de los 10.600 que me exige la onda (D), disfruto en el ultra corto plazo de esta vela diaria de continuación alcista que confirma el matillo de ayer, lo que debe ser un anticipo de los 11.360.


Bien, si lo normal es que mañana antes de la apertura americana lleguemos a los 11.360, y que -si el análisis es correcto- obligatoriamente lleguemos a ese nivel aunque se retrase un poco y no se llegara mañana sino el viernes, también es esperable, aunque ya no obligatorio como los 11.360, que el IBEX pueda recuperar los 11.600.
Parece que es demasiado pedir que lo haga a pulmón. Hay que ver cómo se estructura la subida para tener una idea de cómo será el camino. No recuperarlos sería un auténtico fracaso alcista. Venimos de un final bajista terminal en los 10.750 y lo esperable es recuperar toda la onda abc previa, no sólo la C. Si no sucedira, en el siguiente arreón bajista los 10.600 parecen, ya sí, inevitables.

Como en la bolsa no hay nada seguro, y el futuro no está escrito, las estadísticas dicen que la estrategia ganadora pasa por usar stops crecientes, aunque sean holgados. Volando voy, pero el pardillo que sin mucho cuidado vuela, acaba en la cazuela. En mi caso he decidido ponerlos en lo que creo ver que es el máximo de la onda i 11.004 puntos. Ya sería funesto que la onda iii cediera más del 61,8% y la iv bajará más de los 11.026. 
Este recuento provisional parece estar funcionando. He optado por contar con números y no con letras porque una 0-2 puede ser cortada por la 3 cuando ya ha hecho su onda i, pero una 0-b no puede ser cortada por la c, a menos que sea impulsiva terminal, y obviamente no es el caso, es claramente una impulsiva tendencial.

Hay dos opciones, que la onda impulsiva tendencial 3 sea la extendida  y que alcance al menos los 11.179, o que la extendida sea la impulsiva tendencial 5 y el IBEX se desmadre al alza una vez acabe la correctiva onda 4.

Intuyo que por tiempos, la extendida será la 3, aunque no necesariamente. Si la iv fuese sensiblemente más compleja que la onda ii y lograra corregir más de un 50% de la onda iii (11.048), cabe pensar en tener una v extendida dentro de la 3 extendida. Sólo como ejercicio teórico, una v extendida para un iv acabada en 11.048, como mínimo nos llevaría a los 10.289 ... así que por ahí puede ser el camino que nos lleve a los 11.360 mañana.

Un buen truco para saber si la iii acabó en los máximos de hoy es analizar los tiempos de desarollo de la onda iii y tener en cuenta que la iv no debería acabar antes de las 10:30 hrs. Si no tenemos una corrección de esa magnitud temporal acorde a la onda iii, pensaré que la corrección del final de la sesión ha sido sólo de una sub-onda de la iii y que la iii sigue su camino, tal vez, proyectada un 2,618 hasta los 11.252.