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miércoles, 20 de abril de 2016

No era bueno el análisis pero no se han disipado los riesgos bajistas

Vaya por delante que he tenido que plegar velas y asumir pérdidas importantes porque había comprado unas cuantas puts de mayo del IBEX, y el precio de recompra ha sido de un tercio de lo que había puesto ( he cerrado la posición, asumiendo pérdidas o he perdido casi 2/3 del valor de las primas). Afortunadamente no he comprometido mi capital. Mi capital depende más de las posiciones cortas en el SP500. En este caso me he retirado parcialmente, también con pérdidas. No tenía sentido acumular riesgos en una posición que ha demostrado ser mala.

Con todo, pienso que riesgos bajistas no han desaparecido. Creo que simplemente se han postpuesto y podré intentarlo mejor posicionado. Las divergencias bajistas en diario en el SP500 son importantes, justo al revés que las divergencias alcistas que precedieron la última subida. No obstante, el MACD en diario se ha vuelto a cruzar al alza y hay que ver qué desarrollo alcista puede entregar aún. Este cruce al alza y la superación de los últimos máximos me han obligado a cerrarme parcialmente y guardar munición.

Aún está el SP500 por debajo de sus resistencias históricas y quiero ver cómo se enfrenta a ellas. Desde luego va a llegar con bastante sobre-compra y puede haber un rechazo importante.

Pongo el gráfico también en velas mensuales porque es muy elocuente. El lado alcista parece estar ganando alguna de sus últimas batallas.

En cuanto al IBEX, cualquier recuento parecido a lo que llevara hasta ahora ha sido anulado. Voy siguiendo a través de la bolsa de Psico los propios análisis de Psico, y los del Doctor. Además cada vez hay más aportaciones de valor de otros foreros, la verdad es que es un gusto leerlos. La última idea que ha lanzado DOC es que la onda 1 ha podido acabar ahora en un triángulo neutral, dejando un fallo bajista, y que podríamos tener una 2 alcista muy vertical.

Me he retirado del IBEX porque las puts de mayo iban a depreciarse por el factor temporal muy rápido y las caídas parecen haberse retrasado. Siempre podré recompralas si las señales bajistas vuelven, pero por lo pronto tenemos el MACD diario cruzado al alza y el sorprendente recuento del Doctor. Es común que en las terminales la onda ii pinche la 0-B, veremos qué pasa.

Si llegamos a la bajista es muy posible, que al igual que el SP500, se llegue en condiciones óptimas para ver un ataque de los osos. Sigo vigilando este canal, que tan buenos rendimientos ha dado hasta ahora:

Vueleve a acercarse a la zona de peligro, quizás en 2 o 3 sesiones ya esté en la bajista.


domingo, 10 de abril de 2016

10/04/2016: A por los 7.500 en uno o dos meses

Ya no hay dudas para pensar que la onda ii de la C terminal sigue vigente. Estamos en la caída de la iii, es oficial. La iii presentará sus rebotes intermedios como el iniciado el viernes, pero vamos hacia el sur.

En un principio de las caídas pensé que podríamos estar en una corrección intermedia de la onda ii, pero con los niveles de precio tan bajo vistos estos días y con el tiempo consumido, especialmente por el tiempo consumido, no cabe pensar que la onda ii está vigente. Alguien podría pensar que aún existen posibilidades, por ejemplo con una onda plana, pero no es posible puesto que sabemos que la onda  ii debe ser bastante más rápida que la onda  i, como característica esencial en las ondas terminales, y no hay tiempo ya para planas o triángulos viendo todo el tiempo consumido por las recientes caídas desde la zona de los 9.000.
Lo más lógico es pensar que la onda i ha consumido 60 jornadas desde el 3 de diciembre hasta el 29 de febrero y la onda ii ha consumido 20 jornadas desde el 29 de febrero hasta el 20 de marzo. En ese 20 de marzo hay una resolución bajista con momemtum y tiempos adecuados para pensar que tenemos el inicio ortodoxo de la iii.
Pienso que la onda iii tapará los huecos alcistas que dejó la ii (franjas horizontales verdes) y buscará la proyección del 61,8% de la onda i hacia la zona del 7.500, consumiendo entre 30 y 45 jornadas. Esto es una orientación aproximada para pensar que entre mayo y junio iremos a ese soporte de largo plazo marcado en los mínimos de junio de 2.013. Tal vez no lleguemos o tal vez lo rebasaremos por poco, pero es un punto de gran atracción por su significado psicológico, especialmente si vencemos los mínimos globales de este año, como creo que haremos para que la onda iii deje una cota inferior a la onda i.

El problema principal que hemos tenido estas semanas es que el conteo de la ii se volvió inextricable desde la volatilidad generada con la rueda de prensa de Dragui del 10 de marzo. En un principio se acogió con entusiasmo que El BCE bajara los tipos de interés al 0% y elevara la compra de deuda soberana, pero ese mismo día el entusiasmo desapareció por completo... y a día de hoy los mercados europeos cotizan por debajo del nivel del 10 de marzo. Vamos a fijar ese nivel con una horizontal negra, que es casi el nivel máximo que podríamos dar a un rebote interno de la iii etiquetable como una X. Si nos colocamos por encima de ese nivel en próximos días me quedaría muy sorprendido, habría que pensar probablemente que estamos cayendo con una plana ABC en vez de con las cada vez más habituales WXY y WX'YX''Z. Yo pienso que ese nivel está perdido para las próximas semanas, veremos que nos depara el IBEX.

El conteo de la iii también es complejo. De momento no está clara la estructura, podríamos haber hecho una W y estar rebotando con la X sin que supere los 8.691 la semana que viene para seguir cayendo. O tal vez podríamos haber hecho un wxy y estar rebotando con un x'' que puede haber terminado en los máximos del viernes o puede terminar esta semana sin cerrar el gran hueco bajista para seguir cayendo a lo largo de la semana. Estas puatas complejas a veces se ven bien con canales, de momento los señalados en este gráfico son prematuros.

En una pauta terminal, es normal que las ondas de avance se puedan canalizar como se hace con las correcciones.

Yo pienso que el pequeño rebote iniciado tendrá algo de entidad, es decir creo más factible el escenario de la X buscando acercarse a 8.691. El nivel de sobre-venta me invita a pensar en ello.
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Si no me equivoco, suenan tambores de guerra y habrá que surfear la marejada. Cerré mis cortos antes de tiempo y abrí largos más o menos en la zona del 8.600, voy a tratar de no quedarme enganchado y si tengo que cerrar en pérdidas lo haré, pero no me voy a dejar arrastar por debajo de los mínimos semanales. Trataré de posicionarme en corto cuando deshaga los largos. En USA ya estoy corto.