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miércoles, 29 de junio de 2016

28/06 Este rebote podría durar un suspiro

Ayer pensaba que lo más probable era el desarrollo de un nuevo tramo a la baja, pero ya adevertía que si el lateral se rompía por arriba podíamos tener un rebote violento.

Por tiempos, si el rebote es una x  ya ha cumplido y se puede acabar en cualquier momento tanto en IBEX como SP500.  Recordemos que llevamos dos días cayendo y uno rebotando.

El SP500 ha rebotado desde la zona del retroceso fibonacci del 38% de la subida desde el mínimo anual en febrero hasta el máximo anual (es decir en el 38% de retroceso de la onda d) y ahora es posible que el rebote se detenga igualmente en alguno de los retrocesos fibonaccis más importantes: el 38% sería 2.038 (hasta donde hemos llegado hoy a falta de 2 puntos), el 50% sería la zona de 2.052, y el 62% sería la zona de 2.067.

Como siempe, toca observar la profundidad y velocidad del rebote. Cualquier rechazo en estas zonas es oportunidad de cortos, pero sabiendo que nada garantiza que el rebote no pueda llegar más arriba. Recordemos que una onda x es relativamente veloz pero no retrocede más del 62%, pero si se trata de una onda b, el retroceso puede ser más profundo aunque relativamente lento.

Si el recuento de abajo es el correcto, y abajo hemos acabado una onda a,el rebote es una b e irá a por los 2.048 para recuperar el último tramo correctivo bajista y después tocará observar porque puede subir mucho. Si abajo hemos hecho una w y el rebote es una onda x el rebote como mucho durará una jornada más y no romperá los 2.067. Si el rebote dura más o rebasa los 2.067 habrá que pensar en una onda b, que irá más arriba y retrasará las caídas. Yo espero una x, me parece mucho más probable viendo las últimas estructuras del SP500 donde casi todo son pautas no estándares.

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No he respetado mi análisis alternativo de ayer (error) y he añadido cortos en el SP500 antes de tiempo en vez de esperar a la zona de 2.050. Así que tengo 7 cortos mini en el SP500 de media en 2.001, un corto en el FTS100 que nunca debí dejar que se me girara de significativos beneficios a pérdidas, y 5 calls IBEX (quizás lo único que hice bien hoy fue añadir una call y no cerrar ninguna cuando he visto que el rebote iba en serio). Afortundamente la tendencia es bajista y no me voy a quedar pillado estando en corto.

Por la misma regla de final de pauta que me lleva a pensar que el SP500 podría dirigirse al 2.048, pienso que el IBEX podría dirigirse a los 8.052. En el caso del IBEX, el retroceso del 38% está en 8.088 y el del 50% en 8.246. Más arriba, ya en el gran gap, está el 62% en 8.403.
Si el rebote es potente como sugiere el cierre usano, tendré que dosificar bien las calls y no cerrarlas antes de tiempo, no vaya a ser que este rebote no sea una x.

martes, 28 de junio de 2016

28/06/206 Más caída parece

Al margen de lo que exponía en el último post, que muy en resumen es que por lo menos hasta noviembre el SP500 va a estar cayendo y no se va a detener definitivamente sin haber perdido antes un 10% más de precio aunque podría ser en caso extremo un 25%, creo que en las próximas jornadas romperá el lateral de ayer tarde hacia abajo y seguirá perdiendo puntos violentamente.

 Pienso que el rebote "bueno" aún no asoma. Según leo el gráfico, el grueso de la jornada de hoy y como poco el comienzo de la de mañana sólo será un lateral para proseguir en las caídas.


Si ampliamos el lateral, se observa la posibilidad de que el lateral sea una plana ABC. Me cuadra esta figura para que la x termine sobre las 18:30 hrs de mañana o un poco antes con una C terminal que se retroceda por completo para continuar las caídas.

Obviamente los recuentos de ondas complejas del tipo wxy o wxyx'z son muy subjetivos porque son los que menos reglas tienen, pero más o menos cuadra una C en tiempo = A+B con una x lateral en tiempo = w. También me cuadra un pequeño lateral para aliviar la sobreventa en time frames minuteros.

Una vez se pierdan los mínimos de hoy, se retomarían los brutales ritmos de caída. Pienso que el siguiente objetivo del SP500 está en 1.960, pero no descarto un 1945 o un 1930. Si se pierde esa zona pensaría en el 1.880. Son objetivos muy verticales.

Si estoy equivocado y el SP500 en vez de mantenerse en la zona de ayer, con techo del canal en los 2.005, lanza un rebote más serio, ya por encima de los 2.016 puntos, plegaré velas y esperaré mejor ocasión para recargar cortos, ya más arriba, porque no se pueden descargar otras lecturas cuyo rebote nos podrían llevar incluso a recuperar los 2.050.
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Tengo 3 cortos en el SP500, uno el FTS100, 3 call IBEX 8000 y una call IBEX 7.700. Estas calls eran para cubrir potenciales rebotes violentos pero creo que aún queda algo de la primera parte del susto y las puedo soltar sin miedo por ahora. Aspiro mañana a abrir algún corto adicional en la zona de 2.005 y soltar las calls del IBEX probablemente hacia la hora de cierre 16:30 hrs -17:30hrs.




sábado, 25 de junio de 2016

24/06/2016 SP500 final de onda?



Ayer no detecté este triángulo como onda y porque ni siquiera lo estaba buscando. Siguiendo la lógica neowave se trata de un triángulo neutral de alternancia inversa, que me lo ha señalado hoy Doctor Triángulo. Espero que pronto escriba un capítulo más sobre triángulos en su sección de la Bolsa de Psico. El triángulo queda confimado con la ruptura de la b-d en plazo, es muy posible que esa directriz actúe para un rechazo en el próximo rebote del SP500. Si el precio se mete por encima de la b-d habrá que poner en cuarentena el recuento. La recuperación del nivel 2.082 abortaría mi escenario en una altísima probabilidad.



Creo que a este análisis hay que darle toda la veracidad con la pérdida del 2.025 en el SP500 antes de que acabe el mes, que es un mínimo decreciente en velas mensuales. Parece muy probable que así será.


Tiempo

La vela e desata una tendencia bajista que como mucho durará hasta el 16 de marzo de 2017 y como poco hasta el 4 de noviembre de 2.016.


Precio

Un objetivo razonable puede ser un retroceso del 38%, es decir los 1.728, siendo un mínimo que retroceda la onda c completamente, hasta los 1.810. Un retroceso máximo sería un 62%, en los 1.479 puntos.

En los triángulos expansivos horizontales a veces se da la relación de fibonacci entre la onda a y la e del 161,8%, e incluso del 261,8%. Esto son las zonas de 1.740 y 1.500.


Estructura

La complejidad de la onda e va a ser máxima, y la intricación nos va a esconder las pautas de corto plazo haciendo el trading muy complicado. Va a ser necesario trabajar en corto y con stops holgados. La estructura esperada es un wx'yx''z

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Estoy corto en el SP500 con 4 minis promediado en 2.054 y corto con un mini en el FTSE100 en 6.058. Para cubrir un escenario alcista o posible fuerte volatilidad, tengo 4 call IBEX 8.000.



viernes, 24 de junio de 2016

ajustes

Este movimiento anula mi análisis de ayer. Cierro 3 largos en el Nasdaq y 8 cortos en el SP500. Me quedo con un corto en el SP500.

jueves, 23 de junio de 2016

23/06/2016 La onda d del SP500 sigue su recorrido al alza

La onda d del SP500 sigue su recorrido al alza en la onda alcista d, probablemente ya en su última figura. 
Podríamos estar en una diamétrica con una onda d lenta, pero parece más bien un triángulo expansivo abcde, si bien la la b-d es provisional y puede coger mucha más pendiente.
 Efectivamente la onda d podría seguir subiendo como veremos más adelante y habría que redibujar la directriz provisional b-d. Si la onda e es más lenta que la d, será un triángulo expansivo.
La onda a tomó 29 jornadas, la onda b tomó 63 jornadas, la c onda tomó 30 jornadas, la onda d lleva 92 jornadas y parece que le queda desarrollo, aunque en ningún caso debe durar más de 122 jornadas (suma de a+b+c), esto es debe acabar antes del 6 de agosto.

De la onda alcista d, lo más fácil es detectar la subida correctiva compleja w en wxyx''z y la breve y suave x posterior.

Después de la x, cumpliendo con la Alternancia entre ondas adyacentes, el comportamiento en la y rompe con la morfología vista en la w, porque ya no tenemos más correciones "no estándar" wyx, sino alguna combinación estándar abc, o abcde o quizás más compleja abcdefg, esto me hace pensar que y podría ser la última figura de la d, ya que es común que la última figura de un movimiento correctivo no sea del tipo "no estándar" wxy sino una corrección estándar como un triángulo abcde, que es la más frecuente.

Con lo poco que se ha visto aún tras la x es difícil sacar conclusiones. Aparentemente tenemos una b más breve y corta que la a, luego en caso de que la b esté completa, como parece, y estemos ante un triángulo, como parece, podría ser un expansivo o un neutral. Esto es muy alcista.

Is it possible for waves-b and d in a triangle to consume less time than waves-a and c?

Answer:

The simple answer is YES, but only in Expanding and NEoWave Neutral Triangles. You will not see this phenomenon in Contracting Triangles. If wave-b takes less time than wave-a in a Triangle, it also needs to be smaller in price - usually substantially smaller (i.e., less than 61.8%). NEoWave Reverse Alternation may be another reason wave-b takes less time than wave-a, but that situation is balanced when wave-d is much larger than wave-b in price, time and complexity.
 Así que si estamos ante un neutral o un expansivo (*), vamos a ver superada la cota de la a.
 (*) Ver categorías de triángulos.

Si es el caso de un neutral, me sale un cota mínima, como cálculo más conservador siendo la a global 95 puntos y un 0,72 de la c de un neutral -insisto, este es el cálculo más conservador para un neutral- 2.182 puntos de contado.
En cualquier caso, como poco, la onda c seguirá su camino ascendente durante un total de 95 horas, es decir, swing alcista como poco hasta el 4 de julio... sorprendente no?

Quizás no tanto si miramos el Nasdaq, que está arrancando un segundo tramo complejo:

A poco que se haga una proyección de la cota mínima para y por relación de ondas comparables (y debe ser al menos 1/3 de w) el Nasdaq debe llegar con la y a 5.006... pero eso es como poco. Si pensamos en una extensión "normal" del 61,8%, estamos hablando de volver a máximos anuales, ya que el cálculo arroja un 5.247. Por desgracia, con las correciones "no estándar" wxy las reglas son muy laxas y es difícil establer cotas.

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Trataré de analizar el IBEX. Actualmente tengo 9 cortos en el SP500 (y estoy arrepentido), 3 largos en Nasdaq y he estado tradeando en largo el IBEX pero ahora estoy fuera.

Pues eso, que mis cortos me producen cierta desazón, tal vez no debí dejarlos entrar en negativo sin cortar pérdidas (2.075 futuro sept.), que difícil es controlar la distancia adecuada.

viernes, 17 de junio de 2016

16/06/2016 La situación de fondo sigue negativa, con mucho hueco por debajo en el SP500

Independientemente de los rebotes, el SP500 sigue cogiendo aspecto de consolidación en un proceso muy largo, tal vez de techo, y de muchos meses que parece aún lejos de resolverse.

Volvemos a tener una vela que como tantas otras antes, sugiere un rebote. En este caso, esta deja bastante mecha de rechazo por debajo y consigue cerrar por encima del cierre del día anterior.

Pero rebotes al margen, en el caso del SP500 eso si, muy cerca de máximos, no olvidemos que tenemos el MACD mensual cortado a la baja, igual que el diario.

A ver cuánto dura este rebote, quizás nos de un nuevo máximo histórico, pero sobre todo ojo con el próximo cruce a la baja del MACD en el nivel cero... las dos últimas vez que lo hizo fueron las caídas de agosto de 2.015 y la de enero de 2.016... siguiendo esta secuencia para julio más o menos tocaría una nueva caída.

Esto casaría con una posible diamétrica de diamante en formación que esté haciendo el techo del SP500, que es uno de los escenarios que baraja Neely.

No estaría claro que la d estuviera completa, es posible que le quede un poco de recorrido por arriba y entregue un nuevo máximo marginal, pero también tiene posibilidades de subir casi al máximo para acabar en fallo y preceder la caída violenta de la e. Si la caída fuera más bien lenta comparada con las ondas previas, sería más probable un triángulo expansivo que una diamétrica.

Yo opino, viendo el movimiento violento bajista por debajo del retroceso del 61,8% a toda la subida mayo-junio, que ya se ha iniciado la onda bajista e, pero hasta que no se perdieran en plazo (el 29 de junio como tarde) los 2.025 aproximadamente, no me atrevería a hacer una apuesta fuerte.
Si el SP500 no pudiera con la zona de 2.085 sería una señala de que este rebote sólo es un alto en el camino bajista. Hasta esa zona voy a probar una posición corta, que ya he iniciado con 2 minis tras el cierre. Pero si se rebasan los 2.087 me quedaré fuera.

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Mientras tanto, el IBEX también está rebotando y es posible que mañana abra por encima de los 8.320 certificando el soporte de hoy, pero por debajo de los 8.507 no se habría recuperado ni un 38,2% de la caída, y el rebote podría ser una x perfectamente para seguir cayendo. Incluso, podría ser una x mientras se mantenga por debajo de los 8.755.

Vamos a ver la calidad del rebote en función de su velocidad y los niveles clave que recupere. Yo recelo un poco de estos cambios de dirección en los que no ha habido un proceso de acumulación y no hay una razón de peso fuerte que lo explique.
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miércoles, 15 de junio de 2016

14/06/2016 Esperando un rebote de alivio

Si aceptamos como impulso en tendencia la caída que marcó de rojo el mes de agosto de 2.015, y la etiquemos como una A (*), no queda más remedio que esperar una réplica impulsiva bajista en forma de C. Y esa C es lo que hemos estado buscando durante meses con la famosa pauta impulsiva terminal que formase la C, que finalmente hemos tenido que desechar por no encajar la tozuda realidad con el patrón, al menos no si marcábamos la B en los máximos de diciembre de 2.015.

(*) Descartamos que fuera una 1 en vez de una A por el análisis de largo plazo.
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Por tanto, en el análisis de medio plazo ya no es posible el recuento ABC si la B la marcamos en los máximos de diciembre de 2015, y esto nos obliga a pensar en dos tipos de escenarios, siendo mi preferencia el segundo tipo de escenario:

Escenario 1º: Nos equivocamos con la estructura interna de la onda A

La caída de agosto no fue un impulso, sino una onda correctiva ":3" que igualmente etiquetaremos como A.
En este escenario, la C  que replica a una A correctiva ya no debe ser un impulso sino otra onda correctiva ":3".
Esto abriría el análisis a un posible triángulo o ABCDE, idea que Psico ha venido manejando durante meses como alternativa al ABC como escenario principal, o incluso abriría el análisis a otra figura más compleja como una diamétrica, aunque no parece el caso por la disparidad de tiempo entre los segmentos vistos. Las opciones de que A fuera correctiva son escasas pero no desartables, y hay muchos tipos de triángulos y casi siempre hay alguno que encaja cuando en el gráfico identificamos cinco segmentos de estructura correctiva. Tenemos una posible onda D que ya habría solapado con la onda B, aunque el solape es casi inapreciable, y resulta muy sospechoso que el retroceso que da la onda B sea tan próximo al 61,8% de la onda A, fenómeno muy poco común en un triángulo. Además que la onda A tenga más momentum que la C debilita la hipótesis de un posible triángulo neutral. Finalmente, la debilidad de la supuesta onda D también me hace recelar de la idea de un neutral en formación.

Escenario 2º: La onda B no está terminada.


El final de la B fue erróneamente marcado en los máximos de diciembre de 2015. Aquello sólo fue el final de su primera sub-onda w. La B parece ser una wXy cercana a su fin. Habrá que tratar de descifrar la y.
Me da rabia que no tuviera presente idea porque precisamente comencé analizando la B de manera sub-dividida con un abc con b fuerte, una idea fácilmente adpatable a un wXy, y además Doctor Triángulo me mandó un correo hace muchos meses ya alertandome de la posibilidad del wXy pero no le hice caso.

Las consecuencias de que la B no haya terminado en diciembre sino que se esté haciendo en corrección continua (o se haya hecho ya en corrección continua, si fuera el caso de que hubiera terminado) es que el escenario se torna mucho más bajista de lo esperado porque nos quedaría una C en impulso bajista. Después de una corrección continua lo que cabe esperar es un impulso muy potente, en tendencia, que arroje una proyección de un 161,8% hacia los 6.000 puntos o quizás más abajo. Habrá que ir viendo si realmente tenemos una estructura impulsiva en tendencia. Por ahora no se ve, con lo que cabe pensar que la B no terminó aún. Esto casa con que en sentido estricto no tendríamos una 0-B limpia aún, parece entonces que el precio no está aún listo para irse a los infiernos.

Bien es cierto que si trazamos la 0-B desde los 11.600 en vez desde los 11.300 tenemos la 0-B limpia.

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En cualquier caso resulta vital entender qué ha pasado o puede estar pasando desde los mínimos anuales. El recuento más fiable que tenemos ahora mismo es tan complicado como esto:

Después del rebote que supuso la w hasta la zona de los 10.400, encadenamos un wxyx'z para hacer una w. Vamos a coger el análisis con pinzas, podría haber otras combinaciones, pero vamos a tener en cuenta que las pautas complejas acaban con mucha frecuencia con una última figura triangular o incluso una figura con más segmentos como la diamétrica, pero rara vez es un simple abc. También sabemos que un wxyx'z no puede extenderse con más x adicionales (no se conocen pautas complejas de más tres figuras enganchadas wyz por dos ondas x internas) y por tanto tiene que concluir en la z, que en este caso es una figura triangular (un neutral en mi opinión). Así que aceptaremos el wxyx'z como una w. Después de la w una x y después otro triángulo (también neutral) que vamos a pensar por ser triángulo que es la última figura y la etiqueto como la y, con lo cual podemos pensar que la wxy es otra serie completa compleja acabada en triángulo, y constituye esa wxy  una X grande para hacer un wXy. 

Así que nos falta la y.
 Vamos a pensar que ya no cabe esperar tras la y otra onda x' adicional y luego una z final porque el final de la B debe solapar con la A para que el ziz-zag ABC sea viable. Recordemos que un ziz-zag admite una B en combinación triple pero no una corrección contínua, que es algo que sólo se ve en las ondas pares de los impulsos, y por tanto es de esperar que la B alcance en su final los mínimos del 2.015 en 9.231.

La B no puede durar ilimitadamente respecto a la A. Si la A duró 35 jornadas, la B por ahora dura más de 5 veces el tiempo que la A. Consideraremos muy sospechoso que la B llegue a durar tanto como siete veces la A... eso da de tiempo hasta el 12 de septiembre.

Hay una cosa que no me gusta de este análisis y es la duración temporal de la X grande. No debería haber consumido más tiempo que la w (*)
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(*) De las cuestiones explicadas por Neely: In a Double Three Running Correction, how large can wave-X get? 

First, let`s go over the time limits of X-waves in any pattern. Applying the NEoWave rule of Similarity and Balance, an X-wave should NEVER take more time than the entire A-B-C correction before it. If it does, that would indicate wave-X is of a larger degree. 


[en nuestro caso la w representa un abc completo]_____________________________________________________________________________

Otra cosa que no me gusta es que la y diera un fallo bajista respecto a w, y la y esté resultando tan débil... tanto que está creando pánico bajista con Brexit en los telediarios cuando debería ser una onda de rebote. Si el análisis ABC es correcto, esta y debe preceder a una C bajista brutalmente destructiva.

Vamos a hacer zoom en la y, a ver si podemos anticipar algo:

Descartaría un simple abc porque no hay c posible, luego o estamos ante un triángulo o algo más complejo como una diamétrica o una simétrica. Descartaría la simétrica porque las ondas tienen unos rangos de precios muy dispares. Descartaría el triángulo acabando por encima de 9.231 (un expansivo sólo podría lograrlo) porque dice Neely que los expansivos no pueden formar parte de una onda B en un ziz-zag (esto no lo entiendo, pero así lo afirma en la página 211 de Dominando la Onda de Elliott; igual es una mala traducción y lo que quiere decir es que un expansivo no puede ser toda la onda B de un ziz-zag). Si queremos agarrarnos al análisis del ABC no queda otra que esperar una diamétrica en diamante con una g muy poderosa. Si es una diamétrica, viendo como va la onda d, tras el final de la g, el que se ponga largo se arriesga a un infarto.


Cuanto más caiga el precio con la onda d, más difícil que este análisis se sostenga. Si se pierden los 7.867 habrá que darlo por malo, ya que la disparidad de precios entre la b y la d superaría la relación del 168%. El rebote de la onda e, para una diamétrica en diamante, no debe rebasar la a-c. Si lo rebasara pensaría en el expansivo y que hay una mala traducción en el libro de Neely o es una observación inexacta.

Y poco más por ahora: Sobre-venta en diario ya, y muchas papeletas para un rebote en onda e que permita aliviar los time frames cortos, pero de fondo todo el peligro de unas estructuras de largo plazo muy deterioradas con máximos decrecientes en velas mensuales y semanales con los 8.000 de nuevo a la vista.
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Nota de Head:
El problema de la duración de la X, es que Neely se ha contradicho en este asunto en sus respuestas de la web. Con la duración de las X, unas respuestas dicen una cosa y otras respuestas dicen lo contrario. Por sentido común, y porque es la respuesta más reciente, yo creo que lo normal es que la X grande dure más que la w previa.
La que tú marcas: https://www.neowave.com/qow/qo...
Lo que respondió en 2009 y 2010: https://www.neowave.com/qow/qo...
https://www.neowave.com/qow/qo...
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