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domingo, 11 de septiembre de 2016

11/09/2016 ¿Vimos el viernes el comienzo de un mercado bajista en USA?

Si no fuera porque ya pensé exactamente esto mismo la jornada posterior al Brexit, disponiendo de los mismos argumentos que podría exponer hoy, sería más rotundo con el título del post y afirmaría que el viernes comenzó un mercado bajista de largo plazo.

Lo cierto es que después de ver tantas recuperaciones del SP500 y el DOW me he he vuelto más comedido. A grandes rasgos, esta es la principal idea, una onda x que necesita una última pata bajista para comformar un triángulo expansivo (A)(B)(C)(D)(E):



Teníamos como tiempo máximo el día 7 de septiembre para completar la onda (D) y desde entonces el mercado ha caído. Sin embargo, sólo se aprecia un cambio de momentum a partir del viernes 9. En realidad creo que para correctos, el punto de partida estaría a última hora del jueves 8. El día 8 también comienza una caída sensible en los bonos, mercado al que habrá que estar muy atentos. La onda (E) que esperaba, si efectivamente el escenario es el correcto, se hizo visible el viernes 9. Por 1 día de más dentro de un plazo de 133 días no voy a descartar un escenario con tantas piezas validadas, creo que es lícito contar con un pequeño rango de error, que en este caso no llega al 1%.

Tenemos otras posibilidades como una diamétrica, pero dada la desproporción temporal de las ondas y que cada una de ellas supera en tiempo y precio a la anterior en cada uno de los lados (a>c y b >d) me quedo con la idea de un expansivo cuya onda (E) iría a cortar la directirz (A)-(C), y seguirá cayendo al menos hasta el rango temporal 17 marzo 2.017 - 10 agosto 2.017.

Los próximos hitos de control nos quedan muy lejos temporalmente, la onda (D) ha sido muy extensa en tiempo, así que la onda (E) no está obligada a ser muy violenta. Lo iremos viendo. Lo que no se puede volver a ver es un nuevo máximo, así que el stop para cortos está muy claro.

De momento no se puede hacer mucho análisis de corto plazo, habrá que ver hasta dónde cae y qué tipo de rebote entrega. Kis Hedge Funds estaban neutrales hasta el jueves, vamos a ver si el viernes participaron de este movimiento o no, me sorprendería que la virulencia de las caídas del viernes fuera debido sólo a manos débiles.

Si este escenario es cierto los 1.700 del SP500 se perderán, se trata de un 22% adicional de caídas como poco desde el cierre del viernes.