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viernes, 31 de julio de 2015

30/07/2014 Otro blog

Hoy no me da tiempo a publicar nada sobre el IBEX porque he comenzado otro proyecto.

Seguiré bregando en el corto plazo con el IBEX y Elliott, y aquí, en El Pardillo Feroz, seguiré depositando el grueso de mis energías, pero me apetecía en paralelo tener otro blog ligeramente distinto, un poco más destinado a mi formación y no tanto al trading, que me permita salir del cortísimo plazo y estudiar otros mercados.

El Pardillo Feroz sólo son mis apuntes online para tener un marco y una estrategia con la que operar día a día o a varios días vista. Son mis reflexiones de andar por casa. Pero no me quiero estancar y quiero ampliar miras, comprobar más patrones y quien sabe, tal vez detectar oportunidades más claras que en el IBEX.

He comenzado con una reflexión sobre el índice italiano, espero que os guste.
http://www.bfractal.com/

miércoles, 29 de julio de 2015

29/07/2015 El IBEX sigue rebotando con moviminentos correctivos

Para la construcción de este tres doble he tomado una idea de Edu que ha colgado en la sesión de hoy de la Bolsa de Psico.

Lo que está claro es que estos movimientos laterales alcistas desde el día 27 son correctivos y sólo son un parón en las caídas de corto plazo.

Tendremos giro bajista una vez acabe la onda .C, probablemente por debajo de los 11.325, aunque podría estirarse algo más. Por encima de los 11.394 habría que descartar esta idea porque la .C sería demasiado extensa en proporción a la .A. El giro bajista podría retrasarse si al finalizar la .C tenemos una x'' menor que hiciera un retroceso menor del 61,8% para enlazar una tercera y última figura alcista de naturaleza correctiva tal como otro abc o un triángulo. En cualquier caso, tras finalizar el tres doble o el tres triple si se formara, retomaríamos la tendencia bajista de muy corto plazo.

Lógicamente estoy atento al mercado americano, que sigue rebotando desde su media de 200. No estoy cómodo pronosticando recortes en el IBEX cuando USA amenaza con lanzar un rebote en condiciones... Pero después de un tres doble, o un tres triple en su caso, no hay otra que seguir cayendo, y siguen por tanto pendientes los objetivos bajistas señalados en post anteriores. Recordad que el mínimo de la caída está en la zona de los 10.860.

Sigo sin saber donde nació la onda (b) en la que estamos... o lo que es lo mismo, no sé donde acabó la onda (a). Esto es un inconveniente, porque no soy capaz de calibrar a que nivel de retroceso fibo hemos llegado y si ya estamos maduros tanto en precio como en tiempo como para seguir cayendo. Como hace casi un mes que no comento el análisis de largo plazo, aprovecho para recordar que este es el esquema general:

He estado pensando que lo lógico sería que la onda (a) terminara por encima de 11.497, ya que era su objetivo para dar por concluida la onda (D) regresando al nivel de la x'' en plazo, porque este era el punto de nacimiento de la última sub-onda de la (D) y debía corregirse por completo en menos tiempo que lo que había consumido. Eso explica muy bien la potente vuelta en V.

Pues bien, si la (a) acabó por encima del 11.497, y la caída ha sido una A en pauta compleja como me parece, la B debería llegar al menos hasta el retroceso del 61,8%, que es la zona de 11.360. ¿Por qué no hemos llegado ahí? ¿Llegaremos mañana? ¿O acaso la A se ha hecho en cinco ondas tendenciales y la (b) es entonces un ziz-zag en formación? No soy capaz de ver esas 5 ondas!! Pienso que habrá que corregir más la caída.
También cabría pensar que si no se retrocede el 61,8% de la caída, el lateral alcista podría ser una onda x en vez de una onda B... ¿pero por qué ha consumido tanto tiempo? No parece una x siendo tan compleja y extensa en tiempo.

La cuestión sobre cuándo acabó la (a) es importante. Sobre todo porque la A no parece impulsiva y porque este lateral no parece una x sino una B. Si acabó en el máximo de julio en 10.612, nos quedan como poco 2 jornadas alcistas casi completas más, obligatorias con la supuesta B y habría que visitar al menos la zona de 11.434 si la caída no ha sido impulsiva!! En el caso menos exigente, con un final de (a) tal como venía planteando, es decir, con una última figura correctiva triangular, ya estaríamos en plazo adecuado para seguir cayendo, pero habría que pasar antes por el 11.367.


.....
Añadido última hora: chuleta para el escenario de tres doble con 5ª extendida:

28/07/2015 Sin mucho que comentar

Se produjo el rebote que comentaba ayer. Como no tengo un conteo claro, la calidad del rebote me dará pistas. Según Neely la b de un ziz-zag bajista o la 2 de un impulso bajista no terminan por encima del retroceso del 61,8%.  Por tanto la no superación de la zona de los 11.400 inclinaría la balanza para futuras caídas de cierta potencia. En cambio, si pasamos de la zona de los 11.400, el rebote podría coger aspecto de impulso alcista, pero pienso que sería una trampa (*).... aunque reconozco que me entraría mucho miedo en el cuerpo por mis cortos a partir de los 11.480.
En cambio, si el IBEX no logra pasar de los 11.300 sería bastante significativo como síntoma de debilidad, y la reacción lógica sería ir a romper el soporte de los 11.100.

(*)He tratado de estudiar las ondas intradía y el rebote no me parece un impulso, parece un movimiento correctivo.

Si es un abc lo que se ha desplegado desde el primer soporte, a modo de referencia creo que tendrá continuación como poco hasta la 13:40 hrs; y para un C=A llegaría a la zona de 11.350. Por debajo sería debilidad, y por encima fortaleza. El giro bajista pienso que lo veremos por tanto entre la primera resistencia y la segund aresistencia.



Por otro lado, en el mercado americano, el movimiento desde la zona de la media de 200 sesiones, si tiene mimbres impulsivos, pudiera ser el comienzo de un ziz-zag, o incluso un verdadero impulso. Veremos.

martes, 28 de julio de 2015

27/07/2015 Marcos temporales

Desde una perspectiva temporal horaria, o incluso trabajando con barras de 4 horas, parece inminente algún tipo de respiro para los alcistas. Las caídas deberían detenerse aunque sea temporalmente en algún momento de esta semana, tal vez mañana mismo.

Este respiro, si se diese,  tal vez sería la penúltima oportunidad para los que quieran abandonar posiciones largas o para los que aún no se hayan posicionado en corto. Si ampliamos la vista del marco temporal a barras diarias, se observa que aún hay un importante margen para seguir cayendo.


Sin alivio temporal, o con alivio temporal, el objetivo mínimo de la onda b son los 10.860, aunque probablemente derrapará al menos hasta los 10.700 para cerrar el gap, siendo 10.665 el objetivo para una b "normal" de esta supuesta plana en formación.

Hoy hemos caído mucho para una plana, puede que la b sea tan complicada como me temía y que comience con una serie de figuras correctivas siendo la primera un triángulo neutro:
Una vez que toque fondo, la onda d debería recuperar al menos 191 puntos.

Pero sinceramente, me parece muy rebuscado. Lo más probable es que haya que esperar y que una vez más sólo entienda la pauta a toro pasado y gracias a las canalizaciones. De hecho, esta idea me ronda ahora la cabeza:

La última figura triangular de (a) sería más extensa en tiempo, pero no cambia el objetivo mínimo de (b)
En cualquier caso, tampoco esta aproximación me permite por ahora obtener una lectura... estamos a mitad de una pauta, terreno donde el análisis de Elliott pierde potencia.

domingo, 26 de julio de 2015

25/07/2015 Sobrevuela el peligro

Cada día gana peso el escenario de que estamos en la onda (E) del triángulo neutral que llevo siguiendo meses. La onda (D) ha sido realmente difícil de leer hasta el punto que sólo la he descifrado por encima y a toro pasado. Sabía que su objetivo mínimo eran los 10.613, y esa convicción me ha hecho ganar muchos puntos y no dar un mal paso, pero la dificultad en su comprensión me ha imposibilitado leerla correctamente y no pude ni darme cuenta de su final. Ahora comprendo que la subida fulgurante desde los mínimos de julio obedece al cumplimiento de la Regla de Confirmación de Final de Pauta, con regreso en plazo a x'' (línea horizontal naranja). Sin duda esta aportación teórica de Neely al estudio de la Onda de Elliott es tan brillante como rentable.


Sólo la superación de máximos anuales podría despojarme de mi recién recuperada seguridad. Durante unos días, con el IBEX rebasando los 11.500, he dudado seriamente de mi triángulo neutral, y no sólo me he devanado los sesos buscando otros escenarios de medio plazo, sino que he tenido que abrir coberturas por miedo a estar equivocado y quedarme pillado con los cortos.

Dudas a un lado, sigo apostando fuerte por la idea de que tenemos por delante una perspectiva francamente bajista para lo que queda de año y la primera parte del que viene. Dese luego hace falta valor para pensar contra corriente, pero creo que este año he sido un alumno muy aplicado en esta escuela de calor, y si lo veo bajista no es por capricho, es porque arrastro un estudio muy concienzudo.

Bien, yendo a los peligros que aguardan ocultos esperando que caiga la noche sobre el IBEX, parto de entender la subida de los mínimos de julio como un :3, probablemente una a de una plana o quizás de un triángulo, pero ahora no puedo saberlo. Creo que dicha subida acabó en una última figura correctiva triangular, y que el comienzo de su b es una plana alargada ABC. Habrá que prestar mucha atención.


De momento no es fácil entender este posible ABC. En tiempos ya hemos llegado a C=A+B pero no tenemos la reacción lógica de final de pauta, así que es posible que siga prolóngandose. En futuros el precio llegó a C=161,8% A, en contado no se ha llegado aún a C=138,2% A.
Habrá que ver más desarrollo para tener etiquetada la onda de manera definitiva. La onda i no me encaja, así que esto esto sólo es un ejercicio provisional.

En cualquier caso aún estamos muy lejos del objetivo mínimo del 10.860 como corrección mínima del segmento (a)/(w) y eso significa que quedan amagos de volver arriba, acabamos de empezar y tenemos que ver una complejidad igual o superior a la vista en la subida desde mínimos de julio.

Llegar a los 10.860 probablemente nos conduzca al menos 100 puntos extra abajo para tapar el gap en la zona de los 10.750... y si pensamos que la mayoría de las planas tienen su final de (b) en un retroceso mayor al 80% del avance de la (a), conviene estar preparado para ir a la zona de los 10.655. Queda mucho aún, pero creo que lo veremos al poco de empezar agosto. Me gusta más la idea del abc que la del triángulo dados los tiempos que manejo para la onda (E). Sólo es una hipótesis de trabajo.
No Des Un Mal Paso, No Des Un Mal Paso,
Esto Es Una Escuela De Calor

jueves, 23 de julio de 2015

23/07/2015 Ideas por comprobar

Lo malo de tener recuentos cuajados de x es que dan poco pie para sacar pronósticos. Esto está en fase de esquema de ideas como continuación de la posibilidad de que estemos en la onda (E):

Parece que la onda b comenzará con una plana. El viaje al fibo del 61,8% de la subida previa, que para mi de manera ortodoxa está en la zona de los 10.860, ya que el inicio ortodoxo del movimiento a lo sitúo en 10.430, y el final en 10.556, será un viaje lento y complicado.

La pérdida de los 10.860 daría sustento a esta tesis, la superación de los máximos de hoy en los 11.553 me sembraría de dudas. La superación de los máximos recientes del día 20, me inclinaría probablemente hacia el escenario 3ª que comentaba en el último post que implicaba ir a por máximos anuales y redibujar el escenario de medio plazo, cancelando la tesis del triángulo neutral que tan buenos frutos ha venido dando.

De momento, este es el escenario que se me antoja más probable, simplificando mucho, un abc para la onda (E) y punto final de la onda b.

domingo, 19 de julio de 2015

19/07/2015 Tímido reversal day

En este post sigo utilizando las tres ideas que he lanzado en el anterior. Hasta ahora había funcionado muy bien la tesis del triángulo neutral, así que trataré de seguir utilizando esta idea con las implicaciones que tiene para la comprensión del medio plazo. Pero no me cierro a re-abrir el estudio a otras posibilidades con cambios de mayor calado.

1º) Seguimos en la onda (D)


Ya intenté en el último post sacar algún tipo de lectura pero no hay ninguna que me guste lo suficiente como para publicarla. Si me centro en lo sucedido desde los mínimos de julio, veo unas alzas en las que no encuentro un patrón impulsivo tendencial porque las correciones intermedias son excesivamente breves.
Si como creo, el final ortodoxo del movimiento anterior está en los 10.430 con una figura triangular, y no en los 10.316, el movimiento de retroceso será de al menos un 61,8% pero contando desde los 10.430.
Podríamos haber hecho un primer techo el viernes en los 11.551 viendo lo fulgurante de la subida, la concatenación de figuras aparentemente correctivas (recordemos que no deben ser más de tres según Neely), y observando que por primera vez se cierra por debajo del cierre del día anterior habiendo hecho un nuevo máximo intradía. El objetivo sería visitar al menos la zona de los 10.850 bajo todos estos supuestos.
Es decir, si nos atenemos al tímido reversal day hecho el viernes como señal de figura de vuelta, estamos ante una oportunidad de swing trading con stop con ligero filtro en los máximos del viernes y objetivo en la zona de de 10.850. Sería una relación de 10 a 1 el precio del stop respecto al objetivo.

2º) Ya ha finalizado la onda (D) en 61 jornadas.


A mi pesar, este conteo omite la definición de ondas x menores de Neely, que exige que sean correcciones en precio menores al 61,8% del grupo ondulatorio que les preceden.
Estaríamos en una primera parte de la onda (E) , que ya ha subido muchos puntos y debe estar muy cerca de su máximo. Para validar esta tesis habrá que esperar que el final de la onda (E) quede por debajo de la onda (C) (como condición de triángulo neutro), y que tras la finalización de la onda (E), se corte más rápido la directriz (B)-(D) que el tiempo consumido por la onda (E).

 Este escenario me gusta porque tiene condiciones de verificación estrictas: ya habríamos hecho el máximo anual y habría que cortar a la baja la directriz (B)-(D) en plazo. El movimiento para cortar la (B)-(D) sería la primera parte de una onda c bajista, con carácter impulsivo.
Opino que la subida inicial de la onda (E) no ha sido impulsiva y será por tanto severamente corregida, con el objetivo mínimo en 10.856 siempre y cuando haya concluido ya esta primera parte alcista, que no me atrevo a afirmarlo.

3º) La tesis del triángulo neutro es incorrecta.


En la revisión de medio plazo cabría pensar que la caída desde máximos anuales ha sido un impulso terminal, y podría tener este encaje:
Hay que pensar que la onda A de largo plazo acabó en una quinta terminal, además en fallo de quinta en la propia terminal. Por tanto habría que contar el periodo correctivo desde el 30 de julio de 2.104, que está dentro de lo que yo ya barajaba, pero la novedad sería trabajar con la hipótesis de que desde entonces hemos estado haciendo sólo la a, y esta acabó a su vez en una terminal el 8 de julio de 2.015.
La a habría sido un abc, siendo la b fuerte formada por otro abc con b triangular.
Este tercer escenario explicaría muy bien la reacción alcista de estos días, y si es correcto, deberíamos seguir ascendiendo, con retrocesos o sin retroceso, hasta romper el máximo anual antes de que acabe julio.


Conclusiones:


Los escenarios 2ª y 3ª son mutuamente excluyentes. Voy a esperar a que acabe julio para apostar por uno u otro.
En cuanto al escenario 1ª, no lo termino de ver, pero seguiré pensando en ello.
Por otra parte, si hemos hecho parón en la subida y estamos en el escenario 1º o en el escenario 2ª, habría que volver a los 10.850.

viernes, 17 de julio de 2015

16/07/2015 ¿Qué es esta cornada?

Como me temía, toca resetear. Una vez que los toros han pulverizado los 11.400 y me han pasado por encima no he tenido más remedio que tomar coberturas hasta los 12.000 puntos. He comprado tiempo para pensar. Hace mucho que no cierro una apuesta "firme" en pérdidas, tengo confianza en salir airoso de esta cornada.

Un giro tan brusco significa que ha acabado algo abajo. Hay varias ideas posibles en las que debo trabajar este fin de semana y en especial le he dado vueltas a estas tres ideas:

1º) Seguimos en la onda (D) del triángulo neutral pero soy incapaz de sacar una lectura alternativa a la que llevaba que respete proporciones y tiempos otrodoxos entre las sub-ondas que la forman. Por mucho que hoy he vuelto a mirar y ya son varios días que lo intento, no lo saco. Entre el máximo de mayo y el mínimo de julio me pierdo. Pienso que la clave puede estar en que estamos haciendo una pauta no estándar con al menos una X mayor, pero resulta especialmente complejo porque la X contiene a su vez otra pauta no estándar también con una X mayor:

Lo peor de este tipo de recuentos con tantas X es que queda todo muy abierto y no se pueden hacer pronósticos hasta que acaba la pauta. La onda z podría llevarnos a máximos incluso para acabar muy arriba la X y comenzar desde ahí la z bajista que complete una combinación doble.


2º) La tesis que llevo defendiendo meses del triángulo neutral es buena, pero no he sabido leer el desarrollo de la onda (D). Podría haber finalizado la (D), con 61 jornadas, muy similar a las 60 jornadas de la (C), y estamos ya en una onda (E).
Esto explicaría este tramo alcista tan potente que no parecer ser un impulso tendencial sino una sucesión de pautas complejas.
¿Cuando descartaré esta tesis? Desde luego en la superación de máximos anuales... de hecho me parece que el precio ha subido ya mucho y en muy poco tiempo. En los 11.700 llegaría a ser un 61,8% de la onda (C). Si pasa de ahí me parece que sería ya demasiado para el concepto de un triángulo neutral, aunque no conozco ninguna regla sobre el tamaño máximo de la onda (E).

3º) Que como ha comentado Psico hoy en la sesión de la bolsa de Psico, todo lo que tengo catalogado como onda (D) es realmente una C terminal que acabó en los mínimos de la semana pasada. Esto explicaría la virulenta reacción al alza y la dificultad de dar con un buen análisis hasta la fecha desde los máximos anuales. Esta idea hay que descartarla si no volvemos a los máximos anuales antes del 20 de agosto. Me parece en cualquier caso una terminal un poco rara y no termino de ver como engancha con el recuento desde el 2.012. Si viera un buen enganche, lo desarrollaría en el próximo análisis.

Ahora tocaría ver cómo va la subida desde mínimos de julio, tan potente y aparentemente no impulsiva, pero hoy no me da tiempo.

lunes, 13 de julio de 2015

13/07/2015 Aún es posible pero hay que ir a la zona de los 10.200

Con todas las cuatelas del mundo, es posible que hayamos concluido hoy con un triángulo una tercera figura correctiva la onda 2 de la terminal. Si como sospecho, es un escenario de terminal 3x, la 3x debería ir a la zona de los 10.200.

Parece tan difícil que se cumpla el escenario que me cuesta creerlo, pero aún no se puede descartar.

domingo, 12 de julio de 2015

IBEX Revisión mensual: más volatilidad

Lo prometido es deuda, como siempre, comenzaré la revisión desde el análisis de largo plazo para iluminar al máximo el corto plazo.

Análisis velas mensuales

Parto de un escenario de largo plazo en el que se completó un ciclo de cinco ondas alcistas desde octubre de 1992 a diciembre de 2007. Estamos en su periodo correctivo, que se prolongará al menos hasta julio del 2024. Esa fecha es lo más temprano que se podría completar una onda plana de largo plazo como la que se está dibujando. Dentro de esta onda plana [abc] ya hemos visto el final de la onda bajista [a]en los mínimos del 2.012, y ahora estamos disfrutando de la alcista [b], que debe durar unos pocos años más, al menos hasta diciembre del 2.019.

 Este periodo alcista [b] que marco al menos hasta diciembre de 2.109 podría ser mucho más extenso en tiempo si la onda [b] resultase ser más compleja que el sencillo ziz-zag que por ahora apunta. Esto retrasaría el final del gran ciclo correctivo en el que estamos y se completaría bastante después del 2.024. Además si la [c]bajista cumple un patrón temporal tan habitual en una plana como C= (A+B)/2 habría que pensar al menos en julio del 2.026 para ver el final de las vacas flacas.

Este gran ciclo correctivo partirá con probabilidad desde niveles cercanos al final de la última onda [iv]de largo plazo, es decir desde la zona de los 5.500. Aunque un escenario muy benigno podría dar un final cerca de los 13.000 puntos. Para pensar en un final tan dulce, habrá que ver si la [b] resulta ser una B fuerte y rompe el techo del gran ciclo alcista en los 16.000 puntos.

En cualquier caso, según pasan los meses se hace más evidente que, el periodo alcista en el que estamos, nuestra actual onda [b],  no se completará tan rápido como lo hizo la onda [a]. Aún es pronto para saber si será una onda fuerte o débil, pero me inclino a pensar que será relativamente fuerte porque se está dibujando como un ziz-zag, y además dentro de su B, como explicaré más adelante se está formando a su vez una b fuerte en triángulo neutral. Esto significa que subyace de fondo tal fuerza alcista, que al IBEX le cuesta mucho corregir, y que de seguir así, cuando tal vez a mediados del año que viene, el equilibrio de fuerzas se libere en la onda C a favor de los toros, el IBEX se lanzará arriba como si estuviéramos aparentemente en un ciclo de tendencia alcista... y a todos los efectos no se verá diferencia, porque una onda C siempre es impulsiva y dará muchas alegrías.



Así, en el MACD mensual tuvimos un mínimo creciente anticipando la dinámica alcista que estamos disfrutando con la onda alcista [b], pero también tenemos ya un cruce bajista que confirma que estamos en la B de la[b] .

 

Análisis velas semanales

El hecho de que estemos en una B de una [b] complica cualquier análisis de Elliott. Pero además, resulta que estamos en la b de la B la [b]. Todo un desafío para un analista de ondas, ya que las ondas b son las más impredecibles y traicioneras de todas.
Una vez se afloje el nudo de la B, no me sorprendería nada que el IBEX pudiera retomar los 16.000 antes del 2.020. La mala noticia para los toros es que a mi parecer ya hemos hecho el máximo de este año y quien sabe si del que viene.
En el análisis de medio plazo considero que la subida desde 2.012 a 2.104 fue en cinco ondas con extensión de primera. Eso significa que la onda B? no bajará de los 7.946 puntos, y que a su fin, nunca antes de mayo de 2016, se desplegarán otras cinco ondas alcistas. Según Neely, en los casos de extensión de onda primera con frecuencia se llega al nivel de la onda 2, cuyo rango en este caso queda por debajo de los 8.755 puntos. No lo creo en este caso porque estamos teniendo una b alcista fuerte, lo que augura una c bajista débil, y podría quedar cerca del final de la a, que concluyó cerca de los 9.3750 puntos.

De momento ni siquiera se ha corregido un 38,2% de la onda A e incluso se ha marcado un nuevo máximo.  De ahí parte mi idea de que en los próximos años es posible que ataquemos los 16.000 puntos.
El desarrollo de la onda B es difícil de pronosticar. Una primera onda a finalizó en los mínimos de octubre de 2.014. Desde entonces, se está desarrollando una onda b, fuerte, con aspecto triangular a mitad de formación.
El aspecto triangular de la onda b lo da su onda (B), más corta en tiempo que la onda (A).
El MACD semanal cortado a la baja, incapaz de romper las divergencias bajistas, señala que la corrección sigue su curso. La onda 3 marcó un máximo en el MACD que ya no se superará al menos hasta que la a de la C tome cierto desarrollo, probablemente ya bien avanzando el 2.016.



Análisis velas diarias

La onda (D) alcanzó ya su objetivo mínimo en los 10.613, y me permite apuntalar la tesis del triángulo neutral. Pienso que la onda la onda (D) no terminó aún. Está tomandose un desarrollo temporal tremendo respecto a la onda la onda (B) , ya que será al menos 4 veces mayor en tiempo. Por ahora son muy similares en precio.
La onda (D) está siendo realmente enrevesada como corresponde a la onda D de un triángulo neutral. Estimo que estaremos atrapados en un lateral 10.300-11.600 durante el verano, si acaso con algún insignificante escape fugaz.


El  MACD ya está por debajo de la antigua alcista y tendrá que luchar por superarla.
Los mínimos decrecientes en el MACD, con una clara divergencia bajista, señalan que las correcciones fuertes están por llegar.

Los 10.300 o los siguientes mínimos que se hagan este verano, serán perforados muy probablemente por una onda bajista C que aún no ha empezado, pero que sin duda se iniciará en otoño, cuando acabe el triángulo neutral con su última onda (E). Hay que recordar que para culminar el triángulo neutral queda una onda alcista (E) , que será más débil que la pasada onda (C) que nos llevó a los máximos anuales.

Se van acumulando las señales bajistas que en unos meses explotarán, creo que con relativamente poca fuerza, aunque la suficiente para sorprender a los que confían de manera ciega en el QE y la recuperación económica y piensan que los 10.000 no se perderán este año sino que vamos ya hacia los 12.000.

Análisis corto plazo

Ha sucedido algo que cuestiona la validez mi análisis de corto plazo, entendiendo por corto plazo el análisis desde máximos anuales. Para mi sorpresa, se perforaron los 10.506 y esto implica que el recuento en abc que venía trabajando para la onda (D) podría ser no válido porque si la B acaba por debajo de los 10.506, tendríamos una B 1,68 veces mayor que la A que estamos corrigiendo. Y una B tan fuerte no se admite en la teoría de Neely.
La A es el tramo desde mínimos de mayo a máximos de mayo, y, como se observa, nos hemos metido temporalmente muy por debajo. Tan sólo queda la posibilidad de que la c de la B acabe en fallo de , terminando la por encima de los 10.506.

El fallo de me solucionaría este problema y propulsaría al IBEX cerca del objetivo mínimo alcista de la b, que está en los 11.519, como corrección mínima de la a, que fue un ABC y exige una correción del 61,8%. De hecho, creo más bien que la b debería ser capaz de llegar hasta la zona de los 10.650, ya que creo que allí acabó en fallo la B de la a.
Esto se traduce en que la volatilidad huracanada continuará fortísima en el corto plazo.

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¿Y si no terminamos la B por encima de los 10.506?

Tocará resetear y explorar con una nueva mirada el gráfico. Por fortuna, muchos tramos seguirán siendo válidos y se mantendrán como piezas íntegras del puzzle. Simplemente habrá que resituar las piezas. Ya he comenzado a pensar en escenarios alternativos, trataré de tener algo presentable el próximo fin de semana.


¿Y si no terminamos la b por encima de los 11.519?

Igualmente tocará resetear, y tratar de encajar las piezas más firmes y buscar otros nexos entre ellas.

¿Y si se cumplen ambas exigencias?
Podré confiar casi al 100% en que el conteo realizado hasta la fecha es correcto, y seguir sumando muchos puntos con la c.
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Bien, ¿y en qué clase de c de la B estamos? En una terminal con extensión de .

Esto obligaría que la primera pata de la c, la visita a los 10.300, se ha hecho con una pauta correctiva compactable como un :3. Voy a tratar de demostrarlo:

Lo más evidente es hacer este recuento con un ziz-zag ..a..b..c para completar la onda .1 de la terminal:
Aquí hay varias comprobaciones exigibles:

1º) La ..a sólo puede ser una onda impulsiva tendencial. Sólo esto puede explicar que la ..b la corrija menos del 61,8% de la ..a.
2º) ¿Qué tipo de onda es la ..b?
3º) ¿La ..c se puede entender como un impulso, ya sea tendencial o terminal?
4º) ¿Son correctas las relaciones de precio y tiempo de entre las ondas que forman la .1?
5º) ¿Es correcta la reacción posterior al final de la .1?

1º Estudio de la onda ..a ¿Es posible que fuera un impulso tendencial?

Es posible si admitimos una ...1ª muy pequeña en precio (se relacionaría en tiempo), y una extraña ...4ª. Pienso que la pudo ser un triángulo pese a la desproporción temporal de su ....e y su ....d, ya que el final del escape coincide perfecto con el apex.
Canalización de libro para un impulso tendencial con 3ª extendida, y corte adecuado de la directriz  ...2-...4, así como de la ....ii-....iv de la .

2º Estudio de la onda ..b

Esta posibilidad es una pauta compleja que no me convence. Comenzaría con un abc para acabar la ...W. Luego vendría una ...x menor que representa un poco menos del 61,8% en tiempo y precio. Después vendría la ...Y que se puede construir a su vez como una pauta compleja caracterizada por una ....X mayor bajista que contiene un doble abc.

La pauta es realmente complicada. La canalización parece correcta con ...W-...Y limpia, y la rotura de la directriz ....b-....X se lograría en tiempo con el gap de apertura del lunes 6.


3º Estudio de la onda ..c como impulso

El aspecto de cuña me hizo pensar en una terminal, pero no es posible. Es un impulso tendencial con extensión de primera y fallo de quinta. No es frecuente, y no estoy cómodo con el recuento.
Neely permite este tipo de extensión de primera con una onda tercera tan larga siempre y cuando la onda quinta no llegue al 0,618 de la primera, y la tercera no vaya mucho más allá de prolongar un 0,618 de la onda primera sumado al final de la propia onda primera. Esta prolongación llegaría a los 11.326, punto muy cercano al final ortodoxo de la onda tercera en los 10.332. He fijado ahí el final de la onda ...3 para que la ...4 disponga de al menos el mismo tiempo de desarrollo y no exceda un 61,8% del retroceso de la ...3.
Este recuento, ampliado por cada una de las sub-ondas presenta graves problemas en la onda ...2 y en la onda ...3 que no he sabido resolver. Hay que desconfiar del recuento, como comentaré más adelante.

4º Estudio de las relaciones de tiempo y precio dentro de la onda .1

Las relaciones para un ..a..b..c de una .1 entendida como la primera onda .1 de una terminal B son correctas. La ..c sería unos pocos puntos porcentuales mayor que un 0,618% ..a, y esto basta. En tiempos la relación resulta adecuada.

5º Estudio de la reacción lógica posterior al final de la onda .1

El corte de la 0-..b se hace en plazo, así como la recuperación de la cota de la ..b.
La reacción lógica al fallo de ...5ª es la adecuada ya que el impulso completo que se retrocede posteriormente al fallo de quinta es el impulso que constituye toda la ..c.
Además, la onda posterior a la .1 está cogiendo aspecto correctivo, ya que las pausas a cada tirón interno parecen ondas ..x por su brevedad temporal.
Por último, desde el nacimiento de la .1 hasta su final ortodoxo, ya hemos retrocedido más de un 61,8%, lo que me hace perseverar en mi idea de un patrón terminal con extensión de .3ª.
Este recuento queda inmediatamente anulado con la superación de los 11.423, que es donde fijé el nacimiento de la onda .1ª en el análisis que titulé hace dos fines de semana "Todo dispuesto para la tragedia griega", justo antes del lunes negro del 5%.

Esto significa que ya hemos llegado a la zona objetivo para la onda .2, y podríamos tener caídas desde el lunes. Aunque a mi me encajaría mucho que la onda .2 llegara más cerca  de los 11.422 para que la onda .3ª no fuera mucho más abajo de los que fue ya la .1. Hay que recordar que en una terminal con extenisón de 3ª se le exige aunque sea un punto más de longitud a la onda 3ª respecto a la 1ª.
Es una pena de que no esté convencido de mi recuento, porque de ser cierto, la caída de la .3 debe ser de más de 1.039 puntos, que son los que tiene la onda .1 desde máximo ortodoxo a mínimo ortodoxo. Lo que extraigo en positivo es que si se cumple la caída de la supuesta .3, será una gran confirmación que me despejará casi al 100% las dudas... y además sabré estar largo hasta los 11.519 posteriormente para la cota mínima de la b

Bien, veamos que pistas ofrece la onda .2 por ahora podríamos tener la idea de Headoverheels que quería dar continuidad al último análisis de Psico :
Yo más bien creo que la onda  .2 está aún en formación. Si esta subida es tal como yo la veo, en modo correctivo, a su conclusión debe entregar al menos un 61,8% de vuelta bajista, y posteriormente desplegar un nuevo tramo alcista, esta vez impulsivo.
Si la onda  .2 termina por debajo del retroceso del 61,8% de la onda .1 (11.025 en conteo ortodoxo), se podría pensar en una terminal en extensión de primera.
Si la onda  .2 termina por encima de los 11.025 pero por debajo de los 11.423, debería pensar en una terminal en extensión de tercera.

Conclusiones:


Paradójicamente, pese a todos los puntos que he ido ganando en las últimas semanas, y que se cumplió el objetivo bajista mínimo pronosticado desde los máximos anuales (10.613), mi conteo desde los máximos anuales está casi descartado.  Estos son los dificilísimos próximos hitos a cumplir según mi conteo actual:

1º) Aún no se puede determinar si el ascenso de la onda .2 terminó. Si ya lo hizo, la onda .3x debe tener una longitud de al menos 1.039 puntos. Esto significa visitar los 10.015 puntos si la onda .2 terminó ya, que no es mi visión. Yo pienso que aún queda onda alcista .2 para acercarse más a los 11.400, aunque pudiera tener antes un retroceso importante pero momentáneo. Esta sería la única manera en que la supuesta .3x no bajaría entonces tanto y pudiera quedarse más próxima a los 10.300. Si la .3 bajara tanto como a los 10.000 sería practicamente imposible que se cumpliera el siguiente hito.

2º) Aunque la B discurra temporalmente por los 10.300, que sea capaz de tener su final ortodoxo por encima de los 10.506

3º) Terminar la b por encima de los 11.519

4º) Terminar la c , es decir, la última sub-onda de la (D), por debajo de los 10.613.

Toca por tanto ir pensando en otras lecturas, mientras espero que el precio haga añicos mi análisis. ¿Por qué no he presentado hoy mismo otra visión alternativa? Porque por desgracia no la tengo. Si bien es cierto que muchos conteos recogidos en este post no me convencen, las alternativas vistas tampoco me resultan convincentes para tener una estructura creíble desde los máximos anuales.

domingo, 5 de julio de 2015

5/07/2015 Mi conteo en prueba de fuego

Como estoy unos días de vacaciones, no tengo todas las facilidades que me gustaría para hacer la revisión mensual. El próximo fin de semana lo haré.  Cada semana estamos más cerca del objetivo mínimo de los 10.613 para la onda (D) del triángulo neutral, pero creo que aún queda mucho recorrido de la onda (D) y la veremos muy pronto con su inacabable caracoleo por encima de los 11.000 antes de lanzarse abajo con verdadera decisión.

Según escribo estas líneas veo que el NO Grecia va a triunfar con bastante amplitud. Sin embargo, pienso que en el corto plazo veremos un respiro en la caídas.

De las dos opciones que veía el jueves, el desarrollo que se vio fue el bajista. No soy capaz de determinar si ya está completo. La interpreto como una terminal con extensión de tercera, pero el IBEX hizo un giro un tanto extraño a la baja el viernes a última hora cuando parecía que se lanzaba arriba, tras cortar la ii-iv, que me despista un poco, porque parece que no confirma el final del movimiento bajista sino que podría anticipar que queda una extensión de quinta abajo.

El caso es que espero un movimiento alcista posterior porque el movimiento bajista que se ve desde el máximo día 1 lo interpreto como una terminal, y defiendo que, a su finalización, ha de regresar a su origen, en los 11.035.

Faltaron unos pocos minutos más de sesión el viernes para sacar conclusiones. Y aunque me cabe la duda de si el movimiento bajista está completo o no, en cualquier caso no espero esas caídas del 5% que se comentan similares a las que se vieron el lunes pasado.

Por mi recuento de medio plazo no veo al IBEX  perdiendo ya mismo los 10.500. Si el movimiento bajista no está completo, es porque la terminal se hará con extensión de quinta, y aunque como mínimo nos meterá en los 10.529, confío en no perder los 10.506. Si los pierde, asumiré que llevo un recuento erróneo y ya veré que hago con un largo que tengo abierto en los 10.775 futuro julio ... y sobre todo tendré que hacer revisiones de cierto calado de las últimas semanas.

jueves, 2 de julio de 2015

02/07/2016 El precio debe dar más pistas

Una vez que se ha alcanzado el objetivo mínimo en los 10.740, hay opciones abiertas muy distintas para el corto plazo. Tanto con latigazo al alza como con latigazo a la baja. Estoy fuera de mercado esperando pistas. Considero que el rango lógico del suelo temporal está entre los 11.500 y los 11.700, pero los 10.723 podrían haber sido suficientemente buenos.

Voy a estar muy pendiente de estudiar si la caída del lunes fue la ..a de una .1ª onda extendida de una c terminal, que con el tiempo ha de completar una B. Pero hay muchas más opciones abiertas.

Estas son las opciones que más me interesa estudiar por ahora:
Podría verse tanto un latigazo al alza, hasta la zona de los 11.160, o incluso los 11.270, marca de la casa de una quinta extendida de una terminal, con ese característico tirón de veloz ida y vuelta, o podría verse una latigazo a la baja, marca de la casa de una ...C para completar una ..b, buscando llegar hasta la bajista que he trazado en rojo. Después del movimiento extremo, en los dos escenarios que planteo, hay que operar en sentido contrario. Y como enseña Montecristo en su blog, es la mejor forma de hacerlo. Es decir, sin precipitarse, esperando que el precio demuestre que realmente se ha girado, y aprovechando un recorte del primer impulso tras el giro. Yo añadiría a sus sabias enseñanzas que, además, hay que respetar que se consuma en ese recorte al menos el mismo tiempo que tomó el avance. Ahorrará muchas malas entradas y se perderán muy pocas buenas.

De momento esto son sólo ideas. También podríamos seguir un tiempo en el rango de este lateral que se ha dibujado. Dentro de los laterales, se opera con stops ajustados y paciencia.

Como consideración marco, sigue estando vigente el post del lunes

29/06/2015 Posible suelo temporal zona 10.500-10.700 con rebotes intermedios

miércoles, 1 de julio de 2015

01/07/2015 Hoy entra en vigor la ley mordaza

Yo hoy no publico.

Gestionar protestas online y en redes sociales será un delito castigado con penas de terrorismo. Según el artículo 30 de la Ley de Seguridad Ciudadana “se considerarán organizadores o promotores [de las protestas] quienes por publicaciones o declaraciones de convocatoria de las mismas, por las manifestaciones orales o escritas que en ellas se difundan […], pueda determinarse razonablemente que son directores de aquellas”.

Creo que el tinte que se da este mentiroso y cobarde monigote le está perjudicando las 4 neuronas que le quedan.